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不畏中美貿易戰火 A股新核心資產崛起 如何掌握這波賺錢機會?

黑傑克

焦點新聞

2019-07-30 13:51

核心資產爆雷是2019年無法避諱的關鍵字,從1月中旬開始,康得新爆出「手握150億現金卻無法支付10億元債券」,更牽扯出瑞華會計師事務所、北京銀行等相關機構。上半年業績預告,大族激光及「中藥茅臺」東阿阿膠等個股淨利同比(同期相比,例如與去年或上一季同期相比)下降超過60%-80%,讓人跌破眼鏡。

7月29日,暴風集團又添新雷,爆出董事長馮鑫被公安機關控制,累計今年以來已超過10位公司實際控制人被捕,造成企業市值大跌超過95%。昔日核心資產頻變明日黃花,不禁令人唏噓,更為日後如何挑選核心資產敲響警鐘。

 

上半年業績預告已落幕,A股共有1653 家上市公司披露 ,披露率超過45%以上,與去年上半年相比,三大板塊:主板、中小板、創業板,約20%企業業績預喜(註:如果預業績同期相比增長超過30%,即為預喜)下滑。

 

已披露預告的公司中全部A股盈利同比小幅上漲約1%,主板盈利同比上漲約8.6%,相較中小板-6%及創業板-3%亮眼。但仔細觀察,在季度環比(跟上一季度相比)下,中小板及創業板的利潤增速表現優於主機板 ,顯示中小企業在去年經濟下滑,但有政策支持的影響下,逐步恢復活力。二季度環比(跟上一季度相比)改善最明顯的是通信、農林牧漁、國防軍工、機械及商貿零售等行業。

 

今年以來孵化新核心資產成為政策最支持的焦點,7月22日科創板首批25家公司鳴鑼上市,帶動新核心資產投資概念。回顧科創板是在18年11月5日被提出,短短8個月,便有首批股票上市,25檔科創板股票紛紛大漲,漲幅約在50%-200%,盤中更有漲幅超過500%。截至當日收盤,科創板16檔股票價格實現翻倍,安集科技以400.15%的漲幅居首,餘下9檔股票漲幅最低也達84.22%。

 

網下打新參與者(註:承銷商透過網下詢價配售,讓機構投資者申購新股)成為最大贏家,其中公募基金賺錢效應可觀,網下和戰略配售合計獲配134.5億元,涉及產品1594檔,在滬深股市下跌超過1%的情況下,科創板打新(新股發行申購)基金整體出現大漲,平均漲幅超過5%以上,甚至有單日淨值暴漲近10%。

 

首批科創板上市公司結束了5個沒有漲跌幅限制的交易日後,安集科技累計漲幅居首,達349.73%;容百科技累計漲幅墊底,為67.88%;平均累計漲幅140.20%。很快7月29日又有2檔科創板新股開啟打新,顯示科創板正緊鑼密鼓的持續推進。

 

科創板首批公司集中於「新經濟」、「硬科技」領域,主要分佈於新一代資訊技術、新材料、生物和高端裝備製造四大領域。其中,新一代資訊技術產業數量最多,達到13 家,比例超過一半,生物產業數量最少,僅 2 家。

 

科創板公司已預告上半年業績的來看,近九成預喜,為未來股價帶來支撐。在核心資產頻現隱憂後,新核心資產勢必崛起,而科創板的成功將有帶動效應。

 

回顧 09 年創業板第一批 28 家公司上市前後,以電子、電腦、軍工等為代表的成長性行業完成了漂亮的「逆襲」。行業漲幅排名上,前半年排名大幅落後,但開市半年後漲幅分別躍至1、2及8。而科創板的開市也將帶來機會,無論從戰略高度到公司質地,科創板有望超過當時的創業板,優質科技公司將不斷上市,對現有的上市企業也將帶來正面的比價效應,提升A股整體估值。

 

在資金方面,因參與科創板打新,需具備上證的股票市值,在機構參與打新市的對沖策略下,上證50成為底倉的最好股票。預計在不斷有新帳戶參與科創板打新,累積底倉的情況下,上證50股票會有持續不斷的資金湧入,也為A股帶來新的資金水源,更為指數帶來支撐。

 

2019年在中美貿易紛爭下,新核心資產崛起勢不可擋,投資人可以積極參與此波政策紅利帶來的賺錢效應。

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