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一個月慘虧近200億美元!為何GameStop空頭還不投降?散戶接下來得小心這件事…

一個月慘虧近200億美元!為何GameStop空頭還不投降?散戶接下來得小心這件事…

林信男

國際總經

達志

2021-02-01 16:30

因營運狀況不佳,被做空機構盯上的電玩遊戲經銷商GameStop(遊戲驛站),近期在散戶們「揭竿起義」全力拉抬下,成了超級飆股,今年以來累計飆漲逾1600%,光是上周就大漲400%,讓做空機構慘遭軋空,上月虧損直逼200億美元。

值得注意的是,即使被散戶大軍「割韭菜」,這些做空機構,仍未棄械投降,且整體市場走勢,也未必對散戶有利;為何乍看之下,這場散戶大獲全勝的「聖戰」,卻暗藏可能衝擊股市的隱憂?

根據金融數據分析公司S3 Partners統計,上周三,把GameStop視為熱門空頭目標的「空軍」們,累計虧損超過50億美元,但截至上周五,已暴增至197.5億美元。

 

儘管如此,CNBC一篇以空方「尚未投降」(still not surrendering)為題的報導指出,空軍立場並未動搖,自上周空頭回補後,空單餘額僅下滑8%,GameStop仍是市場上做空最多的股票,空單餘額比率高達113.31%。

 

空頭部位占比低 讓空軍們有本錢繼續「戰」下去

 

空軍們之所以敢和散戶們繼續「戰」下去,可能因素在於,其空頭部位規模,應不致使投資基金陷入困境。

 

巴克萊策略師分析結果可得知,過去1年,賣空部位已降至2008年以來的最低水平,且今年被鎖定、做空量最大企業的空頭部位,在總規模43兆美元的市場中,占比還不到0.001%。

 

現階段,市場所擔憂的是,在缺乏基本面支撐的情況下,GameStop的股價被嚴重高估,散戶全力拉抬GameStop股價的狂熱氛圍,已被視為股市泡沫化的跡象之一。

 

CNN報導直接點名,包括GameStop、AMC娛樂、住房共享平台Airbnb、餐飲外送平台DoorDash等股票,都上演了尚未實現獲利,股價就被大幅推高的戲碼,「這都是不正常的現象,也讓投資人承擔極大風險。」

 

股市泡沫已浮現 GameStop猶如火上加油

 

前達拉斯聯邦準備銀行總裁費雪(Richard Fisher)認為,股市泡沫已浮現一段時間,GameStop這類事件,根本是火上加油,「你應該感到憂心,當事情失控,最終恐使投資人買在極高價格,受到傷害。」

 

美國證券交易委員會(SEC)也在上周五發布聲明,強調SEC正密切觀察,某些股票價格劇烈波動的狀況,「極端的股價波動,可能會使投資人承受嚴重損失,並重創市場信心。」

 

上周美股3大指數皆下跌超過3%,為去年10月以來最差單周表現,市場解讀,應和GameStop熱潮引發的不安情緒有關,有「恐慌指數」之稱的芝加哥選擇權交易所(CBOE)波動率指數(VIX),上周攀升超過50%,來到33.09。

 

投資研究機構Loup Ventures合夥人柯林頓(Doug Clinton),於上周四出具報告寫道,肯定有某些市場領域,出現投機活動所產生的泡沫,「誰曉得它們何時會破滅」。

 

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