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台股開紅盤是漲?是跌? 留意農曆年間這些國內外發生的大事

台股開紅盤是漲?是跌? 留意農曆年間這些國內外發生的大事

黃文清

國際總經

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2021-02-08 09:19

1月以來全球主要股市在美國新政府就任、疫苗接種及經濟活動持續復甦的預期之下呈現普漲格局,其中美股那斯達克、費半指數漲幅皆逾7%,表現居冠。台股也在美股帶動下,漲幅5.83%,亦居前列。

 

然而,全球股市自去年第四季以來持續創高後,儘管近期波動開始加大,不過從技術面架構來看仍屬於多頭格局,基本面來看包含近期正陸續在公布的美股財報,多是優於預期的表現。

 

總體數據方面,美國1月份 ISM 製造業PMI 58.7%,雖然低於市場預期的60.0%,不過訂單指標中的新訂單、新出口訂單仍未脫離擴張區間,新訂單指數續處在60.0%以上高檔位置,加上去年12月民眾耐久財支出維持雙位數成長,耐久財新訂單持續走升,均顯示美國需求仍穩健。

 

在疫情方面,隨著疫苗開始陸續接種,目前包含美國在內的全球5大疫區,每日新增確診數7天的移動平均持續下滑,顯示在各國防疫持續以及疫苗接種雙管齊下,效果逐漸顯現。

 

目前10大疫區當中,英國至少接種一劑疫苗的民眾佔總人口比例達到14.76%,是當中比例最高的;美國接種比例約8.12%,居次;其餘國家比例約在3%或以下。

 

疫苗接種持續推進 經濟活動將逐漸恢復

 

為了增加接種比例,美國政府也宣布將從2月11日開始,全美6500家藥局將提供民眾接種疫苗,後續還會再擴大到4萬家。因此,隨著疫苗接種持續推進,疫情對經濟活動恢復的牽制也將持續降低。

 

台灣儘管尚未開始接種疫苗,不過最新消息已證實,透過COVAX採購的疫苗將可望在上半年到貨,國人最快3月就能接種,經濟活動也得益於疫情爆發初期防控得宜,相關生產活動,特別是電子產業反而成為疫情下的受惠族群。

 

去年12月台灣外銷訂單金額首次突破600億美元以上,來到605.5億美元,優於預期之外,也是連續10個月正成長,主要當然是持續受惠到遠端商機、5G布建加速等背景下,所帶動的資通訊及電子產品需求。

 

而去年12月景氣對策信號亦是2011年2月以來首次出現黃紅燈,回溯修正後已是連續8個月上升。GDP部分,去年第四季實質GDP年增4.94%,除優於預期外,2020年全年經濟成長率概估為2.98%,也為近三年最高。

 

兩大族群持續復甦 台股中長線可望續創高

 

總經數據突出顯示台灣在疫情下反而受惠,加上半導體產業需求持續暢旺及預期塑化、汽車、工具機等傳統產業將在今年加入復甦行列下,預期2021年GDP成長率將在3.5%以上。

 

傳統產業方面,隨著國外疫苗接種持續進行,經濟活動逐漸回歸正軌後,相關需求將持續回升,這將使除了塑化族群受惠外,包含汽車、工具機、鋼鐵、水泥、營建等傳產族群皆可望隨著經濟活動的持續恢復而迎來全面性的反彈機會。

 

值得一提的是,2020年儘管全球車市受疫情干擾,包含中國、美國、歐洲等三大汽車市場皆是呈現衰退,不過中汽協預估2021年汽車銷量有望年增4%,超過2,600萬台;美國、歐洲市場也可望因基期較低而有雙位數的年增長。

 

另外,電動車市在特斯拉去年第四季財報優於市場預期,以及蘋果推出Apple Car的故事題材下,台廠電動車的相關供應鏈將是今年市場一大焦點。

 

總結以上,各國開始陸續接種疫苗使原本陸續在恢復的經濟活動有了加速的預期,加上產業面電子、傳產兩大族群皆可望受惠經濟活動的恢復而持續受惠或加入復甦,台股指數中長線續創新高是值得期待的。

 

然而,因農曆年假期結束後,台股將在2月17日開紅盤,其間除了有國際上的美股財報、總經數據公布及疫情變化等,國內部分也還有MSCI季度調整結果,以及本土疫情防控的後續觀察,加上開紅盤後各公司也將陸續召開董事會、公布年報等相關事宜,皆是年假期間和開紅盤之後須留意的部分。(作者為台新投顧副總經理)

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