小花是個提早退休的公務人員，退休後月領4萬元。依據公教人員的退休金修改時程推進，4年後將會砍至樓地板3萬元，小花為此感到十分憂慮特地找好姐妹阿美尋求意見。
阿美：妳還有房貸款或其他負債嗎？
小花: 沒有，沒有房貸，也沒有其他負債。
阿美：政府給的月退金夠花嗎？
小花：目前月領4萬剛好，但未來每月3萬恐怕會不太夠，我怕將來會成為財政緊張的退休族，希望能夠維持現有的生活水準。
阿美：目前有任何儲蓄或做任何投資嗎？
小花：還是當公務人員時，陸陸續續存下了250萬，大多數放在定存，股票市場波動太大，我又完全不懂，所以並沒有投資股票，怕賠錢。
阿美盯著小花說：好姊妹，世界上有一種人最不怕投資失利，即使是100%賠光了也不至於餓肚子，每月初銀行帳戶會自動轉入一筆錢供花用，知道是什麼人嗎？就是你們這種退休的公教人員。
每月領取退休金形同債券配息，只要發行債券的公司（政府）沒倒閉，它就會持續且穩定配息，直到受益人上天堂的那一天為止。
阿美幫小花計算目前這一張退休債券的價值如下：
a. 年收入
2021年退休金收入=每月40,000x 13月=520,000元
假設從2022年到2025年，每年減少6%，逐漸走向樓地板。
2025年退休金收入=406,000元。
2026到2057年，隨著公務人員薪資調整，一般公務人員幾年調一次。假設平均一年調1%。
b. 年限
小花2022年時55歲，2020年統計臺灣女性平均壽命85歲。考慮壽命平均每10年會延長2歲左右，也就是說小花同年齡的平均壽命會達到90歲。所以小花總共可以領35年（90-55=35）。
c. 考慮通貨膨脹後的總收入
按照上述公教人員平均調薪每年1%，假設通貨膨脹每年2%，總計35年， 小花的債券價值（計算各年份政府退休金現淨值Net Present Value，35年加總）是1,186萬。
小花很驚訝的發現，退休後政府給的這張債券價值上千萬。可是她卻十分擔憂未來35年生活花費水準下降，聽起來十分奇怪。
進一步每5年作比較，考慮通膨2%後年度可支用實值購買力如下：
從實質購買力來看，未來的35年從479,000下滑到270,000。
本來就很擔心的小花，看到計算出來的數字後愁眉苦臉的看著阿美。
阿美拍拍小花的手：「別擔心，我們一起想辦法自救退休金。目標在未來35年維持第1年的購買力水準。」
於是阿美建議：
a. 投資股市
250萬分批投入台股0050。預估每年平均回報8%。
b. 股市獲利再投入
每年獲利投入的比例分別為：
2022年 100%投入。
2023年 90%投入，10%花費。
2024年 80%，20%花費。
2025年 70%投入，30%花費。
2026年60%投入，40%花費。
2027年到2057年50%投入50%花費。
前5年從股市的獲利當中提取0%~40%作為補充公教退休金之不足，同時借由60%~100%再投資把本金養大。
多了股市的貢獻，我們重新以每5年作比較 ，考慮通膨2%後年度可支用實值購買力如下（刮弧內百分比是投資股市當年貢獻的比例）。
2022年 479,000元（0%）
2027年 488,000元（25%）
2032年 481,000元（ 28%）
2037年 477,000元（31%）
2042年 475,000元（34%）
2047年 476,000元（37%）
2052年 478,000元（41%）
2057年 483,000元 （44%）
簡言之小花透過250萬投資股市，取得大盤平均回報，獲利一部分用來補充年金改革後的不足，剩下部分再投入。
從上面的數字可以看到，小花未來35年可以維持每年實值購買力在48萬元左右，達到退休金自救的目標。其中來自股市的貢獻從0%上昇到44%。
運用這一套方法，小花除了可以成功自救退休金，還有一個沒說的附帶好處。2022年投入的250萬，2057年價值1,105萬。即使小花成為百歲人瑞，也不怕沒錢花。
聰明的投資人。你身邊有類似小花已經退休或即將退休的公教人員。為了年金改革而飽受憂慮嗎？小花的退休金自救方法或許值得參考。
作者簡介_James
交大畢業。曾任職飛利浦、高通等外商公司
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