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8月股市不太妙?先觀察「歷史數據+這些風險」 再決定如何布局

林信男

國際總經

達志

2020-08-04 12:33

美股三大指數昨(3)日收高,那斯達克指數上漲157.52點(漲幅1.47%),至10902.80點,再創歷史新高。8月首個交易日股市大漲,似乎令後續表現,更值得期待?但從歷史數據來看,答案可能是否定的,且就當前經濟情勢而言,仍有許多風險,值得投資人留意。

MarketWatch日前在一篇報導中形容,華爾街的「三伏天」(dog days of summer)即將到來;券商Ally Invest直言,就過去經驗來看,8月股市表現通常較低迷,COVID-19(武漢肺炎)疫情持續延燒、財政刺激措施(新一輪紓困方案)不知何時才能敲定,加上經濟數據不佳,恐使8月股市表現,比以往更加動盪。

 

該報導舉例,2019年8月,美國總統川普在推特上,發出數則使美中貿易緊張情勢升溫的推文;2017年8月,美國和北韓之間的緊繃態勢,使芝加哥選擇權交易所(CBOE)波動率指數(VIX),飆升至當年高點。

 

回顧今年7月,標普500、那斯達克指數,分別創下5.5%和6.8%的漲幅,道瓊也上漲逾2%;至於美股接下來的走勢,能否延續7月表現?市場看法並不樂觀。

 

市場正在進入「歷史上最糟的兩個月」

 

CFRA首席投資策略師斯托瓦爾(Sam Stovall)對CNBC表示,二次大戰以來,標普500指數在8月上漲的時間,約占53%,但平均漲幅僅0.01%;若以相同區間觀察,9月的表現更差,平均下跌0.51%。

 

「對投資人來說,8月向來是充滿挑戰的月份,市場正在進入歷史上最糟糕的兩個月。」斯托瓦爾說。

 

除了歷史數據外,投資人也應留意市場資金集中化、新一輪紓困方案進度,以及7月非農就業報告,對市場的影響。

 

▲臉書、微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌等5大企業股票,今年以來,市值累計大增1.66兆美元。(圖:翻攝自Bespoke Investment Group官網)

 

根據Bespoke Investment Group統計,在標普500指數中,臉書、微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌等5大企業股票,今年以來,市值累計大增1.66兆美元;其餘495檔,市值則縮水了1.61兆美元,顯示資金高度集中於少數個股,且其股價也直逼近20年估值高點。

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