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台灣外匯存底將納入人民幣部位

台灣外匯存底將納入人民幣部位
人民幣詢問度大增,甚至發生有錢買不到的窘境。

林月然

焦點新聞

攝影/陳俊銘

697期

2010-04-29 10:12

一來貨源短缺,二來需求拉高,國內人民幣供不應求的情況持續拉警報!但根據消息人士透露,「旱象」即將紓解!因兩岸已簽訂MOU(金融監理備忘錄),近日之內將建立「人民幣清算機制」,緊接著兩岸央行外匯存底配置,會把對方貨幣納入!

三月下旬的午後,國內最大匯銀──兆豐銀行位於台北市吉林路的總行,一如往常的人聲鼎沸,但心細的行員悄然發現,一位年約五、六十歲的老伯,從上午開始,已連續多次進出銀行,此時行員耳邊又再響起一日之內重複多次的熟悉聲音:「小姐,我要買二萬元的人民幣!」

 

「清算機制」實施後  直接對口中國銀行

 

當日兆豐銀行清查所有買賣人民幣填寫的水單,赫然發現,這位老伯一天之內買進人民幣的交易次數多達十五次、總買進金額高達人民幣三十萬元,等值近新台幣一五○萬元!

 

這樣的現象不只最近屢次在兆豐銀上演,同樣的景況也出現在另一家主要匯銀——台灣銀行旗下分行好幾次,兩家匯銀都把類似情況匯報給央行,但央行則是苦笑,卻一籌莫展。

 

客戶為什麼一天之內要大買人民幣三十萬元?研判是因為「壓寶」人民幣一定會升值,央行限制國人一次只能買進人民幣二萬元,但另一方面卻又未限制一天的買進量,使有意對人民幣升值行情賭一把的國人,能夠靠自己努力,多次「進出」銀行櫃台,換取更多的人民幣。

 

兆豐銀與台銀不僅是央行欽點的兩大人民幣清算銀行,在目前開放的人民幣換匯業務上,也擁有比其他國銀體系更龐大的供貨量,一旦人民幣的供需出現變化,兩家銀行不僅「春江水暖鴨先知」,也能從顧客的換匯方式看出需求的程度。

 

兆豐銀主管不諱言,即使在今年農曆春節前後,因應台商返鄉需求時,人民幣供需都還算平衡;但從三月起,基於對人民幣升值的高度預期,就開始發生高度短缺、供不應求的情況。

 

需求的殷切,與同一時間內香港的匯豐銀行、美國銀行供應商的供貨不足,造成供需失衡的壓力,因為在「人民幣清算機制」尚未建立之前,兆豐銀、台銀及其他國銀,只能從這二家銀行接手其從市面流入的人民幣舊鈔;且在大陸的宏觀調控、緊縮銀根策略下,連這二家銀行都缺貨,就更不要說仰賴其供應的台灣的銀行了。

 

根據兆豐銀、台銀這二年來的人民幣匯兌量統計,在初期,一周大約各調度個人民幣三千萬元至五千萬元都不成問題,然而在今年三、四月間,供貨突然拉警報,目前一周要調人民幣一千萬元都有問題,加上市場需求又因為對升值的高度預期,出現類似民眾一天內進出銀行十五次的情況,因此,上周兆豐銀首度頒布新內規,每人每日換匯最高上限一萬元,以求盡量「人人有獎」,上門買人民幣的客戶多多少少都能換到。

 

現在「人民幣清算機制」即將在近日內登場,據消息人士透露,央行已告知對口單位兆豐銀與台銀作好準備,一旦開跑,未來取得人民幣的管道,將不再通過香港的匯豐銀行與美國銀行,而是直接向大陸對口單位,也是中國人民銀行(即中國的央行)旗下重要的貨幣政策執行者—中國銀行取得,除貨源供應無虞外,連換匯成本都將因中間不必再多一道兌美元的手續,而得以降低。

 

人民幣價差大  不划算  清算機制建立  再投資

 

兆豐銀、台銀的主管均不約而同地指出:「現在人民幣買進、賣出價差太大。」表示目前買進人民幣現鈔的投資方式,並不划算,兆豐銀指出,照這樣的價差看來,賣出時,人民幣至少要升值超過五%才能回本;未來實施「人民幣清算機制」,將減少買賣價差,也會降低投資獲利的門檻,預估約較五%降低○.二五至一個百分點。

 

目前只剩最後一道技術問題還待最後拍定,消息人士透露,現在有三種清算的對口方案:一、兆豐銀、台銀的香港分行,與中國銀行香港分行對口;二、兆豐銀、台銀的台灣總行與中國銀行香港分行對口;三、兆豐銀、台銀的台灣總行直接與中國銀行上海分行或是位於北京的總行對口。

 

「人民幣清算機制」上路之後,下一步外界還沒有注意,但卻極其重要的合作,正醞釀在最恰當的時機登場,那就是兩邊央行已經悄悄評估,準備互相接受對方貨幣做為外匯存底。

 

這個構想並不是天方夜譚,因為中國政府與全球包括俄羅斯在內的十二個國家,已經實施人民幣外匯存底的換匯機制,原則上大致分別以等值於三百億美元的人民幣部位,來交換這十二國同樣等值於三百億美元的該國貨幣部位,否則以大陸擁有二兆三千多億美元的外匯存底來看,一旦美元貶值,就會嚴重影響其外匯存底價值,適度分散可降低這種風險。

 

對兩岸而言,雙方均可以此分散外匯存底全用美元計價的風險,而且兩岸經貿互動頻繁的程度,遠甚於大陸與其他國家,這種外匯存底貨幣互換,也符合實際上的經貿需求。根據中國官方機構去年出具的一份從○八年七月底至○九年六月底的統計,台灣的銀行光是在開辦該業務的第一年,總共取得了人民幣部位八十七億元。

 

金融業者指出,兩年下來的總部位,至少已超過二百億元,若再加上國人赴香港、大陸而取得的部位,恐怕已達人民幣三百億元,絕對有作人民幣外匯存底互換的基礎。

 

其實,中國人民銀行與我國央行,早在MOU簽署之前就已晤商此事,據了解,台灣方面接受度也頗高,但受到當時國內的政治氣氛,怕政治聯想造成對選舉不利影響所致,在簽署時卻未見到相關內容。不過等到「人民幣清算機制」啟動、開放國銀收受人民幣存款之後,對於我國外匯存底納入人民幣幣別,穿梭於兩岸金融業的重要消息人士指出:「指日可待!」

 

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