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恆大爆嚴重財務危機瀕倒閉 恐釀破產潮!央行:外界視為「中國版雷曼」

恆大爆嚴重財務危機瀕倒閉 恐釀破產潮!央行:外界視為「中國版雷曼」

翁申霖

國際總經

達志

2021-09-17 09:16

中國房地產龍頭恆大集團債務危機持續延燒,成為全世界的焦點,外界擔憂恆大若倒閉,後果恐難以設想,除了內部員工達20萬人,更會衝擊數百萬購房者,以及大量供應商、建築商的利益,除了就業市場,連金融市場和金融系統的穩定也將受到重創。

對此,中央銀行昨(16)日以「金融史上的今天:2008年9月15日雷曼兄弟宣布倒閉,並擴大成舉世震驚的全球金融危機」為題,在Facebook上發文,回顧2008年雷曼兄弟倒閉事件,特別提及目前恆大爆發財務危機,被外界視為中國版「雷曼時刻」。

 

央行表示,2008年9月15日美國投資銀行雷曼兄弟(Lehman Brothers)申請破產倒閉,由美國次貸危機(subprime crisis)進而擴大為全球金融危機(global financial crisis),全球經濟陷入大衰退(Great Recession),並帶來龐大的經濟及非經濟面損失;以美國為例,經濟損失總額高達6兆~14兆美元(約年度GDP的40%~90%,平均每人損失約5萬~12萬美元)、財富損失總額約15兆~30兆美元(約年度GDP的100%~190%),而可量化的精神層面損失(如失業)則高達14兆美元。

 

關於這段歷史,HBO曾改拍成電影《大到不能倒》(Too Big To Fail),劇中呈現Fed主席Ben Bernanke與財政部長Hank Paulson四處奔走,希望民間部門接手雷曼兄弟的內幕。

 

外界將雷曼兄弟因投資失利,在談判收購失敗後宣布申請破產保護,引發全球金融危機的事件,稱之為「雷曼時刻」(Lehman Moment)。此後國際間發生大規模的金融危機時,常以「雷曼時刻」來形容;近期中國房地產巨擘恆大集團爆發財務危機,外界擔憂醞釀中國大陸房地開發商的破產潮,就被外界視為是中國版的「雷曼時刻」。

 

 

雷曼兄弟公司倒閉事件引發金融體系大範圍的擠兌,最終導致系統危機的爆發,共有24國成為銀行業危機的受害者。面對全球金融危機的教訓,巴塞爾銀行監理委員會(Basel Committee on Banking Supervision, BCBS)於2010年12月16日發布巴塞爾資本協定第三版(Basel III),針對金融脆弱性(vulnerabilities)問題,加強金融管制改革,例如要求提列資本保留緩衝(capital conservation buffer)、逆循環資本緩衝(countercyclical capital buffer),以及增列淨穩定資金比率(Net Stable Funding Ratio, NSFR)及流動性覆蓋比率(Liquidity Coverage Ratio, LCR)。

 

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