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5G建置要普及還有一段距離 股價漲多拉回都是買點

黃文清

焦點新聞

達志

2019-09-09 10:25

台股和國際股市一樣,8月先跌後彈,但普遍收低,9月第一周則迎來上揚走勢,並不意外,引導市場上下波動的力量主要來自中美貿易戰和國際政經訊息。由於美中雙方將於10月初舉行第十三輪貿易談判,激勵市場士氣,近期行情偏多發展的機會較大。

9月4日、9月5日台股連續單日上漲99點,加權指數因而站上10,700點,並回補8月2日的向下跳空缺口。激勵盤勢向上的原因主要有二:其一,9月4日港府宣布正式撤回逃犯條例,漲勢由亞股延伸到歐股、美股,離岸人民幣也轉升。

 

其二,9月5日中國商務部發表聲明,表示中國國務院副總理劉鶴與美國財長Mnuchin及貿易代表Lighthizer通話後,同意美中雙方10月將在華盛頓舉行第十三輪貿易談判,此訊息也在美方獲得證實,美國貿易代表署也表示未來數週,美中將會進行部長級的討論,市場暫時從中美雙方加徵關稅的負向氣氛中脫離。

 

今年以來,當盤勢偏多發展時,資金傾向流向電子族群,儘管5G個股多已累積一段漲幅,有鑑於5G佈建分成三階段,基地台、手機和終端裝置(家用及IoT相關設備),目前還只是佈建初期,即使漲多拉回,5G相關個股仍是操作重心。

 

而台股的5G商機涉及範圍甚廣,以次產業涵蓋IC設計、IC測試板廠、半導體、磊晶片、PA(功率放大器)、天線+濾波器、石英元件、光通訊、手機HDI板、銅箔基板(CCL)、ABF載板、網通設備(基地台)、散熱等,除了可以區間操作相關個股外,也應注意資金在次產業中的輪動情況。

 

台積電直接受惠5G商機

是台股和電子股的強弱指標

 

上述次族群又以散熱、CCL、ABF載板和網通設備較熱門,例如穩懋(3105)、昇達科(3491)、中磊(5388)、智易(3596)、啟碁(6285)、華通(2313)、台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)、欣興(3037)、南電(8046)、雙鴻(3324)、泰碩(3338)、超眾(6220),以及聯發科(2454)和台積電(2330)兩大電子權重股。

 

其中台積電不僅是電子股強弱指標,也是觀察台股發展的關鍵。台積電在最近一次法說會展望表示,下半年由於5G建置潮來臨,使得基礎建設、手機及HPC(高效能運算)之7nm需求強勁。

 

台積電7nm前二大客戶蘋果、海思下單量步入高峰,加上高通、AMD後,佔7nm總產能8~9成,預估至2019年年底皆呈滿載狀態,同時10nm、16nm在第三季滿載,12吋成熟製程及8吋製程產能利用率也優於產業平均。

 

傳產方面,隨著明年總統大選和東京奧運腳步慢慢靠近,政策相關的航太、風電;奧運相關的成衣、製鞋也可留意。

 

根據政府於綠能前瞻基礎建設的計畫,2025年將達到再生能源發電25%目標,並積極推動離岸風力發電3GW,同時也把國防航太產業列為「5加2產業創新計畫」中,以提升台灣航太零組件廠產品品質和製造能力,相關個股如漢翔、榮剛、世紀鋼、寶成、豐泰、儒鴻、聚陽等,可以留意。(作者為台新投顧副總經理)

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