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金融操盤手:我飛回上海工作 街上空無一人 黃浦江一條船都沒有 像回到金融海嘯…他看到什麼機會?

黑傑克

焦點新聞

2020-02-10 10:53

中國疫情爆發,但我因為工作因素還是從台灣飛到了上海,途中感觸很深,飛機上座客率不到30%,要降落前,特別從空中拍了幾張上海市容照片,原來車水馬龍,人聲鼎沸的上海,現在街上空無一人,許多條道路一台車都沒有,整個城市不吵、不鬧、不堵車,像按下了暫停鍵,安靜的令人害怕。


原來人聲鼎沸的上海,現在整個城市不吵、不鬧、不堵車,像按下了暫停鍵。(黑傑克攝,下同)

 

目前幾十個省市按下暫停,這對中國經濟肯定會造成傷害,但人命關天,不得不做,也是為了避免疫情加速擴大。

 

現在有看不見的敵人讓我們全副武裝,讓街道空空如也。我們目前仍實施在家工作,我從家裡往外看,平常黃浦江上有許多船,載人的渡輪,載貨的散貨船,現在一條船都沒有,平常喧嚷吵雜的城市一下子變得好像靜止了。

 

平常黃浦江上有許多船,現在一條都沒有。

 

這種情景讓我想起2008年10月,當時美國金融海嘯,雷曼倒閉時,我在辦公室看著黃浦江,就是一條船都沒有,好像世界經濟都停擺了一樣。但當時我反而覺得最壞的情況已經出現了,股票市場後面可能也要見底,而中國在2008年11月出臺了4兆救市,確認了這個想法,當時積極的加大股票比例,後來迎來了2009年的反彈。

 

關於中國疫情對市場的影響,同樣也適用這個邏輯,這些悲觀的觀點目前看來都已經大部分反映在市場上了。接下來,我們應該去思考的是,疫情期間有哪些會受益。如果疫情開始好轉,有那些行業會有變化呢?

 

由於疫情影響,一般企業是不得早於2月9日開工,然而A股市場在2月3日就開盤,比其他企業更早開工。

 

但疫情還這麼嚴重,該怎麼上班呢?大部分金融業的解決方案都是線上辦公為主,只留部分必要到辦公室值班的人員。可以看到線上辦公的需求大幅提升,相關提供解決方案的企業因此受惠。

 

學校也因為疫情因素,在3月1日前不開學,學生將有大半個月沒上課,各學校都在考慮如何運用線上上課,如何讓孩子學習進度不會落後。因為要準備線上教育,學校發現線上教育是有意義的,未來還會持續採用,所以線上教育相關行業也會持續增長。

 

醫療方面,由於在這期間一般疾病的病人,不太敢去醫院,中國政府也不希望大家都去搶占醫療資源,也讓線上醫療的接受度較以往提高許多。

 

如果疫情開始好轉,迎來改善拐點,投資上該配置什麼?

 

我提出三點思考給大家參考。一是民眾開始想買防範於未然的產品,有憂患意識的相關產品,例如保險,可能會有爆發式的銷售。

 

二是在疫情過後,大家主動或被動的隔離好幾個星期,會想對自己好一點,想法可能轉變成如何把生命浪費在美好的事物上,這將會刺激旅遊,娛樂,電影的相關銷售,會帶來股價挖坑後的機會。

 

▲八佰伴商場(浦東黃金商圈) ,以往常是堵車的地方。

 

三是剛性需求延後,例如人與人社交的需求,酒類的消費都會上來,另外婚慶延後的需求,同樣也會帶動裝修及傢俱的相關消費。

 

03年SARS期間經驗,疫情拐點出現,疫情受益或純避險類行業表現會從領漲到落後。之後因為資金流動性寬鬆且經濟企穩但回升力度偏弱的情況下,受疫情影響相對較小的產業先行領漲。

 

但SARS對股市的經驗只能參考,我們認為主要還是回歸看該行業是否有中長期潛力的邏輯,股票估值因為跌下來變便宜了,在產業邏輯支撐下仍具備重新向上動力。

 

編按:本刊專欄作家黑傑克自2003.04-2018.05於今周刊理財魔法專欄連續撰寫15年不間斷,但他本人不幸於2018年5月10日病逝,他的金融投資界好友,決定延續他的理念,持續分享投資理財觀念。


本專欄撰寫者包括:
第一位:中國基金界的外資重量級總經理,具有近30年金融投資經驗,曾任職於全球最大的金融集團之一,並擔任中國區資產管理負責人,曾創造一天內募集千億級基金的世界記錄。

第二位:任職於中國前幾大保險資產管理公司,負責保險資金的資產配置、海外投資及量化投資,具18年以上資產管理投資經驗,管理的資產規模超過五千億人民幣。

第三位:22年以上資產管理投資经验。目前任職於中國浙江野風資產管理總經理,規模近3億人民幣。曾任平安證券資管部執行總經理、東方證券海外投資總監,歷任多家金融證券期貨自營部負責人。具多年海內外投資經驗,擅長絕對收益及風險控管,具有管理大規模資金的投資經驗。
三位採輪流撰寫方式呈現給讀者 。

 

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