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科技戰迫使中國提前釋出5G執照 這5檔受惠股搶賺兆元商機

孫慧芳

焦點新聞

達志

2019-06-10 09:42

中美兩國於21世紀初爆出爭奪強權,美國以國家之尊,單獨禁止封鎖中國民間企業華為公司的交易,首見於民主國家體系,看似貿易戰延伸至科技戰,加上兩國互徵高關稅,金融市場對哪方國家受傷最重已經很多分析,在情勢不確定下,金融市場股價先下跌,匯率競貶,無疑也是受害者。

中美貿易爭端始於2018年3月22日,一年之後,兩國突然加碼開徵關稅,今年第二季之後預期經濟數據將下行,中美兩國卻尚未達成貿易協定的跡象。

 

縱使市場關注6月下旬在日本舉行的G20高峰會,普遍對兩國是否可以達成協議,不抱以樂觀態度,在紛亂的情勢下,隨著時間過去,是否中國另外3250億美元的輸美貨品將被課以25%的關稅會明朗化,而不佳的經濟數據報告會逐漸浮現。

 

在此之前,投資人可以對個股多做功課,詳細了解個別公司產品和營運,為長期持有股票做好準備,當股價下跌探低會是買進的好時機。

 

根據《今周刊》6月10日出刊的第1172期內容,專欄作家陶冬先生接受香港經濟日報有關中美角力專訪時表示,中美兩國不斷出招,先爭5G,再爭未來百年的全球影響力,兩國互信基礎薄弱,達成協議機率很低,可能在他的有生之年看不到結果。

 

陶冬以當年日本被美國拉下來為例,靠的是貿易戰和匯率戰(廣場協議),使日本樓市崩盤、人口老化,陷入失落的三十年,美國站穩一哥的地位,如今美國面對中國的崛起,強力打擊中國的彎道超車,凱子花錢拿技術、智慧財產權和集權政體下的國企補貼,這些確實無法在很短的期間內達成協議。

 

兩強爭霸之際,全球化的生產被逆轉了,商業生產基地已經開始自中國向外移動,其實中國的工資已高漲,近幾年不動產的價格也拉高了許多,為了環保問題,中國政府限制高汙染行業立足,早已不適合做為主要的生產基地,關稅的問題促使生產廠商提早移動。

 

但生產基地外移需要一段生產適應期,台灣大部分上市櫃公司的業績仍然還在調整中,因此現金部位較高的公司在較長的調整期自然可以安然度過,一旦國際情勢明朗,就可以投入較高的銷售力,其收入和獲利將大幅成長,股價也將反彈向上。

 

中國5G商機近25兆人民幣

美商會視而不見、錯過機會?

 

中國工信部6月6日正式向中國電信、中國移動、中國聯通和中國廣電4家營運商發出了5G的執照,先期在40個城市試點,未來則擴大為100個城市。

 

儘管中國華為技術領先,擁有全佔世界20%的專利,但仍開放歐洲商易利信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)參與中國的5G建設。中國比預定時間提前一年發照,無非是為了提振經濟。

 

根據中國信息通訊研究院的5G報告,直接帶動經濟產出為10.6兆人民幣,間接拉動經濟總產出24.8兆人民幣,可以創造300萬個工作機會,預估需要建置大型基地台475萬座和微型基地台950萬座。

 

比較有趣並值得觀察的是,這麼大的商機,美國相關廠商會視而不見而放過?如果兩國達不成協議,這些商機可能就在眼前溜走!而台灣相關廠商包括華為基地台供應商鴻海、昇達科;易利信和諾基亞基地台供應商廣達;中興基地台供應商泰碩等反而很有機會受惠。

 

IDC(國際數據資訊)預估2019年手機出貨量雖是下跌1.9%,但下半年全球智慧型手機年成長將為1.4%,主要來自支援5G網路的安卓(Android)平台手機陸續上市或推出,只要是科技相關,台積電一定少不了其重要的腳色。

 

台積電搶先進入7奈米的製程,董事長劉德音於股東會中釋出今年下半年的業績將優於去年同期,除了原有製程加上先進製程,台積電今年第一季市占已達48%。

 

今年下半年蘋果公司將推出新的手機,雖然市場不預期新的iPhone具備5G功能。然而,中國既已發出5G執照,蘋果公司也已經與高通達成和解,將5G功能提早加入下一代新機不是不可能,台積電也將同時獲得高通和蘋果公司相關的晶片訂單,投資人應以長線價值看待台積電。

 

(作者為前元大金控集團證券公司自營部主管,現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理)

 

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