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跟巴菲特學投資 股市震盪之際、這檔今年漲逾13% 市場聚焦股神持有的這兩類標的

跟巴菲特學投資 股市震盪之際、這檔今年漲逾13% 市場聚焦股神持有的這兩類標的

林信男

國際總經

達志

2020-11-23 16:31

上周美股3大指數當中,包括道瓊、標普500,周線皆收黑,唯一收漲的那斯達克指數,漲幅也僅0.2%;主要原因,極可能與新冠肺炎疫情肆虐,影響經濟前景,以及美國聯準會(Fed)和財政部,在紓困計畫經費一事上的分歧有關。

根據約翰霍普金斯大學統計,美國上周平均每天新增逾16萬5000個確診案例,較前一周高出24%,即使近期疫苗頻傳捷報,但在克服物流、配送問題,並執行大規模施打前,疫情對經濟情勢的衝擊,仍令市場極為擔憂,如今,已有華爾街投行開出第1槍,預估明年首季,美國國內生產毛額(GDP),恐出現負成長。

 

華爾街普遍預期,在疫苗即將問世的前提下,美國2021年首季GDP,應可呈現正成長,但摩根大通(JP Morgan)上周提出的預測結果則顯示,染疫人數持續攀升,加上各州、各城市,陸續祭出封鎖措施,勢必影響經濟情勢,預期明年第1季,美國GDP將萎縮1%,但2、3季,可望出現4%以上的反彈。

 

另一方面,Fed和財政部之間,對於是否要延長年底到期的紓困計畫,出現分歧。美國財政部長梅努欽(Steven Mnuchin)於19日致函Fed主席鮑爾,要求歸還部分緊急貸款項目的未用資金,但遭Fed以「希望這套應急計畫,繼續發揮功能,為緊張且脆弱的經濟提供支持」為由拒絕。

 

市場「安全網」被撤除 投資人該如何調整布局?

 

財政部和Fed罕見公開出現衝突,令市場極為緊張,道瓊指數期貨一度被「嚇跌」逾200點,雖然Fed最後決定讓步,願意返還未動支資金,但美國政府後續會透過哪些措施,支撐疲弱的經濟?目前仍不明朗。投資機構Evercore ISI副董事長古哈(Krishna Guha)直言,梅努欽此舉,是在錯誤時機,撤除市場的安全網

 

在美股陷入震盪之際,投資人該如何調整布局策略?觀察外媒報導可發現,市場開始將焦點,轉向「股神」巴菲特旗下控股公司「波克夏海瑟威」(Berkshire Hathaway),上周公布的申報資料。

 

由波克夏申報資料可得知,該公司在大砍航空股之後,於第3季大買包括輝瑞(Pfizer)、默克(Merck)、艾伯維(AbbVie)、必治妥施貴寶(Bristol-Myers Squibb)等製藥股;顯然是看好,在疫情大流行的情況下,大型製藥公司,在全球經濟中所扮演的角色,將日益重要。

 

市場聚焦波克夏申報資料 4檔製藥股、2檔ETF受關注

 

在上述個股中,輝瑞因新冠疫苗研發有所進展,頗受市場關注,根據CNBC數據(截至上周五,下同),今年以來,輝瑞股價累計下跌1.19%,但近1個月則上漲4.41%;默克今年以來股價跌逾11%,但近1個月漲幅也超過3%。

 

配息穩定的艾伯維,今年以來股價上漲逾13%,近1個月漲幅更超過21%;必治妥施貴寶今年以來股價則下跌超過4%,但近1個月上漲逾2.6%。

 

值得注意的是,在買進以上4檔醫藥股的同時,波克夏減持了包括摩根大通在內的多檔銀行股、第2季買進的Barrick Gold金礦股,以及巴菲特最愛的蘋果股票。

 

此外,巴菲特持有,但在波克夏投資組合中占比較少的2檔ETF(Vanguard S&P 500 ETF、SPDR S&P 500 ETF),是許多不想「押寶」個股的投資人,偏好的選擇;這2檔追蹤標普500指數的ETF,今年以來,漲幅都超過10%,表現亮眼。

 

摩根大通在上周提出的經濟預測中寫道,「2020至2021年間,不太可能改變的是,病毒將繼續影響經濟前景。」若情勢確實如小摩判斷,面對疫情帶來的諸多不確定性,投資人勢必得更靈活地調整布局策略,才能增加持盈保泰的機率。

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