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搶風口上商機 水泥、環保股當道

唐祖詒 圖片:台泥提供

產業動態

2018-02-01

中國實施「史上最強環保法」打擊高汙染產業,整頓了產業秩序與供需結構,守法且競爭力強的台廠,也可望因此提升獲利、享受政策紅利。

搶救環境汙染、中國出重手!為了降低對環境破壞,中國官方於二○一五年起正式實施新版《環保法》,針對容易產生高汙染的產業,不僅被要求去產能、錯峰生產,還必須要增添去汙設備、符合新環保法規,否則就重罰甚至關廠。

 

這部號稱「史上最強環保法」實施後,影響相當深遠,主要可從兩個面向來看。首先是高汙染的產業重整,從近期昆山的停工風波,影響PCB(印刷電路板)業者產能,還有鋼鐵、水泥、玻璃等傳統製造業。許多低階、劣質的生產廠商因不符要求,被迫退出市場。這個結果除了避免環境繼續被破壞,更因產業的供需狀況改善,符合法規的廠商,就有可能因此提升獲利、享受政策紅利的成果。

 

台泥、亞泥》

第一季獲利可望延續高峰

 

其中水泥業可說是最具代表性的產業之一。《環保法》實施後,中國水泥供需已從供過於求逐漸恢復平衡,市場秩序也改善,加上一帶一路等各項基礎建設需求仍強,從去年下半年起,水泥報價就一路上揚。根據中國水泥網統計,中國散裝水泥近十六年的均價、每公噸還不到人民幣三百元,但去年第四季的價格已超過人民幣四百元,對廠商獲利挹注不小。

 

也因此,中國水泥業的龍頭如中國建材(三三二三.HK)、華潤水泥(一三一三.HK)、海螺水泥(六○○五八五.SH)等,股價從去年下半年起就穩步走高,對今年的展望也表示樂觀。

 

而國內水泥業的兩大龍頭:台泥(一一○一)與亞泥(一一○二),前者在中國產能排名第六,後者第十,也都受惠於《環保法》實施、帶動的產業新秩序,去年十二月與第四季營收都創下三年來新高,法人預期獲利也將大幅提升,其中台泥全年稅後EPS(每股純益)可望挑戰二元。

 

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