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投資高配息ETF 專家:三點不可不知

經濟日報 記者趙于萱

焦點新聞

2019-03-14 17:17

台股掛牌的ETF配息頻率增加,最高收益率可達7%~8%。不過資產想穩定累積,配息穩健度同樣重要。專家指出,行情和規模常是影響ETF配息表現的因素,建議投資人想拿高配息並拿得「穩」,須緊盯市場趨勢、報酬表現及規模變化。

目前投信發行的境內外基金,總規模逾3.5兆元,其中一半以上來自債券基金,計入非債權的可配息商品更上看2.5兆元,足見國人收益需求殷切。

 

在配息商品中,ETF相較於主動式基金,費率上有低廉優勢,操作有管理透明好處,配息有不配本金的特性;過去雖曾有ETF一度考量規模膨脹而動用本金達到期望收益率,但基於主管機關關切,又調整為不配本金。

 

投信主管表示,ETF本質是追蹤指數,配息率理應貼近所追指數的股利率或殖利率。但行情波動、管理策略及規模變動,都可能讓收益產生變化,舉例債券價格大漲導致殖利率走低,或匯率波動增加換匯成本,皆會影響收益。

 

因此投資人布局上,最好挑選掛牌時間久、有配息紀錄可做參考的ETF,判斷投信管理狀況。

 

若初步觀察現行可配息的ETF,可發現一些投信公司或因人力有限,或因商品掛牌不久而規畫不完整,使得績效容易出現追蹤誤差。配息水準忽高忽低,就應該盡量避開這類ETF。選擇經過妥善管理,配息穩定的商品。

 

另外在規模變化上,當ETF規模在配息前急遽膨脹,多會稀釋既有收益人的收益。一般而言,投信公司應考量所有受益人的最大利益,控管資金進出。然而不乏有投信為求規模,對客戶資金來者不拒,導致ETF配息不穩定,這類也應該避開。

 

整體而言,想挑選速配的配息型ETF,最好挑發行較久、規模較大而且含息報酬穩定的ETF,假設該檔ETF有同業發行類似商品,可貨比三家,避免吃虧。

 

※本文由經濟日報網 授權刊載,未經同意禁止轉載。

 

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