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誰持續成長、誰後市看好 i8新亮點概念股出列

誰持續成長、誰後市看好 i8新亮點概念股出列
iPhone 8上市在即,國內法人看好拉貨潮將延續至明年首季,相關供應鏈可望受惠,投資人待股價拉回後,仍可伺機布局。

林心怡

科技

Getty

1081期

2017-09-07 16:02

iPhone 8即將上市,外資漫天喊價,哪些新蘋概念股會續強?哪些隱藏版優質股將間接受惠?避免錯過這波甜蜜行情,投資人該如何布局?最權威的投資專家在此為你解開心中疑惑。

蘋果iPhone 8上市後,投資人最關心的,莫過於台股中哪些是可以續漲的甜蘋果?哪些又是利多出盡的毒蘋果?如果依照國泰投信董事長張錫的藍圖,這次iPhone 8拉貨潮將持續延伸到明年第一季。他大膽預測,相關供應鏈將可熱到明年上半年,期間,屬於「新應用且獲利佳」的公司,只要股價逢拉回,都可伺機找買點。

這套戰略,與瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文的看法不謀而合。他認為,iPhone 8上市後,相關蘋果供應鏈的正規軍,即使短期股價出現漲多修正也很健康,且跌幅預料相對有限,原因,除了看好拉貨潮的「賞味期限」可望至少延長到明年第一季,也在於iPhone 8新規格應有機會帶動風潮、讓非蘋陣營跟進,帶動相關股價表現。「其實,市場是很有效率的,你看那些近期漲幅最大的蘋概股,大多是直接受惠的正規軍。」元大投顧總經理陳豊丰也如此形容。」

 

三新技術成主流 蘋果正規軍續強 大立光、業成靚


簡單來說,在iPhone 8「千呼萬喚始出來」的此際,要判斷過去熱炒大半年的相關概念股是否能有續強空間,基本邏輯就在於「鎖定iPhone 8亮點應用相關個股」,並且檢視這些亮點能否在蘋果新機推波助瀾之下,成為未來手機新主流。

謝宗文指出,雙鏡頭、OLED面板、3D感測技術,這三者是目前可確定的iPhone 8最大亮點,一旦上市後應用範圍與市場接受度超出預期的好,將帶動非蘋陣營的跟進,未來可望有很大的想像空間。凱基投顧總經理朱晏民與台新投顧副總黃文清也不約而同認為,未來非蘋陣營如華為、OPPO、SONY的高階手機,也都將跟進iPhone 8的旗艦規格,也就是說,未來二至三年,雙鏡頭、OLED面板、3D感測技術將會成為智慧型手機的新主流。

在雙鏡頭方面,據了解,iPhone 8除了後置鏡頭採用雙鏡頭外,前置鏡頭因為具3D感測功能,也將採用雙鏡頭設計,將使大立光、玉晶光再次擴大想像空間。其中,近期外資對大立光的目標價仍持續調高,除了摩根士丹利證券喊出六一○○元,大和證券甚至上看六六八○元。

在OLED面板部分,目前市場上超過九成都是由三星供貨,能夠較早受惠的,要屬NOR flash廠商旺宏,因為OLED面板必須外掛NOR flash補償色衰,若新iPhone帶動OLED面板熱潮,旺宏業績仍有水漲船高的空間。

此外,OLED面板將會提升其3D觸控感測的貼合費用,使得GIS-KY業成與TPK-KY宸鴻兩家觸控面板業者獲利可望持續提升,其中鴻海子公司GIS-KY業成,更已與夏普計畫在明年量產OLED面板,有了富爸爸的加持,外資與本土券商紛紛調高GIS-KY業成的預期,目標價普遍提升為四三○元至四六○元,對照目前的三六○元,股價似乎還有想像空間。

 

3D感測助攻 奇景光、原相、致茂想像空間大


「至於在3D感測的台廠供應鏈,要能受惠,良率是否能優化才是決勝關鍵。陳豊丰指出,回想今年初3D感測題材股也曾經大漲一波,但很多指標股因為空有題材,短暫發酵完畢後股價即見回檔,因此持續追蹤營收成長率、毛利率等雙率變化,較能檢視因iPhone 8題材受惠的純度。

持有奇景光電成本在七美元附近的前冠軍操盤手黃嘉斌,就認為奇景光電有上看十五美元的機會,他分析,iPhone 8採用的3D感測技術,是採用奇景光電的頂級產品(WLO),使得奇景光電的營益率與毛利率大幅提升,預計第三季EPS可望有四.二美分,高於市場原先預期的三.八美分,而奇景光電台南新廠房最快要到今年底至明年初才會完工,而該廠主要生產八吋的WLO產品,屆時更能大量提供3D感測技術的產品。

 

i8若讓市場驚豔 隱藏版受惠股將有補漲空間


除了奇景光電,根據凱基投顧分析師郭明錤的報告指出,蘋果3D感測IR發射端的繞射式光學元件DOE,主要由台積電提供,精材提供後段製程,蘋果紅外線CMOS影像感測器主要由意法半導體設計、台積電晶圓代工、同欣電提供晶圓重組,至於接收端模組由鴻海與夏普提供服務。

一般認為,3D感測技術提升所創造的精準人臉辨識、強化AR效果,將是九月十二日蘋果新機發表會上最能創造驚嘆的亮點,若屆時蘋果主管在舞台上的表演夠炫,上述具有實質獲利的業者,股價自然更有話題。

然而,除了枱面上炒得沸沸揚揚、已經受惠於新應用的正規軍之外,究竟還有哪些個股正被法人鎖定,已被列入iPhone 8掀起狂潮後的隱藏版標的?這部分,可從兩個角度思考,一是「間接接單」,另一則是「未來趨勢想像」。

在「間接接單」的部分,隨著3D感測可望因iPhone 8上市引領風潮,電子元件測試設備廠致茂雖然沒有直接拿到蘋果單,但已開始受惠於3D感測元件的需求增溫,今年上半年IC測試業務營收年增率達到一四三%。未來若中國智慧型手機品牌陸續導入3D感測技術,法人評估,致茂未來兩年營收可望有雙位數成長。

至於「未來趨勢想像」,則可鎖定在「iPhone 8原本計畫要有、如今可能暫緩登場的新技術」。例如,今年上半年曾傳出蘋果新機可能導入3D手勢感測,近期雖已少有類似傳言,但不少法人認為,若iPhone 8的3D感測獲得好評,未來蘋果仍將導入。在此之下,耕耘3D手勢感測領域多年的原相,自然就有平添話題的機會。

過去一度傳出iPhone 8的機殼將採用3D玻璃,雖然據了解,iPhone 8這回將先採用2.5D玻璃,但3D玻璃仍被認為是「大勢所趨」。

國內業者中,專攻面板與資訊化系統業務的設備廠商盟立,原本算以3D曲面玻璃成型機來因應蘋果新機可能帶來的3D玻璃需求,若趨勢符合預期,未來仍有成為間接受惠廠商的機會。

「拿掉Home鍵之後,到底還有沒有指紋辨識?」這是目前許多果粉心中的好奇,不到最後一刻,恐怕沒人說得準。先前市場盛傳,雖然沒有經典的Home鍵,但蘋果可能採用「光學指紋辨識」功能,也就是在螢幕任何一處都能辨識指紋。但據了解,因為良率始終不如預期,新機改採「主攻臉部辨識」的機率已經大增。

即使如此,配備光學指紋辨識仍是蘋果努力的方向,也是未來智慧型手機的趨勢,而國內專攻指紋辨識IC設計廠神盾,未來將與奇景光電合作,切入光學指紋辨識技術,最快明年第二季出貨,預計明年下半年要量產出貨給三星Galaxy Note 9使用。

 

神盾後市可期 光學指紋辨識廠可望間接吃補


而市場資金的高效率也快速反映在神盾的股價表現,八月下旬神盾股價開始一飛沖天,一度來到三○七元歷史新高,黃嘉斌指出,從上半年EPS三.七元來看,這波漲勢主要是有外資看好下半年進入旺季後的接單表現,認為在三星與中國手機市場拉貨熱絡下,神盾營收可望持續看俏,從投信八月下旬掃貨、加碼一千二百多張來看,股價後市仍有不少的想像空間。另外,隨著OLED面板是未來兩年的智慧型手機主流趨勢,友達旗下的背光模組廠達運,也有可能成為隱藏版的受惠股。

 

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