時近年底，該是回顧與展望的時候了。當然，展望未來的方向，必須基於過去踩過的足跡，而當我們盤點1年以來的金融市場變動，幾樁大事，都有著顛覆性的未來影響。
本期封面故事主題是「退休理財換腦袋」。退休理財是一個長線工程，資產配置策略如基礎一般打下之後，往往就該謹守紀律、朝著設定的投資邏輯循序累積。那麼，為何我們要喊出「換腦袋」？
「因為，連美國勞工部對退休金管理的想法，也已經換腦袋了。」同事說的故事，是美國勞工部對退休金管理法規的一趟驚天轉折，去年3月，他們要求「退休金管理者不得納入永續、ESG投資邏輯」，認為這套顯學將傷害退休金。
然而，經過1年辯論，情勢全然逆轉，美國勞工部非但取消「ESG投資禁令」，甚且要求退休金管理者「必須」考慮永續投資。
一個故事，兩個意義。一來，這將直接牽動美國勞工退休金的投資去向，代表約達350兆元台幣的長期投資，將開始更認真地瞄準ESG標的。那麼，你的退休理財計畫，是否也該跟進這股資金浪潮？
再者，這趟辯論的結果，等於是美國政府認證了氣候變遷對退休金的長線衝擊；拜登總統就已下令，「政府應設法讓勞工退休金免於氣候變遷風險。」你的退休理財，是否也該開始為這個「拜登下令避險」的長期衝擊因應調整？
這一年的另一個故事是通膨，幾乎一路從年頭燒到年尾，終於，高盛證券在11月提出警告，好久不見的通膨與其可能引發的升息效應，恐怕也會扭轉我們早就習慣的股債配置邏輯。那麼，你為退休理財打下的配置基礎，是不是也該重新調整結構了呢？
