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老後生活費超前部署 14檔生命週期基金出列

老後生活費超前部署  14檔生命週期基金出列

陳姿蓉

勞保勞退

ShutterStock

1234期

2020-08-12 15:10

在低利率、低成長、高風險環境下,專家普遍認為,退休理財必須承擔更多風險、納入更多元的資產類型,才能賺到足夠的報酬率。操作難度加大,對一般民眾來說,專家把關的「懶人退休理財工具」也變得更加重要;其中,「生命週期基金」就是近年來最受重視的退休理財工具。

生命週期基金,顧名思義,就是配合投資者生命週期量身打造資產配置的基金。在投資人風險屬性劃分中,「年齡」往往是重要考慮條件,隨著年齡增長,投資人的風險承受度也會隨之下降,生命週期基金的經理人會隨著基金目標日期的逼近,做出相應的資產調配,逐漸降低波動風險。

 

投資效果上,不妨以「富達目標基金二○二○」為例。這檔基金成立於二○○二年五月,是為了「計畫在二○二○年退休」的投資人設計,正好在今年達到「預設投資人退休時間」。

 

富達目標基金二○二○成立十八年來,已足夠做一輪完整的生命週期資產配置;檢視該檔基金長期累積績效,會發現成立後的前五年,基金漲跌往往超過美國道瓊指數

 

不過,隨著時間延伸,基金距離「預設退休日」的長度縮短,操作上也開始漸趨穩健,淨值波動度逐漸收斂至低於大盤指數。尤其是基金屆臨預設退休時間的前三年,也就是在一八年之後,此一現象更為明顯,近三年年化標準差僅有不到五%。攤開最新月報,會發現股票比重已下滑至一○%以下,現金部位卻逼近總資產八成,可謂是極度保守、強力防禦的資產配置。

 

目前國內市場上類似的基金雖不算多,但若把這些基金一字排開,從現在到二○二五年,再到二○五○年間的二十五年間,也能找到十四檔基金。這些基金分別設定了十二個不同的退休年度,可供投資人選擇。

 

基本觀念》愈近退休   愈重「穩定度」

 

若大致區分,未來五到十年內退休的選擇最多,共有七檔;但如果預設的退休時間還有十年以上,則目前市場上僅有六檔基金。不過,既然離退休時間仍長,仍可選擇「最接近時點」的基金加以投資,及早啟動退休理財大計。

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