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外資狂賣386億》台股季線、萬八都破,航運股跌成鬼盜船 分析師2層面觀察:做好這件事,就是低接

外資狂賣386億》台股季線、萬八都破,航運股跌成鬼盜船 分析師2層面觀察:做好這件事,就是低接

蘇君薇

焦點新聞

達志

2022-02-22 11:55

俄羅斯與烏克蘭邊境緊張,台股今(22)日開盤下跌61.98點,以18159 點開出,盤中一度大跌381點,跌至17840.38點,最終跌勢暫緩,下跌252.2點,收在17969.29點,失守月線、季線及萬八大關,「三關皆失」。其中,航運股再成重災區,被戲稱會否再成「鬼盜船」。

據統計,外資等3大法人總共賣超台股442.79億元,其中外資賣超386.64億元,投信法人買超37.77億元,自營商賣超27.47億元,避險部分賣超66.44億元。隨著下午傳出英國衛生大臣表示俄羅斯已經展開入侵行動,到22日下午4點為止,道瓊期指仍跌480點。

 

此外證交所也在下午發布新聞稿,強調台股本週因國際局勢變化,可能會有較大幅度震盪走勢,惟我國目前各項數據顯示,無論經濟基本面及上市公司表現,都尚屬穩健,投資人不必過度驚慌。

 

對民眾關注的航運股,分析師認為,從兩個層面來看,航運股仍可關注並可做低接,恐慌程度一過很快會有強勁反彈。

 

國泰期貨證期投資顧問處投資諮詢部經理蔡明翰說明,以航運股來講,從大盤格局來看,個人認為可做低階,主要因素是中長線股市的部分反應不大,現在最重要的部分是對經濟後續的看法。

 

他認為,政局關係對市場信心會有所影響,但對經濟面變化不大,簡單來說,台股較重要的仍以電子權勢股為主,而每個人的判斷與看法都不同,「最重要的關鍵點就是,你覺得戰爭的情況下對企業獲利的影響是如何?」

 

就目前的角度,蔡明翰指出,俄羅斯與烏克蘭的戰爭局勢,其實對全球手機、筆電銷售不會有太大影響,簡單來說,他們並非電子商品的主要消費者,所以這部份來講,獲利面不會有比較明顯的下修,影響的格局相對有限。

 

蔡明翰表示,目前會有比較大幅的修正,最主要不是經濟面或企業獲利受到影響,而是市場信心面導致較大變化,如果就股價的角度,就會說獲利沒改變,現在等於是本益比的修正,本益比的修正通常速度會比較快,但空間相對來講比較小。

 

他接著說,如果以這樣的情形來看,在本益比修正過後,如果沒有影響基礎的時候,應該空間不大;後續觀察,政局動盪對股市的影響應該很快有機會鈍化,「照理講我個人是覺得可以做低接的動作。」

 

回到航運產業,蔡明翰認為,航運產業在業績面表現確實非常亮眼,仍可關注,但還是有不同方向。

 

他說明,目前航運族群包含散裝、貨櫃、航空,業績面表現都不錯,但對比而言,貨櫃跟散裝去年業績面大幅成長,所以今年獲利能否持續再增長,市場的看法較為兩極。

 

蔡明翰說,法人的角度多是認為今年獲利面無法有效突破去年高點,這樣的情況下,雖然股價不貴,但企業獲利面呈對比,和去年呈衰退,股價表現空間相對就會受到壓抑。

 

航空面的話,蔡明翰分析,前兩年受到疫情干擾,客運端呈現停擺,目前台灣整個客運承載率應都低於兩成,後續國境開放的情況下應有蠻大成長空間,認為今年獲利面對比去年應有機會出現1倍以上成長空間,因此中長線航空族群就會有長線的機會。

 

「政局的恐慌對指數的拉回空間還是比較有限的,雖說又急又快,但恐慌程度一過很快又會有強勁反彈。」蔡明翰指出,主要是企業獲利預期並無受到下修,調整速度通常較快,航運部分低接是可這樣操作,整體而言,航空部分會比散裝跟貨櫃來得更優秀。

 

面對俄烏政局動盪,投資人要有什麼準備?蔡明翰直言,這部分還是投資腳步的問題,因目前動盪幅度比較大,投資人要把握一個原則,投資仍以分成多筆慢慢投入為主。

 

「簡單而言就是低點難預測,但可確定利空過了後,反彈速度很快。」但因沒辦法預測低點在哪裡,所以蔡明翰建議大家在操作上,要避免資金一次性的大量投入。

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