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三星先跳電、東芝又失火 !這「三大因素」激勵記憶體報價大漲

林宏文

產業動態

達志

2020-01-10 11:39

原名為「東芝記憶體」的鎧俠(Kioxia)7日在日本的NAND Flash工廠發生火警,雖然火勢很快就撲滅,但火災消息激勵全球記憶體報價大漲,相關廠商股價也跟著拉高,從美股掛牌的美光、慧榮再到台灣的群聯、威剛、南亞科、旺宏等都拉出一波漲幅。市場預期記憶體產業將就此展開一至兩年的回升行情,由於影響到的產業與企業相當多,很值得關注與分析。

根據DRAMeXchange的資料,此次東芝發生火災的Fab6,大約佔東芝NAND Flash產量的10%,也大約是全球供給量的3%,由於全線恢復生產還需要一點時間,短期內對東芝及全球NAND Flash的供應來說,影響不能算太小。

 

事實上,NAND Flash從前年起就已開始出現下跌,直到去年第四季才開始出現漲價,去年第四季報價先上漲16%,近來東芝火災後,報價更蠢蠢欲動,市場也預期今年第一季可以再漲10%。

 

無獨有偶,去年 12 月 31 日三星華城廠區也發生跳電,由於三星華城廠是以生產利基型 DRAM為主,製程技術是以20及25奈米為主,在三星跳電事件後,客戶端的備貨意願也開始增強,並激勵DRAM報價跟著上漲。

 

回顧過去記憶體產業的景氣循環,總是會出現一些短期因素,例如這次的三星跳電、東芝火災,不過若仔細歸納整體產業的供需與價格變化,此次記憶體價格及景氣回升有三大因素,一是NAND Flash價格已跌到甜蜜點,可達到全面取代硬碟的地位,二是在大陸記憶體業者產能尚未大量開出前,市場已出現供不應求的短缺情況,三是5G手機、伺服器及遊戲機的新增需求,將產生最大的需求推升。

 

先以此次漲幅較大的NAND Flash價格來看,目前固態硬碟(SSD)的512GB價格,大約在60美元左右,已相當逼近傳統硬碟(HDD)1TB的價格,因此,SSD全面取代的速度加快,並且從過去主要的應用如手機、筆電,逐步擴大至PC、伺服器甚至遊戲機產業。

 

分析SSD與傳統硬碟的價格變化,由於SSD採用的是NAND Flash,半導體技術進展速度快,從64層、96層到128層,價格可以快速降低,但傳統硬碟採用的是碟片,技術及成本進展有限,還要加上其他機構及材料成本,價格很難再下降,這是SSD要逐步取代HDD的主因。

 

其次,NAND Flash及DRAM產業,近兩年產能增加都比較穩定,雖然大陸業者積極投資擴廠,但技術及產能都還沒大量開出來,至於現有業者在過去兩年景氣低迷時,對於新增產能都很謹慎,例如今年NAND Flash的新增位元數預估僅在三成之內,因此,記憶體價格會回升,關鍵原因還是在需求面的成長帶動。

 

5G手機、伺服器、遊戲機市場需求旺

 

從需求面來看,近來記憶體最大的需求成長來源就是5G手機。過去 4G手機DRAM用量約3-4GB,但5G手機用量已跳至6-8GB,至於4G手機SSD用量約在64GB左右,但5G手機通常已達128GB到256GB,例如華為Mate30及Mate30 Pro的規格就是如此。

 

因此,今年業界普遍預估全球5G手機銷售量將達2億支,相較4G手機的記憶體用量已明顯增加,而且加上5G是新產品,業者為了減少生產流程上的變數,一定會提早備料,甚至還會多備一些料,例如可能多下單約兩成,也就是大約備料到2.4億支的量,這也讓NAND及記憶體的需求量跟著大幅增加。

 

另外,需求量較大的還有伺服器市場,以及更新的應用市場遊戲機。其中,遊戲機市場的成長是全新需求,包括索尼要推出的PS5,還有微軟下一代的Xbox Series X,今年下半年都不再採用HDD,而會改採SSD,一般一台遊戲機SSD用量將是512GB或1TB,將是另一個最大的驅動市場。

 

因此,對於記憶體產業來說,2020年顯然是一個好年,在5G手機、伺服器及遊戲機等需求面的擴增下,所有記憶體同業都很清楚,NAND Flash將快速取代傳統硬碟產業,市場與價格自然會上去,因此,從老大哥三星再到老二海力士,以及排名後面的東芝(Kioxia)及美光,大家的心態都是,「已經等了那麼久,景氣終於要好轉了,趕緊賺錢最重要!」

 

中國大陸是否供應最大變數

 

目前在供應面上,最大的變數就是中國大陸。中國在2019年用掉全世界20%至30%的記憶體,但本地企業供應量不到1%,因此,投資記憶體產業成為全民運動,包括兆易與中芯切入NOR Flash、長鑫投資DRAM,再到長江存儲跨入NAND Flash市場,積極投資以拉高自製率。

 

以生產NAND為主力的長江存儲為例,2019年底的月投片量是二萬片,今年上半年則會增至5萬片,下半年則增至7.5萬片。至於在產品品質上,目前長江存儲的64層產品生產成本比同業高出至少二成,預料要到明年128層技術才有機會追趕上來。據了解,

群聯有拿了部分長江儲存的晶片樣本來測試,目前品質只能算是一般,可以用在比較低階的記憶卡及大姆哥(pen drive)產品。

 

不過,中國不斷擴廠的企圖心仍然不能小看,預估2025年NAND Flash將擴充到月產能30萬片,屆時將占全球NAND供應量的兩成,這絕對是對市場會產生影響力的投資規模。

 

長江儲存的Xtacking技術來源,最早是在2015年,由美商Spansion(如今已併入Cypress)及武漢新芯(XMC,如今已併入長江存儲)宣布合作,共同發展3D NAND 快閃記憶體。屬於紫光集團旗下的長江存儲及武漢新芯,如今也找到來自華亞科的高啟全及聯電的孫世偉,對長江存儲有很大的加分效果,顯然這也是NAND Flash產業界不敢忽視的重點。

 

不過,根據預估,中國大陸記憶體產能要大量開出來,應該還是要等到明、後年,在大陸業者還無法對市場產生影響力以前,對現有業者來說是最大的利多,預期記憶體產業應該還有一年的好光景,讓大家在暴風雨來臨前,可以享受一下賺錢獲利的寧靜生活。

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