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英特爾宣戰台積電非搞錯方向? 陸行之:「也許新CEO沒那麼笨」 成敗有這兩套劇本

英特爾宣戰台積電非搞錯方向? 陸行之:「也許新CEO沒那麼笨」 成敗有這兩套劇本

林韋伶

焦點新聞

達志

2021-03-26 11:12

英特爾宣布重啟晶圓代工服務後,引起投資人與研究機構的熱烈討論,資深半導體分析師陸行之在第一時間在臉書上批英特爾新執行長「搞錯方向」。

但今(26)日他修正為「Pat也許沒有我之前想的這麼笨,看起來不是搞錯方向」。

 

陸行之也提出英特爾挑戰台積電晶圓代工霸主地位後,可能出現的成功與失敗劇本,以及投資人應該密切關注的三項觀察指標

 

英特爾向台積電宣戰 陸行之解讀:目前看來競爭大於合作

 

24日在臉書上評論英特爾新任執行長蓋爾辛格(Patrick Paul Gelsinger)是「搞錯方向」的陸行之,今天調整說法,指出在看過這幾天臉友的回饋,以及與在英特爾工作的朋友溝通後,有了新的結論:「雖然目前看起來是競爭大於合作(對台積電來說),但評估英特爾想做訂製型代工,非傳統晶圓代工。

 

陸行之認為,英特爾在晶圓製造的領域有設計整合強、製造弱的特性,把代工及先進製程製造業務獨立出來,讓該部門直接向執行長報告,能較過去更精準掌握成本、良率、可以量產的時間(time to market),以便跟台積電來做比較。

 

英特爾挑戰成敗結果 陸行之推估兩套可能劇本

 

當最後的決鬥結果出爐,陸行之推測可能的兩套劇本如下

 

1. 挑戰失敗,主戰派的Dr. Randhir Thakur(前應用材料高階主管)下台,部門則可再分割賣掉或上市,以斷臂求生(不是斷尾這麼輕鬆)。

 

2. 挑戰成功,主戰派Dr. Randhir Thakur則將成為下任CEO人選

 

相較起聯電、格羅方德選擇直接宣佈放棄7奈米及7奈米以下製程代工。陸行之判斷,英特爾因為是老大哥,面子掛不住,多少要再丟個數百億美元,成立一個部門掙扎一下。

 

▲以往在台積電每次法說會,張忠謀及陸行之的互動都是法人圈的關注焦點。(圖片來源:今周刊攝影團隊)

 

英特爾玩真的? 陸行之:觀察這三大指標

 

對投資人來說,陸行之也提出三個值得密切關注的觀察指標。

 

首先,之後所有7奈米及以下的EUV製程工藝產能,是否都會放在此新成立部門,並由Dr. Thakur統籌負責生產內部x86 CPU及GPU產品,以及服務外部客戶,例如亞馬遜、微軟、Google、IBM…等。

 

第二,也許這是蓋爾辛格想到,斷絕晶圓製造部門長期吃大鍋飯、拖累設計部門的解決方案

 

陸行之分析,也許他想直接把先進製程製造部門砍掉,但來自晶圓製造部門老臣的官僚體系壓力太大,因此直接成立一個新的先進晶圓製造部門,以跟台積電、三星的代工業務直接比對成本、良率、量產時間,數年後結果可望會揭曉。

 

第三,觀察台積電、三星及英特爾代工未來幾年的資本支出變化,以及英特爾設計訂單的產品種類及變化。

 

一位長期關注半導體產業的分析師則認為,不管英特爾說得多天花亂墜,後續最大的重點就是先前卡關的7奈米製程何時能出現進展?2022年底7奈米製程到底能不能開始生產,而到了2023年,7奈米製程又到底能不能量產?

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