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庚子年的驚奇接連不斷》美國選舉情勢緊繃和「螞蟻」上市案突然喊卡 後續發展該如何解讀?

庚子年的驚奇接連不斷》美國選舉情勢緊繃和「螞蟻」上市案突然喊卡 後續發展該如何解讀?

黑傑克

焦點新聞

2020-11-09 16:39

本來就不平靜的庚子年,過去這一周在驚奇周榜單上絕對是載入史冊的。民主模範生成了美利堅「分」眾國;史上最大IPO上市前夕翻船,在投資圈裡關於螞蟻金控各種評論蓋過了美國選舉。對我來說,最傷心的是偶像史恩康納萊逝去,翻過了一頁真正的典範。

 

美國選舉緊繃情勢,對上最大IPO臨陣叫停,看似東西方獨立的兩個事件,用Chaos theory(混沌理論)來解釋也可以是相關的。東西兩大國社會結構、經濟發展各自遇上了一個轉折點,原本的結構都想要改變位子蠢蠢欲動,正好碰在一起了。

 

美國選舉開票真假數字亂飛一通,我的田野調查,台灣各行各業朋友參與感堪比台灣大選,比選自己的里長還要入戲。

 

中國投資圈主力研究央行和銀保監會聯手的網路小貸新政策,還有十四五到底講了什麼?飯後茶餘看一下美國的票數,一貫地看戲心態,美國選民偉大與否,只計較跟自己的荷包關係,至於「為何我們中國不能也自己選國家主席」這種聯想,是連想都不會想的,包括高學歷知識份子在內,他們打心裡認為「中國不一樣嘛!」

 

就像膚色髮色天生不同那樣的不一樣,壓根不會產生聯想,所以,這一次美國選舉牆內外的新聞幾乎沒有落差,歌頌美國偉大的訊息進入不會動搖天朝百姓的「中國不一樣」服從性,唱衰美國的訊息更強化了共產黨政權的優越感。

 

中國彎道超車 智能製造、大數據、新能源車會繼續成長

 

拜登當選,先不論國會在誰手上,對外政策上拜登與川普的不同,歐盟、台灣、印太、中國都受到影響,中國不論是政府或是民間企業早已定調,不管誰執政,中國依舊是當沙包,川普是單挑獨鬥,拜登會搞出五大門派會師,「不存幻想」是基本調。

 

所以,即使全民大造芯明知要燒掉大半的錢,也要咬著牙做,科研在獨裁體制下能對抗得了自由市場體制?真心相信的人不多,但在大撒幣派對中大家都不想缺席。

 

另外,中國想要彎道超車,在大數據、智能製造上起步不算晚,有大量數據天然優勢,而且起步階段不用像歐美富裕國家面對個人隱私權障礙,中國的上市公司在智能製造、大數據、科技製造這一部分還要繼續成長。還有,兩大國難得一致的是在新能源領域,中國的新能源車製造板塊持續有看頭。

 

 螞蟻金服上市前夕,11月3日晚間8:50 上海證券交易所一則短消息「暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創辦上市」在微信群炸開了,一小時後,港交所的公告給出了明確的暫停上市原因——「金融科技監管環境發生變化等重大事項,可能使得公司不符合相關發行上市條件」。

 

到底是什麼重大事項呢?正是11月2日一行兩會加上外管局,三堂大會審陣仗約談螞蟻科技的實際控制人馬雲以及公司董事長、執行長,隨後出了一份「網路小額貸款管理業務暫行辦法(徵求意見稿)」。

 

雖然說徵求意見稿只是草案還沒有正式實施,但因為是暫行辦法不用走立法程序,也可以火速落地,現代版西遊記真實上演了,這份暫行辦法就是緊箍咒,不但要鎮住螞蟻,還有排隊中的京東金融、拼多多、抖音、騰訊等,要在金融牌照中變現流量的網路大鱷。

 

「螞蟻」的估值 將向下跟「銀行股」對標

 

這個事件的關鍵詞有兩個:監管一制性和影子銀行。這兩個名詞的背後靈就一個:巴塞爾協議。

 

巴塞爾協定是人類付出沈重代價之後的自律約定,這代價是數百年戰爭不斷,直到兩次大戰幾乎多民族滅絕,根本上是龐大的債務引起的,所以巴塞爾協定就是約定債務,也就是金融機構放貸的比例。

 

隨後每每有聰明才智高人一等的,找到縫隙,也就是監管不一致的漏洞,設計出眼花撩亂的金融商品,捲起不受監管的龐大債務,也就是影子銀行,所以還是有大小不等的金融危機,發現得早就受傷輕些,監管和投資者遲鈍些就慘一點,2008年是比較顯眼的一次。

 

螞蟻以科技為手段解決小額貸款問題,很好,但是30多億元(人民幣)資本滾出了100多倍的放款, BIS (資本適足率)在08年金融風暴前的放貸倍數也只有25倍,現在降到11倍多,這就是因為螞蟻用小貸一個地方性牌照,加上用科技創新包裝,在一行兩會的銀行頂級牌照監管範圍之外大開派對,這就有監管不一致,以及龐大的影子銀行債務問題。

 

中國自2016起開始減債,兩年之內幾乎每周一個新政策,將影子銀行高峰期的50多兆元人民幣減到至今還有一半多,也因為這些債務問題,中國銀行股的估值一直是地虎隊。螞蟻暫停上市,應該就是放慢腳步,重新回到「螞蟻銀行」軌道上;也就是說,原本螞蟻在A+H上市的估值達到將近100倍的估值,要向10倍不到銀行股來對標了。

 

上市前踩剎車,台灣的朋友酸共產黨土匪行徑,我覺得這是懸崖勒馬,現在煞車,叫苦的是馬雲這些原始股東和各路創投資金,這些人本來就富得流油,資產少兩個零還是頂級富豪。如果現在讓他上市,收爛攤子的就是政府和眾多韭菜了。這一決定也顯示了中國監管決策者的眼光。

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