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台灣DRAM四大廠另謀生路

台灣DRAM四大廠另謀生路

楊方儒

科技線上

588期

2008-03-27 17:15

儘管英飛凌執行長齊伯特否認要賣奇夢達,但同業們還是看衰,在台灣,南亞科、華亞科、華邦電、旺宏等四大記憶體廠,目前都與奇夢達在技術上深度合作,只不過,在奇夢達自身難保的情形下,大家會怎麼繼續玩這場牌局?

坐在裝潢極簡潔的慕尼黑辦公室裡,英飛凌執行長齊伯特微笑著說,「要賣奇夢達只是個謠言(rumor)而已!」

英飛凌目前持有奇夢達股權達七成七,在DRAM行情大壞、投資人不抱期待的前提下,一直無法達到出脫持股至五成水位的目標,也造成英飛凌仍須認列來自奇夢達的巨額虧損。不過,說到要把親兄弟奇夢達賣給美光(Micron),齊伯特還是猛搖頭。

眾所周知,DRAM是個競爭慘烈的產業,不僅價格波動劇烈,一個策略失誤、押錯規格,往往要付出上百億元代價,甚至被淘汰出局。二十年來,經歷連串合縱連橫後,全球目前僅剩五大DRAM集團,日本原有六、七家大廠,如今僅存一家爾必達(Elpida),歐洲剩下奇夢達,美國則由美光獨大。

去年以來的市場低潮,則被視為整併號角再度吹起!首當其衝的就是奇夢達,一直被眾人唱衰,認為將是第一個被淘汰出局的。


 
諸多同業看衰奇夢達

「他們手上已經沒有現金,玩不下去了!」力晶董事長黃崇仁直言,技術、產能、資金三個營運關鍵,漏了一個,另兩個也不會好,很容易造成翻船意外。

DRAM每個世代的製程研發,平均要投入五億美元,奇夢達目前手上現金不到台幣兩百億元,加上一季會燒掉超過台幣一百億元的嚴重虧損,甚至需要歐盟核准德國政府資金奧援。

韓國三星內部也推測,德國政府掏的錢只是杯水車薪,奇夢達現在的處境非常危險,將撐不過二○一○年。

最大的警訊,就是南亞科琵琶別抱,宣布未來在五八奈米以下的製程,將與美光合作。

一直以來,奇夢達是與台廠合作最緊密的DRAM技術原廠,包括南亞科、華亞科、華邦電、茂德,先後都仰賴著奇夢達的技術。六年前,奇夢達與南亞科各出一百八十億元,成立專攻製造的華亞科,更被視為一手漂亮的合資好棋,力晶與爾必達前年也仿照這個模式,成立瑞晶。

南亞科目前在德國,還有七十位研發人員,與奇夢達共同研發先進DRAM製程,但未來這些戰將,可能都要飛到美光愛達荷州的總部去了。

據了解,華邦電也將在高階製程取得美光技術授權,將是另一記即將擊向奇夢達的重拳。不過,華邦方面沒有正面回應,僅表示目前與奇夢達的合作仍然順利。

與南亞科合作案一宣布,也等於宣告美光不可能購併奇夢達。「美光最想要的,就是台灣的製造資源!」力晶總經理謝再居分析,奇夢達有太多美光不想負擔的負資產。

拓墣產研研究員施漢清則說,在明基合併西門子手機事業群失敗後,國際市場上普遍認為日耳曼民族不容易搞定,尤其是文化差異,更是合併時難以克服的關鍵。


 
將大大影響台灣廠商生態

的確,歐美公司,在人事上、開銷上,成本比亞洲公司來得高;一定要結合亞洲的製造資源,才能在仍嫌擁擠的全球DRAM市場攻城略地。美光過去一直是獨行俠,現在也願意擁抱台廠,再度證實這個趨勢。

奇夢達陷入資金、技術窘境,蝴蝶效應吹到了台灣,還有不少大新聞等著爆發。

「未來幾個月,將會有很大的變局出現!」南亞科技副總經理白培霖不諱言地說,整個DRAM產業環境極度險峻,大家都希望保持手上現金度過困境,也希望透過聯盟方式找到出路。

白培霖語帶神祕地說,「有很多大家都不知道的事情正在進行!」因為南亞科跟美光合作,華亞科的角色就顯得尷尬。

一直以來,這家台塑的「曾孫」公司華亞科,產出的DRAM顆粒只要做得好,全部保證由南亞科與奇夢達買回。尤其華亞科不需負擔高額研發支出,由南亞科每年負擔高達四十億元的研發支出,毛利得以比同業高出近一成。

「有太多事情都太敏感了!」華亞科總經理高啟全說,現階段他最重要的工作,就是在確保投資者利益為優先前提下,找出三個陣營都能接受的解決方案。

一種說法是,南亞科在華亞科的持股,將由奇夢達吃下,由奇夢達完全主導華亞科營運,但這對資金困窘的奇夢達來說,幾乎是不可能的任務。另一種可能性是,奇夢達賣掉華亞科持股,由美光接下,美光等於繼承了奇夢達的角色,入主南亞科與華亞科,但奇夢達將面臨產能大減的問題,加上華亞科股價處在歷史低檔,可能會持否定態度。

另外,旺宏才剛宣布與奇夢達合作,將以五年時間,共同開發新一世代的快閃記憶體技術,二十幾位即將派到德國的工程師,會無法成行嗎?

在奇夢達與旺宏的合作案中,雙方義務與權利將共享,但奇夢達投入的資金會略高於旺宏;如果奇夢達在先進技術投資上縮手,對於好不容易厚積研發實力、能夠與國際大廠平起平坐的旺宏來說,無疑又被澆了一頭冷水。

目前雙方合作案仍如期進行中,旺宏的研發團隊,預計在五月就將結束內部訓練飛往德國。如果整個合作案告吹,旺宏就必須重找技術合作夥伴,或者決定砍掉合作案、自己重練。

這一場合縱連橫的記憶體大戲,奇夢達是主角,但是在台灣的配角們可都不得閒;後續還有什麼精采橋段,股民們都必須睜大眼睛來瞧。
 

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