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散戶爭相力挺,股價卻較高點挫逾90%…一檔股票教投資人的三堂課 先問自己「賠得起多少?」

散戶爭相力挺,股價卻較高點挫逾90%…一檔股票教投資人的三堂課 先問自己「賠得起多少?」

林信男

國際總經

shutterstock

2021-02-19 12:26

當一檔股票大獲散戶支持,你會跟著買進,或在場外觀望?

今年初,華爾街上演一齣散戶聯手怒割「機構法人韭菜」的戲碼,獲散戶力挺的實體遊戲零售商GameStop,股價從去年8月的5美元不到,一路飆漲至400美元之上,並於今年1月底,觸及483美元,創下歷史新高,令做空機構瞠目結舌。

 

這場「史詩級軋空秀」,不僅撼動金融市場,也引發監管機構關注,美國眾議院於昨(18)日舉行聽證會,包括在網路論壇號召散戶買進GameStop股票的金融顧問、股票交易平台負責人,以及自稱「苦主」的對沖基金經理人,皆一同列席,接受國會議員質問。

 

雖然今年以來(截至2月18日收盤),GameStop的股價,累計漲幅仍超過100%,但股價只剩40美元左右,較歷史高點重挫逾90%。對此,CNN報導分析,投資人或許可從這波「GameStop熱潮」中,學到以下3個教訓。

 

一、別押寶單一類型資產

 

把雞蛋放在同一個籃子裡,絕非明智的投資策略,無論投資人買的是相對安全的公債,或波動性極高的比特幣,都不能這樣做。

 

報導直言,GameStop股價從483美元,跌至40美元,對許多投資人來說,這樣的結果,可謂為時已晚、束手無策。投資公司WealthPress策略師伊普波利托(Lance Ippolito)表示,市場上「總是會出現新潮流,但結局往往很糟糕。」

 

就算投資人購買的是FAANG(尖牙股)這類大型科技股,也不該把所有資金,都押在這些標的上,因為,即使是優質股票,也不時會受到衝擊。

 

▲GameStop股價走跌。(圖:翻攝自Investing.com官網)

 

二、你賠得起多少?

 

當股市不斷上漲,許多人會開始覺得,投資似乎是簡單、低風險的事情,如果能抓準時機、大賺一筆,搞不好可以更早退休,但這種心態,未必是健康的,不能把一夜致富,當成投資目標。

 

伊普波利托強調,投資人必須調整心態,「先問『我能損失多少?』,而非『我能賺多少?』投資不是玩吃角子老虎,以為自己帶了1萬美元去拉斯維加斯,可以贏回5萬美元。」

 

若多數投資人抱持投機心態,恐對市場造成負面影響。馬里蘭大學史密斯商學院副教授基爾希(David Kirsch)指出,投機導致的泡沫,可能會外溢,甚至「感染」到其他股票。

 

三、不從眾的多元化配置

 

風險性資產不是不能買,重點在於「配置」。區塊鏈新創公司iSun首席技術長喬曼(Vilhelm German)建議,投資人對單一資產的配置占比,不應高於其總資產的10%;像比特幣這類波動性較高的資產,應控制在2%。

 

該報導指出,押寶加密貨幣或散戶追捧的股票,不可能讓投資人在一夜之間,變成「股神」巴菲特。喬曼強調,「(投資)不從眾,關鍵在於多元配置。」

 

對於投資,人們應抱持長線思考。伊普波利托說,有些人在IG、推特上宣稱,自己靠比特幣發大財、開法拉利,「這(投機)不是多數投資人賺錢的方式,把眼光放長遠些,你還是可以在市場上賺到錢。」

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