在今天看見明天

百億現增在即!吳東亮買保德信賣彰銀 解析台新金「一招解二套」妙算

百億現增在即!吳東亮買保德信賣彰銀 解析台新金「一招解二套」妙算

劉俞青

產業動態

攝影/唐紹航

1235期

2020-08-19 10:55

2021.03.04編按:台新金購併保德信國際人壽將有新進展,金融圈盛傳,台新金昨(3)日董事臨時會,通過授權董事長吳東亮台幣100億元上限之內辦理現金增資,以購併保德信人壽。
--------------------

2020年以來吳東亮一路打順風球,從6月彰銀股東會如願以償、廖燦昌事件意外助攻,到祭出「買保德信賣彰銀」,一舉買下保德信人壽,一招解二套。難怪市場人士戲稱,「連員工都會中頭彩的金控,今年果然旺得很。」

時隔8年,台新金控買壽險公司的目標終於達陣。因為早在2012年8月,台新金本已宣布以1億元買下美國紐約人壽,沒想到半年後,金管會以雙重槓桿比率(Double Leverage Ratio,DLR)不足為由打了回票,4個月後,紐約人壽在2013年6月由元大金控以同樣價錢買下。

 

8年後,台新金捲土重來,再度宣布以55億元買下保德信人壽,這一次能不能通過金管會這一關?關鍵還是在DLR。但知情人士表示,「台新金已經有具體計畫向金管會呈報,這次DLR能符合規定,金管會無異議。」

 

什麼是DLR,能卡住台新金併購的咽喉?這是依據《金控法》下的《金融控股公司投資管理辦法》規定,所謂DLR,簡單說就是「投資占該公司淨值之比率」,不得超過125%。

 

DLR卡台新金咽喉 8年後動念賣彰銀

 

因為台新金持有太多的彰銀股票,以至於這10幾年來,不只紐約人壽併購未果,好幾次與併購案擦肩而過,都是因為DLR可能過高。

 

「沒錯,這(投資)部位我們不是投彰銀、就是買保德信,就是要選擇。」台新金控總經理林維俊證實了這個關鍵的考量;換句話說,8年前,台新金因為沒有「賣彰銀」的計畫,因此如果當年買下紐約人壽,DLR就會過高不符規定。

 

8年之後,台新金鬆動了,想法不一樣了,願意「賣彰銀」,因此決定「買保德信、賣彰銀」,讓投資部位占淨值比率符合規定,如此一來,金管會自然也不會有異議。

延伸閱讀

台新金55億元併購保德信人壽 聯邦銀敗陣

2020-08-11

彰銀董監改選完又掀爭議!台新金質疑:凌忠嫄、黃瑞沐資格不符,應予解任

2020-06-20

彰銀股東會》公股維持現狀拿5席 台新金包獨董

2020-06-19

防堵台新金搶彰銀 財政部全面啟動

2019-07-17

台新金董事爭奪戰 吳東亮大獲全勝

2018-06-08