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中信金大購併 朱炳昱最大贏家

中信金大購併 朱炳昱最大贏家
看盡金融業的經營波折,朱炳昱(左)賣出台壽保,將「希望第二代(右為兒子朱博瑋)不要再碰金融」的發言,化為實際行動。

林月然

焦點新聞

攝影/陳永錚

881期

2013-11-07 13:33

半年前,朱炳昱曾語重心長地宣布「第二代不進金融業」;時隔半年,他實踐諾言,將台灣人壽漂亮出售,為股東掙得權益的同時,自己也平安下莊,成為台灣金融業最有智慧的大老闆。

十月三十一日下午,眾所矚目的台灣人壽保險購併案,終於塵埃落定,中信金控以一.四四股換台灣人壽一股普通股、及每股台灣人壽特別股轉換一股中信金控特別股的價格,買下台灣人壽百分之百股權:這筆交易外界看法不一,但董事長朱炳昱為代表的龍邦將持股中信金三.二%股權,換算市值大約九十億元,可說是最大贏家。

時間回到今年六月,當天在日本北海道的札幌,如今看來也是朱炳昱最後一次以董事長身分主持台壽保的業務員高峰會。當天,朱炳昱不像每次主持高峰會那麼high,他拿起麥克風,說出「希望第二代不要再碰金融」一番話,他說,看到許多金融業負責人不是流亡海外,就是被判重刑,因此決定自己將重返龍邦的營建本業,未來,「只要當金控的董事或者大股東就好」。

當時朱炳昱這一番話並沒有引起外界太多注意,沒想到,五個月之後,朱炳昱真的實踐諾言,把台壽保賣了!

 

一賺 台壽保賣價溢價一成


過去台灣的大老闆們對「金融家」這個封號,一直存在美麗的綺想,一位資深金融圈人士表示,國內的金融整併案通常是「不見棺材不掉淚」,絕大部分的大股東除非是「玩不下去」了,否則就算撐到最後一兵一卒,也不肯輕易放棄手上的金融事業;相形之下,台壽保能在獲利還不錯,而且在國內壽險業界扮演一定角色的當下,大股東朱炳昱還願意當機立斷,義無反顧地把台壽保「嫁」出去,在金融界幾乎是絕無僅有的「異數」。

據接近朱炳昱的相關壽險業人士指出,朱炳昱此次鐵了心要幫台壽保找婆家,除了看盡許多負責人身陷囹圄之外,最主要的,就是台壽保每三年一次的董監改選之爭,屢屢都因此牽動到他的控股大本營—— 龍邦建設的經營權,幾次下來,使他「心力交瘁」。

而另一個原因,則是當年台壽保是在省屬事業民營化的時代,因為朱炳昱與宋楚瑜關係交好,因而有機會拿下台壽保;但若攤開台壽保的股權結構,合計台銀與台銀人壽持股近二一%的股權,緊追在朱炳昱的龍邦建設及其保勝投資公司等近四○%的持股之後,也一直讓朱炳昱感到芒刺在背。

更何況,馬政府執政六年來,受到二次金改的影響,捍衛公股權益高漲的聲浪不斷,朱炳昱為此腹背受敵,也因此,當許多人還在好奇朱炳昱是否真要賣台壽保,還是只想「炒股票」時,朱炳昱以具體行動展現了他是「玩真的」。

下定決心之後,要如何把台壽保賣出最好的價錢,朱炳昱絕對費了不少工夫。首先,為了能得到官股的全力支持,早在今年初,朱炳昱就已經登門向當時的台灣金控董事長劉燈城「拜碼頭」;據熟知此案的相關人士透露,為了台壽保能順利出嫁,近半年內,朱炳昱至少兩度親赴台銀。


二賺 中信金換股後市可期


無奈台銀董事長一直更換頻繁,劉燈城下,曾銘宗暫代,據了解,就在交接期間,為了慎重起見,台銀董事會在會議紀錄上白紙黑字寫著:「在符合股東利益的原則之下,願配合支持台壽保股權的民營化!」至此朱炳昱才算真正取得了首張台灣金控所發出的「通關入場券」。

而到了中信金與國票金兩強對決之際,台灣金控更扮演關鍵角色,而此時台銀董事長更換上了李紀珠。據了解,李紀珠對於此案也向台灣金控及台銀下了指令,向台壽保表態「不能僅以價格標決勝負!」

最後中信金出價每股二十八.六元,約為台壽保淨值二.○四倍成交,較台壽保十月三十日股價溢價亦高達九.八%;另外,中信金的股權稀釋幅度約八.四%,而台壽保合計拿到五%中信金股權,明年中的中信金董監改選,朱炳昱甚至還因換到中信金的股份,又可發揮另一層影響力。

近幾年來,儘管金融整併喊得響亮,但實際上成功的大規模購併案只有兩件,一是元大金併寶來證,另一則是中信金併下台壽保,至於其他購併案,則是高喊多時,股價漲多,卻一直未見成功,甚至其中多家都引起金管會的關注,質疑是否有炒股之嫌。

從一九九九年正式民營化至今,朱炳昱親身走過台灣的金融業洗禮,安全下莊,也賺足荷包,更將在未來中信金的董監改選中扮演關鍵角色,無異是最有智慧的金融大老闆。

 

外資報告

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朱炳昱
出生:1953年
現職:台灣人壽董事長、龍邦開發董事長、益鼎創投董事長、台北醫學大學董事
學歷:美國約翰費茲傑羅甘乃迪大學企業管理碩士、大葉大學事業經營研究所碩士、政治大學企管研究所企家班
婚姻:已婚,育有三子

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