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從英國文學學士變華爾街怪咖贏家 不碰尖牙股照賺 他用「三腳凳」投資學 打掛避險基金天王

從英國文學學士變華爾街怪咖贏家  不碰尖牙股照賺  他用「三腳凳」投資學  打掛避險基金天王

黃煒軒

職場

Akre Capital官網

1307期

2022-01-05 12:07

在全球市場資金氾濫的二○二一年,一家怪咖避險基金,繳出一張優於大盤的亮眼成績單,其投資績效甚至贏過許多華爾街巨頭,它是何方神聖?

回顧二○二一年,談及市場上的主流選股策略,在全球經濟自疫後強勢復甦、各國央行超量財政與貨幣寬鬆的資金挹注,加上歐、美及亞洲多國股市紛創歷史新高之際,一般投資人腦海中浮現的,不外乎是:如何尋找強勢成長股、關注疫後熱門科技產業題材,乃至搭配技術線型的「波段操作」等,偏向「積極進攻」的投資策略。

 

相較之下,「買進並持有」、「不在意股價波動」、「股票周轉率低」,甚至是「盡量不碰科技股」等偏向中長線、保守型的投資方式,似乎是離華爾街最遠的詞彙。

 

偏偏,就有這麼一家「怪咖」的避險基金公司,它在堪謂全球股市史上資金最氾濫的一年,仍堅持上述「能不動就不動」的操作模式,彷彿全球總經情勢變化與它無關。

 

績效》全球避險基金第四強

 

但,這家公司旗下的兩檔基金,不僅在過去一年成功繳出優於大盤指數的績效,過去三年的平均年化報酬率亦逾二二%,高於標普五百同期的二○.三八%。

 

更特別的是,這家公司明明是一家避險基金公司,但它的投資,有高達六成比重,是集中於一般被市場認為相對「保守」的金融類股;相較於多數避險基金在市場上多以「狼性」著稱、投資策略偏好積極大膽,這家「怪咖」避險基金的策略與投資邏輯,或許更適合一般投資大眾參考。

這家怪咖避險基金,名為阿克雷資本(Akre Capital Management)。

 

根據專業機構TipRanks統計全球一九八家避險基金的綜合投資績效,並評選二一年避險基金前十強,一九八九年成立、目前旗下資產管理規模約一九三億美元的阿克雷資本,高居排行榜第四位,全球最大避險基金橋水(Bridgewater Associates)、乃至量化基金巨擘文藝復興科技(Renaissance Technologies)等一線華爾街大咖,皆難望其項背,成為二一年華爾街最怪異的贏家。

 

投資

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