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經濟衰退期》空頭市場不要想逢低攤平 設停損停利點 短線操作多看少做

齊克用

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達志

2019-08-15 16:55

越來越多的徵兆顯示出未來,全球不久即將進入經濟衰退期,這其中包括了總經數據與投資工具價格的變化,特別是在公債殖利率與殖利率曲線的變化。因而越來越多的專家開始談論,不久將來全球將進入衰退期。

這一切的起因在川普的貿易政策,尤其特別是美中的貿易戰,已經從貿易打到貨幣戰了。然而川普與財政部長卻指責,這一切是Fed主席前面升息升太多,近期降息又降太慢,且幅度又太小。

 

周二(8/13)川普看懂貿易戰拖累美國經濟,造成美股回檔幅度過大,於是宣布原本9/1開始加徵關稅,延至12月中旬,內容包括電腦與手機等項目,蘋果應聲大漲4%,市場解讀為美對中貿易退讓減緩,股市大漲。

 

周三(8/14)亞股跟漲,但中國工業生產指數下降,陸股開高走低,德國Q2的GDP季增率為 -0.1%,經濟萎縮,德國DAX一路持續下跌。美國公債殖利率曲線倒掛,美股收盤創9個月單日最大跌幅,創兩個月新低。

 

周三(8/14)美國 2 年期和 10 年期公債收益率曲線,自 2007 年 6 月以來首次出現倒掛,10 年期公債的收益率跌至 1.574%,創三年來新低,這讓投資人對於經濟衰退的趨勢更加擔憂。依照過去的經驗,10y-2y殖利率曲線倒掛之後,一至兩年經濟將進入衰退期。

 

現在市場上聽到的都是,經濟將衰退,還很少談到金融風暴。美國經歷了 10 年的擴張,由於全球過渡的寬鬆政策,資金浪潮早就造成全部資產類別已經泡沫。從近期的資產類別,公債、黃金、美元、日圓及恐慌指數來看,已經看到風暴初期的徵兆。

 

投資人應如何面對未來可能發生的空頭架構?就中長期投資來看,先設好停損與停利點,若有賠錢部位,應設定停損,或者設定減碼策略,絕對要避開逢低買或逢低攤平的策略。資金應該移出風險性的資產,如高收債或股市。若是短線投機,股市波動太過激烈,建議多看少做,買賣前先設定好停損點。

 

股市已經大跌到這裡來了,接下來是進行一個像樣的反彈波?還是整理完後再跌一波?目前看起來,似乎是需要一點時間整理,整理之後再跌的可能性較大。因此當務之急,應該趕快把風險擺第一位來面對投資市場,才是上上策。

 

從台股三關價來看,台股10994點下跌以來,持續跌破下關價,一路下跌至10180點,隨後在10500點之下,已經整理了八天,8/15周四收盤再度跌破下關價,特別提醒,注意收盤創波段新低,雖然跌深隨時可能反彈,但是預估再跌可能性大。

 

從短線來看,若是後續持續出現新低,就表示短線下跌趨勢持續。但是若是再站上上關價,則表示短線止跌整理或反彈。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

 

三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

 

 

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