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中華民國公司 誰來投資?

中華民國公司 誰來投資?
(圖片/shutterstock)

林宏達

焦點新聞

攝影/吳東岳、柯金源

970期

2015-07-22 14:47

台灣競爭力在全世界排名第11,為什麼外人投資,竟只有菲律賓的一半?台灣水費低、電費低、薪資調漲幅度全亞洲最低,為什麼外國人這樣還不來?
最新洛桑管理學院報告指出,讓外商不投資台灣的前3名原因,都和政府有關,以前,台灣人告訴外商,在大陸經商,小心政治風險。現在,外商問,為什麼現在的台灣,竟像你以前口中的大陸。日本住友商事、馬來西亞IOI集團、德國福斯汽車都想投資台灣,讓數千億元資金不能投資台灣的關鍵,不是經濟,是政治!

「救經濟!」台灣出口連續下滑,過去二個星期,行政院院長毛治國忙著召開會議,本周要提出拯救台灣出口和投資的策略。諷刺的是,五個月前,台灣政府剛把一樁外資投資案趕出台灣,最致命的一擊,竟來自台灣央行!

去年十二月六日,央行總裁彭淮南、金管會主委曾銘宗、財政部部長張盛和罕見地公開表示,反對馬來西亞IOI集團投資一○一大樓。

 

政策把錢擋在門外 外商投資金與合作機會,就這麼飛了


今年三月,IOI集團參與投資一○一案的團隊成員,向友人透露「現在有很大的壓力」,「我們被勸退了」,當時他透露,台灣央行曾與馬國央行聯繫,(這個投資案)在這裡有很大的爭論,「不要勉強」,一個星期後,IOI宣布放棄投資台灣一○一大樓。二五一億元的外商投資,就這麼飛了!

央行祕書室副處長梁建菁表示,「已和相關部門主管確認,絕對查無此事。」當記者追問彭淮南是否願意發表評論,梁建菁則回應無此必要。本刊向IOI集團求證,IOI集團則低調表示,已在馬來西亞交易所的聲明中解釋,對此事不發表評論。


外商圈對這件事議論紛紛,因為IOI集團在二○一二年時,被《富比世》雜誌評為全球創新企業排行榜上第九十五名的企業。五年前,IOI集團就有意投資一○一大樓,第一輪競標時,IOI也曾參與投標,「當時也沒事,怎麼第二輪得標了,什麼事都出來了!」一位參與此案的高階主管觀察,「所有人都在問,為什麼(一○一股權)不能賣給外資?」

兩個月後,五月八日,財政部次長吳當傑更證實,官方對一○一大樓的持股已經過半,一○一竟成為政府主導的「準國營事業」,台灣除了損失馬來西亞的投資資金、喪失外商可能帶來的合作機會,還必須全民買單,買下一○一股權。

政治干預投資的案例,不只一樁。

去年初,住友商事以八.八億元台幣,出清手上所有的台灣民營電廠持股,在外商圈引發討論。因為電廠一向是投資金額高,獲利穩定的好生意,股神巴菲特就大量投資電廠,住友商事是日本大型商社,出清持股,等於放棄在台灣的電廠投資。

眾達國際律師事務所主持律師黃日燦觀察,他曾代表民營電廠打官司,他分析政府介入是原因之一,因為缺電時,政府希望外商投資發電;電力過剩時,又想單方修改合約希望民營電廠降電價,台電既是這些民營電廠的大股東,又是唯一的買家,一三年,公平會以聯合壟斷為由,以六十億元台幣的重罰,處分七家民營電廠。眼見原本賺錢的事業,因為政府侵害權益,利潤下滑,住友商事只好在有人要買時,趕快出清持股走人,民營電廠後來把公平會告上法院,公平會一審敗訴。

美商懷德公司,則是另一個受害者。台灣一九八七年就討論設立離島賭場,新加坡比台灣起步晚,一宣布開放,兩年內就發出賭場執照。

台灣在○九年,立法院通過《離島建設條例》,同意離島得設立觀光賭場;一二年,馬祖通過博弈公投。懷特公司因此決定投資二四○○億元台幣,在馬祖開發賭場度假村。

沒想到,三年多過去,台灣因為政治氣氛轉向反對賭場,《離島觀光賭場管理條例》在立法院一躺就是兩年,懷德公司還遇上詐騙糾紛,損失數千萬元;今年,懷德公司關閉馬祖辦公室和國貿大樓辦公室,封存所有文件,亞洲區總裁焦力人表示,將檢討在台灣的投資案。「政府要選舉時,就靠外商釋放利多,等到選後,又翻臉不認帳。」一位熟悉此案的人士觀察。

三個加在一起近二九○○億元台幣的外商投資,因為台灣政府政策不穩定,就這麼飛了!

一位律師觀察,以前台灣勸外商不要到大陸投資,原因之一,就是政治環境不穩定,會影響企業營運;近幾年,政治干預商業的例子,卻反而一再在台灣發生。

 

兩大經濟引擎熄火 改善投資環境,用投資帶動出口


今年上半年,台灣出口罕見地連續五個月衰退,本周行政院院長毛治國要求國發會提出經濟振興方案,改善投資環境是重點之一。國家政策研究基金會執行長尹啟銘也公開表示,台灣短期出口救不了,台灣應該改善投資環境,用投資帶動出口。

中華經濟研究院副院長王健全觀察,出口、投資和消費,是台灣經濟的三大引擎,如今,出口不振,投資也創下新低,消費因為薪資沒有大幅調升,成長有限,「三個引擎只剩半個在轉」。

更嚴重的是,多項證據顯示,台灣吸引外資投資的能力每況愈下。

證據一:台灣吸引外資排名,在亞洲逐步倒退。

六月二十五日,聯合國公布最新的《世界投資報告》(World Investment Report),這是一份關於全世界投資資金流向的關鍵報告,這份報告指出,全球投資資金正加速流入亞洲各國,中國更首次取代美國,成為全球吸引最多外資的國家,但台灣吸引外資的排名,在亞洲卻逐步倒退,十年前,台灣外人投資,還能排到第六名,去年,卻落後於越南、菲律賓、印尼等國,去年投資金額,只有越南的三分之一、菲律賓的二分之一。

證據二:聯合國報告指出外人投資(FDI)存量占GDP的比率,台灣更是排名亞洲倒數第三。

這個數字,代表外人投資對一個國家的GDP(國內生產毛額)成長,能有多大助力,經濟部投資業務處處長連玉蘋坦言,全球平均值是三三.六%,台灣卻只有一三%,「顯示台灣經濟大部分是靠自己打拚」,相較全球其他國家,台灣經濟成長,外人投資的助力少得多。

證據三:更令人擔心的是,台灣在新創投資(Greenfield FDI)的投資金額上,創下十年新低。

Greenfield FDI指的是外商來台新創公司,從一片荒地開始設立公司的投資資金,一一年經濟部新聞稿就曾指出,外人投資有三個主要的用途,第一是投資新創事業;第二,進行企業購併;第三是將賺來的錢進行再投資。

一二年,經濟部新聞稿還曾引用這個數字,認為聯合國揭露的台灣外人投資總數,無法反映台灣吸引外資狀況,聯合國的新創投資數字,才能「更真實呈現外人投資面貌」,經濟部當時引用這個數字指出,○六年到一一年,台灣新創投資平均金額,勝過韓國。沒想到,到了一四年,台灣新創投資大幅縮水,減為十六億美元,韓國一四年新創投資,卻衝上一○八億美元,比台灣高出六倍。

今年聯合國最新報告出爐,本刊採訪經濟部,經濟部投資業務處翁明德科長卻表示,聯合國的新創投資數字,是來自《金融時報》,「用的是次級資料(二手資料),內容不正確」,否認台灣新創投資下滑。

證據四:僑外資平均投資金額一一年後連續下滑。

根據台灣投審會的資料,台灣的僑外資投資金額也在下降,一一年時,僑外資平均每個投資案的投資金額,是二一七萬美元,之後跌多漲少,到今年一至六月,僑外資每個投資案的平均金額只剩一一四萬美元,只有原來的二分之一。

七月十九日,馬英九總統還提到瑞士洛桑管理學院最新報告,二○一五年世界競爭力報告,台灣從去年的第十三名進步至第十一名。台灣過去在國際上多項經營環境評比上都名列前茅,為何沒人要來投資?

 

一份關鍵報告揭露 台灣什麼都便宜,外國人還是不想來


今年五月二十七日,瑞士洛桑管理學院(IMD)公布最新《世界競爭力報告》,台灣的經商環境在亞洲名列第三,但這份報告也直指,台灣在吸引外資的表現上吊車尾。

台灣經濟研究院景氣預測中心主任孫明德分析洛桑管理學院的報告指出,「你去看我們的政府效能、基礎建設,這兩項裡面,我們好的都是什麼?我們好的都是這個低那個低」,他擔憂地說,「IMD的報告顯示我們什麼都很低,油價低、電價低、稅率低、利率低、匯率低,什麼都便宜,外國人這樣還不來,」他直言,「我們的外人投資真的是很爛,不是今年,是每一年。」

孫明德回憶,日本駐台代表處副代表花木出演講時曾特別提到,日本人很喜歡來台灣投資,「日本人來台灣投資都會賺錢,因為台灣的水電費很低!」薪資上漲率更只有二.五%,是亞洲最低。

本刊取得瑞士洛桑管理學院最新報告,結果顯示,台灣經濟表現最差的五個項目,有三個都和吸引外資能力有關,外資流入金額占國家經濟規模的比率,在調查的 =國家中,台灣排名五十六,是倒數第五名!

這份報告中,還調查台灣吸引外資的關鍵因素,前三名都和民間競爭力有關,分別是高素質人力、技術人力、成本競爭力;最後三名則和政府相關,從最後一名開始,分別是政府效能、稅制競爭力和法制環境。像台新金控和彰銀合併的例子,台新金依循二次金改政策購併公股銀行,卻因為政治風向改變,法令制度又不夠健全,陷入和財政部大戰的經營風險中。

世界銀行《二○一五年全球經商環境報告》也指出同樣問題,在全世界一八八個經濟體中,台灣表現最好的,是取得電力的效率,全世界排名第二;表現最差的,是契約執行的效率,排名九十三。

 

台灣變拒絕往來戶 印尼、菲律賓卻急起直追,積極招商


換句話說,台灣用低電價、低水價、低勞工成本換來的投資優勢,卻被政府政策不穩定帶來的經營風險給毀掉了。

黃日燦觀察,「這幾年,大型跨國企業連探詢來台投資,幾乎都沒有」,東亞各國投資金額和投資案數量節節上升,台灣卻在原地踏步 ,因為台灣恐怕早已在跨國公司的投資名單上,被刪掉了!

不只外商投資困難,台灣的大型企業也感受到壓力,「投資環境確實有壓力」,台積電發言人何麗梅說,台積電中科案,環評就做了五次,即使通過,抗爭仍在持續。台灣過去靠電力充足吸引外資,但過去幾年,台灣電力供應趕不上需求增加,連台積電董事長張忠謀今年都公開表示,「台積電可以說一分鐘都不能缺電」,顯示環境的確嚴峻。

經濟部投資處處長連玉蘋坦言,台灣目前已經陷入「沒水、沒電、沒人、沒地」的窘境,現在,只要是投資金額三千萬元以上的案子,經濟部就會列管,幫忙找地、找電。

印尼、菲律賓則急起直追。在台灣,招商是由處長級官員負責;在印尼,負責招商的官員則是直接向總統報告,去年十一月,印尼總統佐科威上台不到一個月,就親自在APEC(亞太經濟合作會議)大會上做簡報,吸引外資,連如何取得土地、處理簽證問題,都仔細說明;菲律賓也是由總統親自出馬招商,要吸引從中國流出的外資。

反觀台灣,台北美國商會抱怨,就以簽證為例,台灣法規嚴格要求要有大學學歷才能來台工作,這個問題,反映了十年,都無法完全解決。

台灣懷德亞洲區總裁焦力人觀察,台灣投資環境封閉,「台灣好像是一家人在打麻將,堂弟、爸爸、媽媽,錢都是自己人的錢,你應該邀請隔壁的鄰居(外商)過來打,你贏的錢才是真正的錢,你輸他、他贏他,他贏他輸,都是一家人的錢,流來流去,都是本土的,根本沒有創造新的錢。」

這個問題,正在影響台灣人的就業和財富。

在台北天母做房仲生意的匯泓公司協理吳懿倫,感受特別深刻,他分析,有家庭的外商經理人,重視學區,會住在美國學校附近,「二、三年前,外商開始少了」,以前天母的別墅,每月租金二、三十萬元還一戶難求;現在,「十萬元還租不掉」。他觀察,台灣的外商公司,近幾年規模縮小、預算下降,以前專租外國人的高級出租公寓,空屋率上升,他過去只做美、日外商生意,現在則必須找新加坡、馬來西亞客戶,才能維持業績。

 

外人進入本地競爭 可刺激本國企業,進行轉型升級


站在天母東路,也能感受到影響,以前,這裡像小聯合國,街頭充滿異國風情,○七年,台灣從外人投資高峰下降後;天母的店租跟著下降,現在天母過去濃厚的異國風情,也被一家家台灣在地店家取代。

天母的場景就是台灣縮影,不同的是,當台灣整體缺少國外資金的直接投資,衝擊不會只是房價與店租,「沒有外人投資,台灣經濟要有大的動能,很難。」中研院院士胡勝正說。他的說法其來有自,翻開教科書,FDI的確是高度攸關一國民生經濟的重要命脈。

表面看,吸引外資投入只是對GDP組成公式中的「民間投資」項目加分,有助於當年度的經濟成長率,但外人直接投資所產生的後續「外溢效果」,卻已被國際間公認為提振長期經濟成長與人民所得的重要解方;美國最權威的經濟研究組織NBER即曾在一九九五年發表研究報告,明確指出「FDI的表現與國家經濟、國民所得成長高度相關」。

原因不難理解:短期而言,外人投資當然能夠創造更多就業機會;但更深遠的影響,是外人直接投資往往形同某種程度的「進口替代」,補足本地原本所缺乏的生產項目,在過程中,無論是透過技術移轉、人力訓練等,都像是為本地產業注入升級轉型的內在基因;即使從消極的角度思考,NBER報告直指,當外人進入本地競爭,會刺激本國企業進行轉型升級,甚至提高本國企業的資本支出,帶動境內民間投資。

產業升級不力、薪資停滯成長、民間投資疲弱,這些能夠仰賴FDI加以改善的面向,不正都是長期困擾台灣的經濟病嗎?二○○六年,立委丁守中曾以「FDI連續五年下滑」在立法院中要求政府提出對策,十年後,台灣的FDI不僅未見起色,反而更形弱化。一位外商高階主管說,在台灣徵廠長、總經理的缺越來越少,這些工作都流到海外了,只有讓外商加碼投資台灣,高階工作才會回流。缺少外人投資的負面效應,扼殺台灣過去十多年的經濟、產業、薪資發展空間,讓台灣看不到脫離苦勞經濟的機會。

 

台灣正在邊緣化⋯⋯過度保護,形成對外開放最大障礙


開放,是台灣非走不可的路。採訪時,連玉蘋表示,民意對招商決策「影響很大」。缺電、缺水、缺地,都能解決,但台灣過度保護自己的心態,形成對外開放的最大障礙,以開放外籍人士來台工作為例,不開放,是怕外國人與台灣人搶工作,但是台北美國商會執行長吳王小珍觀察,從國外找人才進來,機票、住宿都是成本,如果不是本地找不到人,「誰願意這麼麻煩到國外找人?」

王健全形容,台灣對外人投資的態度,一如張惠妹的歌名「原來你什麼都不想要」,台灣要創新,但開放國外人才來台幅度有限;要升級,但解除不當的產業管制速度卻不夠快。

照這樣的情況發展下去,台灣想靠加入TPP(跨太平洋夥伴協定)等協定,靠開放刺激經濟,將更加困難,若再孤立自己,只能靠自己的力量,當亞細亞的孤兒。

 

台灣

 
 

台灣

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美商

 

馬來西亞IOI集團

馬來西亞IOI集團放棄251億元投資101大樓後,今年5月官股對101持股超過五成,變成準國營事業。

 

投資

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毛治國

台灣外人投資不振是長期現象

這個星期,行政院長毛治國就要各部會提出報告,拿出吸引外資,重新投資台灣的計畫。(圖片/UDN.COM)

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