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從0050到中華食、統一超...48歲實現財富自由,他分享提早退休第1年投資組合:投資像跑一場馬拉松

從0050到中華食、統一超...48歲實現財富自由,他分享提早退休第1年投資組合:投資像跑一場馬拉松
圖片僅示意,非當事人

阿福

退休

shutterstock.

2021-09-17 09:12

2021年對提早退休族阿福來說是個重要里程碑,財務計畫與退休前大不同,2020年離開職場後,2021年起要開始提領投資帳戶。這篇文章談到退休第一年的投資計劃,包括投資目標、投資哲學、資產配置、投資策略、投資組合,提供準備退休和已退休人士參考。(原始文章發表於2021年4月1日)

 

一、投資目標

 

退休前的目標是「財務自由」,也就是被動收入(不用上班的收入,包括股息、債券利息、房租收入等自動產生的收入),超過日常花費時,你就財務自由了。退休後的目標是「資產配置管理」,也就是建構一個投資組合,定期檢視資產比重,在可接受波動下,維持動態穩定成長。包括下列要點:

 

投資組合穩定中求成長,在可承受波動風險下(個股下跌波動範圍-50%,投資組合下跌波動範圍-10%),追求合理報酬(退休後績效目標為總市值每年成長7%)。設定每年成長7%的目標,達成機會高,不用追求高風險。

 

開始執行4%法則資金提領策略,負擔每年的日常生活花費,其餘保留在投資帳戶繼續增加資產。
退休後有更多時間可以追求均衡人生,完成夢想清單,豐富人生體驗。今年計畫考取外語導遊,參與白沙屯媽祖進香,這些退休前想做沒時間做的事,都是建立在達成上述要點1和要點2的目標。

 

二、投資哲學

 

阿福的投資哲學,秉持「投資就像跑一場馬拉松」的信念,「長期投資」於42.195KM的人生旅程,踩著「穩健」步伐配速前進(期望年均7%報酬),透過大量閱讀思考給予定期補給,股災猶如跑步抽筋難以避免,透過資產配置降低波動來排解疼痛,在方向正確的賽道上,有耐心與紀律地完賽,達成投資目標。

 

每一個人生階段對於投資的看法不同,退休後的阿福投資哲學包括下列要點:

 

向巴菲特與約翰柏格學投資,投資兼具主動與被動,主動投資選擇巴菲特的價值投資,了解營運狀況,評估公司價值。被動投資選擇約翰柏格的市場指數型ETF,投資台灣50和S&P500,讓台灣前五十大,美國前五百大企業為我工作。

 

重視資產配置和降低波動度議題,2020年3月新冠肺炎股災,美股數度熔斷,巴菲特說「活久見」,退休後資產的穩定度是重要的,才能讓我安心享受第三人生。資產配置選擇股市負相關係數最大的美國公債,是降低波動度的工具。

 

承認「主動投資要打敗被動投資是困難的」,以阿福退休前五年(2016 ~ 2020)的投資經驗,2016和2018年的績效打敗大盤,2017年績效和大盤同步,2019和2020年的績效輸給大盤,實際投資經驗告訴阿福,偶爾打敗大盤是運氣好,長期打敗大盤是困難,但主動投資研究個股卻是無止盡的。退休後會逐步增加被動投資比例,降低主動投資比例。

 

主動投資採取「集中投資」,減法投資。不追求新增持股,反而不斷優化投資組合,將投資組合個股斷捨離至十檔,持股低於五檔時,績效隨著個股股價波動劇烈震動,投資心理壓力加大。持股多於十五檔時,投資人時間有限,無法完整追蹤公司營運狀況,不夠了解公司就是個股風險,另外,投資組合績效就會趨近大盤。

 

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