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川普喊卡紓困協商美股嚇跌!股市前景很不妙?專家建議「這3大方向」調整投資布局

川普喊卡紓困協商美股嚇跌!股市前景很不妙?專家建議「這3大方向」調整投資布局

林信男

國際總經

達志

2020-10-07 15:02

期待新一輪紓困方案提振經濟、股市的投資人,周二都因美國總統川普的一則推特,大感失望。川普寫道,「我已指示我的代表們停止協商,直到大選結束,我勝選後,我們就會立即通過一項大規模刺激法案…」該則推文一出,美股應聲走跌,終場三大指數收黑,道瓊工業指數挫逾370點。

在川普發布上述推文前,市場原預期,在川普確診新冠肺炎的情況下,共和、民主兩黨的協商氣氛,可望有所改變,讓談判過程頻頻卡關的新一輪紓困方案,有機會取得共識;未料,甫出院的川普,竟直接對紓困協商「喊卡」,導致前述「美好想像」瞬間幻滅。

 

 

聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)日前才在一場公開演說中呼籲,應繼續採取積極的財政、貨幣刺激措施,促進經濟復甦,且這番言論,也獲得川普認同,但,對於刺激方案的規模,兩黨始終無法取得共識;民主黨推出的方案,規模達2.2兆美元(川普於推特中宣稱為2.4兆美元),而共和黨所支持的方案,規模則為1.6兆美元。

 

 

拜登民調持續領先川普 市場預期民主黨方案有利經濟

 

現階段,市場已開始「押寶」,根據民調整合網站Real Clear Politics觀察,拜登領先川普達9個百分點;外界研判,假設拜登勝選,民主黨將盡速推出規模較大的刺激方案,有利經濟復甦。

 

民調結果,似乎也反映在CNBC對30名亞洲股市策略師的訪問上,在這些受訪者中,有12人預期拜登會勝選,7人看好川普,11人認為選舉結果會出現爭議。

 

至於大選前,投資人該如何布局?綜合30名亞洲股市策略師的看法,大致可歸納出以下3大方向。

 

一、增持現金、買進避險資產

 

本次受訪的策略師,多數都選擇增持現金、買進避險資產。有19名策略師正在增持美元、日圓部位,並買進黃金和美國公債。

 

二、減持科技股、買進防禦型股票

 

3分之1的受訪者主張減持昂貴的科技股,從之前人氣「沒那麼旺」的族群中,找尋防禦型股票;例如,醫療保健、消費品和高股息類股。

 

三、不動產投資信託、ESG基金

 

受訪策略師也建議,可將近期討論度較高的不動產投資信託(REITs)、ESG基金(環境Environmental、社會Social、公司治理Governance)相關標的,納入投資配置。

 

逾半受訪者認為,相較於歐美,亞洲地區疫情有所趨緩,經濟已見復甦跡象,預計在美國總統大選帶來的不確定性消除後,市場還有上漲空間;一名受訪策略師稱,「短期內,亞洲股市表現可望優於美股,假設拜登當選,美股可能承壓,但對亞股的直接影響有限。」

 

受訪策略師分析,無論當選人是川普或拜登,中美兩大經濟體之間的緊張關係,都未必能改善,「沒有任何跡象顯示,民主黨對待中國的態度,會比共和黨溫和」,主因在於,美國從外交政策、國防到情報機構立場,都是「反中」。

 

比較明顯的差異在於,若川普連任,他勢必會為香港、人權、新冠肺炎疫情等議題,帶來更多緊張氣氛,中美之間的「經濟脫鉤」狀態,將持續存在。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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