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DRAM集團爭勝負 搶併華亞科

DRAM集團爭勝負  搶併華亞科

程珠兒

科技線上

599期

2008-06-12 16:48

DRAM價格直直落,各大集團爭奪先進製程,華亞科成了當今最搶手的DRAM公司,原因很簡單,華亞科在全球十二吋DRAM市占達一二%,靠向任何一邊都會讓版圖重新改寫。

說起DRAM,這兩年不論是產品售價、公司營運狀況還是股價,都只有讓人搖頭的份;近幾季更因為相關公司虧損連連,被稱為「死魚產業」。但,今年這個平衡被打破了,起始者竟然是產業分析師認為「即將淡出DRAM產業」的美光。

對DRAM製造商來說,產品售價在過去一年裡,跌了七○%,但這不是最致命的要件,而是成本。DRAM製造技術有兩大陣營:溝槽式與堆疊式。除了奇夢達與其聯盟夥伴華邦電、南科、華亞科堅守溝槽式外,其他六家業者都是堆疊式。
 
不幸的是,溝槽式進入七○奈米之後,成本結構明顯不及堆疊式,等於敲響了奇夢達陣營的喪鐘。

綜觀二○○五年後的DRAM市占率變化,美光儘管從約一六%一路走跌到去年底約九%(根據IDC數據,不計南亞科產能),但製程技術卻持續精進,據悉與龍頭三星相當。

 
製程先進 成本結構優異

這樣的優勢,吸引南科琵琶別抱,四月雙方合資設立亞美科技,南科八吋廠轉移到亞美名下,並轉進十二吋設備。但套句設備廠的話,「美光拿下南科,其實真正要的是華亞科」。

由南科與奇夢達合資成立的華亞科,現有兩座十二吋廠,合計月產能十二萬片。若計算目前全球DRAM十二吋月產能約一百萬片計算,華亞科約占一二%,在台灣僅次於力晶,放諸全球雖只是三星的一半強,但卻與全球市占率第二名的海力士相當。
 
雖然華亞科今年不再大舉擴產,但七月全數運轉七○奈米製程後,比起八○奈米的產出效益將提升三成,更別提與八吋廠相比的效能提升了。

經濟規模加上穩定的先進製程等於優異的成本結構,華亞科在DRAM產業的重要性不言而喻,自然也成了五大DRAM集團覬覦的目標。想搶奪的大廠很多,尤以美光最積極。

華亞科由南科與奇夢達合資成立,目前各持股三五%左右。但這幾年奇夢達營運實在很糟糕,以三月底結束的○八年第二會計季度為例,營收四.一二億歐元,虧損卻高達四.八二億歐元,比營收還多;手上現金更從去年同期的十一.三五億歐元,降為七.六八億歐元。

如果市況沒有好轉,以奇夢達前兩季累計虧損十.八億歐元計算,這些現金只夠再撐四、五個月。因此業界人士推測,奇夢達將手上的華亞科持股轉賣給美光,將可解決當下燃眉之急。

不過,美光二月底的約當現金雖仍有十九億美元,但若不募資,扣除傳聞中的十億美元購併費用後,美光手頭上的錢也只能再撐三個季度。

既然如此,美光為何還要DRAM這檔虧錢生意?據了解,○二年後美光購併影像感測元件(CIS)、發展快閃記憶體的策略瓜分了資源;加上當時積極想購併海力士,錯過了建十二吋廠的黃金時期,落後同業至少半年。如今影像感測元件分割獨立,快閃記憶體事業也與英特爾合資IM公司,美光當然得回頭專心搞DRAM。

也因此,華亞科對美光就更重要了。全球DRAM正大舉從八吋轉進十二吋廠,在沒有業者退出的前提下,十二吋廠的成本效益就是最後決勝的關鍵。

而奇夢達與美光在去年底的十二吋產能不過分別是八萬片與六萬片,比起三星的二十五萬片,根本就是小巫見大巫。搶到華亞科,等於就站穩了DRAM產業四哥的位置。

 
合併華亞科 美光勝算大

到底美光會不會出線?華亞科總經理高啟全每次都要媒體去問美光與奇夢達,但私下也對友人透露,「美光的機會滿大的」。
 
不過據了解美光還有些棘手的事情待解決,諸如當初簽約時奇夢達的持股是否受到某些條件的保護,當然還有價格的議定等等,因此也不敢把話說死。

儘管缺錢的奇夢達目前看來吃虧,但平均每季砸下一億歐元的研發費用,讓奇夢達在下一代製程發展取得領先地位,據稱腳步還快過三星,使得爾必達願意與奇夢達交換技術,讓奇夢達的未來很可能「黑白變彩色」。

另一個「撐住」奇夢達的則是華邦電。近幾個月奇夢達由溝槽式轉向堆疊式,使華邦電近期投資的月產能一萬片溝槽式機器設備等於白費,連原本簽好的五八奈米最新技術授權合約也告吹。

但已將邏輯晶片切割的華邦電,手上只剩下DRAM這個主要產品。為了「永續經營」,華邦電近期決定積極擴廠,未來兩年將投資六五○億元,十二吋廠的月產能可望在二○一○年拉高到五至六萬片。

雖然有這些「助力」,但美光加南科在這場爭奪戰中還是贏面較大,主要是奇夢達財務情況較差,而美光又已擁有南科的加持,直接掌握了華亞科大股東的動向。至於其他集團如爾必達及海力士,在台灣都已有結盟對象力晶與茂德。

只是隨之而來的問題,讓華亞科的未來也將出現變數。畢竟美光已與南科合資設立亞美科技,如再併入華亞科,等於有了兩家同性質的子公司,華亞與亞美合併,似乎已成必然。
 

華亞科決定美光與奇夢達的排名
——全球五大DRAM廠最新動態

技術母廠 目前聯盟關係
     未來變數
     影響
     聯盟市占率
三星   無
     無
     自主研發
     約28%
海力士  茂德
     五月重啟合作
     海力士投資茂德,合作更緊密
     約21%
爾必達  力晶+瑞晶、中芯(代工)
     與和艦合作「和發」、中芯終止DRAM代工
     以三星為假想敵,欲重拾NEC時代全球霸主地位
     約20%
奇夢達  華亞科、華邦(代工)、中芯(代工)
     華亞科動向未定、中芯終止DRAM代工
     溝槽式走到技術瓶頸
     約15%
美光   南亞科
     爭奪華亞科
     趕上競爭對手進度
     約14%
 
資料來源:工研院IEK、各公司
 

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