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22家金融股明年殖利率預估!兆豐金、中信金、國泰金...8家4%起跳「存股優選」,它6.7%誘人

22家金融股明年殖利率預估!兆豐金、中信金、國泰金...8家4%起跳「存股優選」,它6.7%誘人

林韋伶

金融

今周刊攝影團隊

2024-11-29 17:00

受惠今年以來股市表現強勁,多家金融業因為獲利了結、實現許多資本利得,在前10個月已賺贏去年一整年,也讓股東對明年的股利配發充滿期待。

根據中信證券投顧的預估,明年前段班金融股,可望有4%以上的股利殖利率;因此,也可以將殖利率4%視為入手金融股的參考價位。

根據中信證券投顧的預估,包括王道銀(2897)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、京城銀(2809)、上海商銀(5876)、國泰金(2882)、永豐金(2890)與元大金(2885),這8檔金融股的殖利率都可望看上4%,其中又以王道銀的6.71%數字表現最亮眼。

 

金融股殖利率預估一覽

股票代號

股票名稱

總市值(億元)

預估殖利率

2897

王道銀行

299.4

6.71%

2886

兆豐金

5807.2

4.84%

2891

中信金

7444.6

4.82%

2809

京城銀

537.3

4.80%

5876

上海商銀

1905.7

4.52%

2882

國泰金

10936.7

4.40%

2890

永豐金

2917.7

4.15%

2885

元大金

4264.7

4.12%

2883

凱基金

3153.9

3.88%

2892

第一金

3717.6

3.83%

2881

富邦金

13998.7

3.55%

2849

安泰銀

276

3.54%

2887

台新金

2393

3.52%

2801

彰銀

1972.2

3.22%

2880

華南金

3493

3.21%

2845

遠東銀

564.4

3.20%

5880

合庫金

3836.5

2.94%

2884

玉山金

4342.9

2.89%

2889

國票金

515.7

2.56%

2888

新光金

2027.5

2.33%

2812

台中銀

979.6

2.09%

2834

臺企銀

1370.6

1.20%

資料來源:中信證券投顧,統計至2024/11/25

 

金融股什麼價位入手最穩當?專家建議:殖利率4%有保護

 

中信證券投顧投資研究部經理江釗亨分析,以2024年的現況來看,壽險業因為資本利得大豐收,加上銀行獲利是穩步墊上去,「預估明年利差壓縮可能沒有想像中那麼快,對銀行跟保險業營運都不悲觀,尤其幾家保險業者帳上,還有數百億的未實現股票獲利,可謂銀彈充足」。

 

在確定2025年大環境對金融業並沒有太多逆風後,投資人就會面對選股的難題,江釗亨建議,拿殖利率4%為參考指標,相對有保護。

 

富邦投顧金融股選擇建議  看好國泰金、中信金

 

富邦投顧團隊則認為,壽險公司今年在股市大豐收,巨額資本利得將對2025年的獲利成長構成一定壓力,不過,有鑑於國泰金 (2882) 和中信金 (2891) 的人壽保險子公司及銀行子公司的核心業務都擁有正面展望,重申對其樂觀的看法。

 

富邦投顧團隊分析,金融業在今年投資收益亮眼,貸款年增成長強勁且財富管理淨手續費收入大幅增長。展望2025年表現,預期淨利息收益率將略有改善,並對淨手續費收入成長持樂觀態度,但基於聯準會降息週期美、台利差將縮小的假設,富邦投顧團隊對外匯交換收益持負面看法。

 

此外, 富邦投顧團隊對壽險業者 CS (換匯)成本進一步下降持樂觀態度。另外,由於預計美國長期債券殖利率將在2025年維持高位,富邦投顧團隊認為壽險業者的避險前經常性收益應能維持高位。不過,由於兆豐金 (2886) 和第一金 (2892) 的外匯交換收益基數較高,對其持謹慎態度。

 

至於在銀行的部分,儘管富邦投顧團隊對2025年的淨手續費收入成長仍持正面看法;然而,由於財富管理業務與投資市場高度相關,考量股市基期較高、債券殖利率下降速度可能低於預期,加上川普政策的不確定性,預期2025年淨手續費收入成長動能將趨緩。

 

2025年金融股投資人最大風險  專家:停滯性通膨

 

江釗亨則提醒投資人,2025年對金融業來說,最大的風險就是出現快速通膨,「如果通膨升溫的速度過快,但經濟成長卻追不上來,陷入停滯性通膨的窘境中,民眾可支配所得就會被壓縮,這是對金融業來說最不樂見的劇本」。

 


相較之下,就算是市場逆轉升息也不見得會是大風險,「前幾年開始我都一直在講『長期通膨』這個概念,如果拉長線來看,其實利率是穩步上揚的,所以目前來講正處在回檔、準備再彈升這個階段」。

 

江釗亨分析,若通膨走的是一個長線趨勢,市場資金是會增加的,這對銀行端的利差來說反而會有助益,因此並非最壞的情況,最壞的情況還是市場陷入停滯性通膨。

 

本文暫不授權媒體夥伴

 

 

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