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國安基金退場無影蹤 全靠這檔個股當掩護

國安基金退場無影蹤  全靠這檔個股當掩護

林韋伶

ETF

林韋伶

2018-06-25 16:59

要說台股中知名度最高的標的,台灣首檔ETF-元大台灣50ETF(0050)絕對名列其中,不僅市場上常有專家教大家:「不懂投資又想買股,買0050(元大台灣50ETF股號)就對了。」就連金管會副主委鄭貞茂、證交所董事長許璋瑤都曾經買過0050。但你可能不知道,原來0050也是國安基金退場能走得無聲無息的重要工具。

今年整體台灣ETF市場規模一舉連續突破4千億元、5千億元兩大關卡,其中元大台灣50ETF成立即將屆滿15年,截至今年5月底受益人數超過5.8萬人,史上最高的受益人人數則一度創下7.7萬人的數字,目前每月定期定額扣款買進台灣50的金額則有約5500萬。

許璋瑤表示:「如果投資人想要買進台灣前50大權值股股票,大概要花到1千億元,但買台灣50目前一張只要約8萬元。」

 

如果以報酬率來看,元大投信總經理劉宗聖分析,在台灣發生SARS疫情期間,台灣50股價一度跌落36元,現在價位則已經來到80多元,當時單筆買進的投資人現在等於是笑納約3倍報酬。

 

精算達人怪老子也是0050的擁護者,怪老子說:「台灣50是選取台灣上市公司中市值最大的前50家公司當作成分股,且每季都會檢視、調整成分股,對投資人來說,這就像是『換股』的概念,有專家幫你檢視手中的持股、汰弱留強,這樣不是很好嗎?」

 

怪老子也說,相較於持有單一個股,要擔心公司能否永續經營,擔心股票會不會變壁紙,但買台灣50等於買台灣的經濟與整體產業,只要經濟持續成長,就可以長期持有,怪老子說:「所謂的『攤平』概念就很適合用在買ETF上,因為台灣50不會倒,如果連台灣50都倒了,手上留有新台幣大概也沒用了。」

 

怪老子分享,根據過去經驗,指數若跌到7000點,投資人可能因為恐慌不敢買進台灣50,但事實上後續台股重新站回8000或9000點的機率高,在風險相對較低的情況下,「眼睛閉著快衝去買就對了,一直等到需要用錢時再把台灣50賣掉即可。」

 

事實上,除了有不少投資人很喜歡台灣50這個標的,許璋瑤說國安基金進場護盤時挑選的標的也通常以台灣50成分股為主,同時,對國安基金來說,台灣50也是一項重要的退場工具。

 

許璋瑤指出:「國安基金進場時通常都是指數較低的時候,為了加強投資人信心,國安基金進場要敲鑼打鼓,但當指數來到高點,國安基金要如何退場但不造成市場恐慌,就需要仰賴台灣50。」

 

許璋瑤透露,當年成立台灣50,其實就肩負協助國安基金退場的任務,當台股指數止跌回升,國安基金在虧損回補後開始思考出場機制,因為擔心如果直接在市場上大量賣出權值股會影響股市表現,因而推出ETF,讓國安基金將持股轉換成台灣50 ETF,後續逐步在市場上出場。

 

展望後續ETF市場的表現,許璋瑤分析,截至今年5月底,在證交所上市的ETF總資產規模已成長至3620餘億元,日均成交值超過79億元,ETF成交值占整體市場的比重達到5.82%,與美國主要證券交易所超過20%的比重相比,仍有相當大的成長空間。

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