在今天看見明天

尊重巴菲特指標

謝金河

焦點新聞

2018-10-13 09:44

今年我常把「逢八必有大轉折」掛在嘴邊,確定這會是一個大變化的轉折年代,主要是08年金融海嘯後,全球央行量化寬鬆貨幣政策,鈔票拱起的股市,房市已吹得腫脹,總要歇息調整一下,正好川普揮出貿易戰的重拳。

但很重要的關鍵是,檢測股市高低很重要的指標是拿股市創造的總市值拿來除一個國家的GDP,這個指標也稱巴菲特指標。美國的牛市持續10年了,巴菲特指標從0.5以下爬升到1.5,也就是說,股市創造的價值是國民生產總值的1.5倍,巴菲特指標愈高,承受風險力道愈弱。


10月道瓊工業指數下跌1118.32,Nasdaq指數下跌6.83%,費城半導體指數下跌8.27%,道瓊回測年線支撐,費城半導體已跌破年缐,美股正在關鍵十字路口。台股的巴菲特指標跑到1.9左右,這次壓力一次釋放,指數殺到9740.76,台股殺破萬點,形成死亡交叉,未來可以確定10800大關卡很難越過。


這當中還有一個很重要的是美國聯準會既升息又縮表,這個資金回收,拉高公債殖利率,也加重新興市場的壓力,新興市場的股,滙,債,房市受到衝擊更大。從這些現象來看,未來是基本面掛帥,步步為營的時代!

 

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