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密件風暴》不僅衝擊政界 更揭開藝拍市場黑幕 富豪聯手佳士得 超完美操作曝光

密件風暴》不僅衝擊政界  更揭開藝拍市場黑幕 富豪聯手佳士得  超完美操作曝光
去年以58億元拍出的畢卡索名畫《阿爾及爾的女人》,堪稱「巴拿馬文件」諸多醜聞中,最炫目的焦點。

乾隆來

焦點新聞

達志

1008期

2016-04-14 14:25

最近曝光的巴拿馬文件,揭露十九年前的一宗神祕藝術品交易,拍賣公司佳士得從中獲得巨額利潤,但真正的大贏家,是隱身幕後的英國富豪。

一九九七年,當時的英國首富路易士(Joseph Lewis)與拍賣公司佳士得的幕後交易,在十九年之後被「巴拿馬文件」(Panama Papers)曝光,讓我們驚覺,原來超級富豪賺錢如此容易。


藝術品拍賣會場上,拍賣官的公開喊價、收藏家競相舉牌、場上濃得化不開的鈔票氣味,富豪不計代價一定要將舉世無雙藝術品據為己有的強烈自我,堪稱資本主義運作極致的象徵。但是這個象徵,卻被巴拿馬文件戳破了虛假的「公開透明」面貌。


九七年十一月十日,兩千名收藏家擠滿紐約佳士得拍賣會場,搶拍的標的,是被稱為拍賣史上僅見的「岡茲收藏」(The Ganz Collection)。岡茲夫婦(Victor and Sally Ganz)被譽為現代畫作最頂級的收藏家,從畢卡索以下,件件都是頂級珍品。


搶先標下轉賣 利潤對半分

 

八七年岡茲先生過世,太太為了繳納遺產稅,拿出十二幅畫作賣了近五千萬美元;九七年一月太太也過世了,四名子女決定將父母的所有收藏都拿出來拍賣。總共一一四幅最經典的作品,質量超越大多數美術館的收藏,成為徹底改變藝術品拍賣史的里程碑。


佳士得為了岡茲收藏辦了四次拍賣會,焦點中的焦點,就是九七年十一月十日的拍賣會。總數五十八件最精華的作品,佳士得在公園大道的會場舉行長達一個月的預展,吸引了兩萬五千名來自全世界的頂級藏家親臨;拍賣會場更破天荒擠進兩千名藏家舉牌,外加六十線電話的場外委託。


九七年的四場岡茲收藏拍賣會,一一四件作品初始的收購成本是四九○萬美元,佳士得拍賣的總金額卻高達二億零六百萬美元。拍賣會的重頭戲是畢卡索的《阿爾吉爾的女人》(Women of Algiers),岡茲在四十年前以七千美元買入,拍賣會場被「一位來自中東的神祕買家」,以三一九○萬美元的天價搶走。


不幸的是,十九年後曝光的巴拿馬文件卻告訴大家,岡茲拍賣之前的六個月,整批岡茲收藏的最精華部分,已經被當時的英國首富路易士卡位、先賺走一手了;十一月十日拍賣的當時,大家搶買的畫作,早就不屬於岡茲家族所有。而且,佳士得不只賺取拍賣的手續費,拍賣的利潤,有一半都被佳士得自己賺走了。


在岡茲拍賣前的九七年四月,路易士在南太平洋小島國紐埃(Niue)設立了辛百利控股公司,就是在此次巴拿馬文件的主角、莫薩克.馮賽卡(Mossack Fonseca)律師事務所協助下完成的。


紐埃是個完全不會被注意的小島,它距離最近的大國紐西蘭有二千四百公里遠,島上人口只有一千二百人。辛百利控股公司在九九年撤銷登記,根據巴拿馬文件的資料顯示,這家公司成立的目的只有一個:買入岡茲收藏,隨後在佳士得拍賣會出售。


路易士四月設立辛百利公司,五月二日就用一億六千八百萬美元,整批買走了一一四幅拍賣會的畫作;而且就在買入畫作的同一天,與佳士得拍賣公司簽約,授權舉辦岡茲收藏拍賣會。


更令外界吃驚的是,五月二日當天還有另外一紙合同,簽約對象是史賓克父子公司(Spink & Son),這家公司是佳士得的子公司,後來在二○○二年也被清算掉了。雙方合約言明,岡茲收藏拍賣收入「超過一.六八億美元(即路易士購入成本)的部分,由史賓克與辛百利五五分帳。」也就是說,佳士得作為拍賣公司,除了枱面上的佣金,枱面下還拿走了一半的溢價利潤。

獲利手法


炒藝品也炒股 一年賺50億


路易士為何如此慷慨,拿了超過新台幣五十億元來買岡茲收藏,然後還願意與佳士得對分一半的利潤?


原來,路易士當時不只炒畫,還炒佳士得股票。他是佳士得最大的單一股東,持股最高曾達到二八.七%,佳士得當時還是英國倫敦的上市公司。就在熱鬧無比的拍賣會後,投資銀行華寶(SBC Warburg Dillon Read)組了一個銀行團,向佳士得股東提出私有化的收購案;華寶收購因為價位太低沒有成功,卻成功吸引了一位法國富豪,出價二億英鎊將路易士的股權買走。


路易士的操作神乎其技,用一億六千八百萬美元,在岡茲收藏拍賣賺了近兩千萬美元;再用私有化題材拉抬佳士得的股票,賺進更驚人的一億英鎊。前後不過一年,就賺進超過新台幣五十億元的利潤,而且幾乎是穩賺的無本生意,絕對是金融教科書不能錯過的頂級操作教材。

 

路易士不是等閒之輩,實際上,他與金融大鱷索羅斯並肩在一九九二年打過著名的英鎊大戰。索羅斯是全世界媒體的焦點,大家都說索羅斯這一役「賺進十億美元」;其實英格蘭銀行(英國央行)在這場匯率大戰中慘賠三十四億英鎊,倫敦金融圈的說法是:「路易士才是最大的贏家,他的獲利遠遠超過索羅斯,只是這老傢伙不願意曝光,把所有的鎂光燈都給了索羅斯。」


路易士在九○年代,就靠著一筆又一筆的外匯交易,成為當時的英國首富,為數甚少的媒體曝光報導,說他在巴哈馬的豪宅「不論是臥室、浴室,還是客廳,每個房間都布滿了外匯交易的報價螢幕。」


不過,路易士因為重押貝爾史登投資銀行,在○八年貝爾史登倒閉的前夕,還持股近一○%而慘賠,英國媒體說,貝爾史登讓他損失了三分之一的財富。根據《富比世》雜誌的調查,路易士至今仍是擁有八十二億美元(約新台幣二千六百億元)的超級富豪,排名英國第六。


九七年路易士與佳士得的交易模式,一直延續到今天。拍賣公司在拍賣會前就找好「保證買回」的金主,言明如果拍賣無法落槌,金主就以特定價格買回;相反的,如果拍賣超過保證買回價格,就由拍賣公司與金主對分利潤。台灣幾位知名的藏家,都與拍賣公司簽過類似合約,幾年下來,雖然「一件都沒有買到」,卻已賺進好幾千萬美元。


成立空殼公司 專收購名畫

 

同樣在巴拿馬文件曝光的藝術品交易,還有著名的《拄著柺杖的紳士》(Seated Man with a Cane)。這幅莫迪吉安尼(Modigliani) 一九一八年的畫作,曾是著名的猶太珠寶商史泰特納(Oscar Stettiner)的收藏,卻在二次大戰時被納粹強取;直至九六年六月佳士得倫敦拍賣會上,被納馬德家族(Nahmads)用兩百萬美元(約新台幣六千六百萬)標走。

 

名畫

▲隨著巴拿馬文件曝光,用不當手法取得名畫《拄著柺杖的紳士》的納馬德家族,可能被迫歸還畫作。(圖/達志)


一一年,史泰特納的孫子向美國聯邦法院提告,要求納馬德將畫歸還給猶太家族,納馬德則堅持這幅畫作已不屬於他們,所有者是一家稱為「國際藝術中心」(International Art Center)的公司。


隨著巴拿馬文件曝光,具體資料顯示,這家登記在巴拿馬的國際藝術中心公司只是一家空殼公司,而且納馬德家族實際控制這家公司長達二十年;現在納馬德家族的實質領導人大衛.納馬德,從一四年就是巴拿馬國際藝術中心的唯一股東。納馬德可能因此被迫歸還這幅名畫,如今,價值在新台幣十億元以上。


有趣的是,十九年前被黑箱操作的岡茲收藏,價格仍然不斷攀升。當年《阿爾吉爾的女人》創下三一九○萬美元的紀錄,到了去年五月,又再度成為佳士得紐約春拍的焦點,飆出一億七千九百萬美元的天價(含一二%的拍賣公司佣金),神祕買家花了新台幣五十八億元才搶到,是人類史上最昂貴的一幅畫作。


(本文作者為紐約大學金融碩士,曾任金控公司副總經理)

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