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對抗三星 台塑組台美日同盟

對抗三星  台塑組台美日同盟

林宏文、陳翊中

科技線上

攝影/吳東岳

629期

2009-01-08 16:31

整個DRAM產業在○八年虧損嚴重,加上景氣緊縮,許多公司都陷入危機四伏的局面;各國政府紛紛推出紓困案,但能否讓企業轉危為安仍在未定之天。此時台塑集團欲組織台美日聯盟,以對抗韓國三星的猛攻。

在DRAM(動態隨機存取記憶體)紓困案中遲遲未出手的台塑集團,王家人日前私下透露,未來將由台塑出面,進行「台美日DRAM同盟」,對抗韓國的三星。此項整合方案若能成功,產業將出現重大重組。

華亞科總經理高啟全向本刊證實,以華亞科、南亞科為核心,與美光的整併計畫確實已經緊鑼密鼓啟動。
 

台美日DRAM同盟計畫


此計畫由南亞科總經理連日昌、高啟全等負責執行,而南亞科董事長吳欽仁則在背後督導,積極展開協調串聯動作,包括與政府的協商,以及和力晶、茂德、爾必達、美光之間的溝通,都已進行一段時日。

一位台塑集團決策高層表示,以集團資金作為籌碼,南亞科出面進行協調,這樣的整合計畫有四個優勢:一、目前景氣已到一定的低點;二、台塑集團口袋夠深、財務最透明;三、南亞科是全球惟一能做到上下游垂直整合的DRAM廠;四、台塑集團絕對會繼續玩下去。

台塑集團在晶棒有台勝科,晶圓製造有南科和華亞科,封裝有福懋科技,未來還可能投入矽土原料;以台塑集團豐富的上下游整合經驗,加上凡事追求合理化的管理,成本可以降到最低,做到最有競爭力。

 

相較力晶爭取金援,全力求生存,南亞科卻遲未出手,外界不免揣測台塑是否撒手不玩,但該決策高層表示,七人小組與王永在已通過集團將在DRAM業繼續耕耘的決議。

 

不過,「台美日DRAM同盟」未來是將合併為一家公司,或組成具有約束力的聯盟,目前尚未有定論。但台塑集團這個整併構想,日前已和政府高層溝通過,並已獲得正面回應。

 

力晶半導體公司副總經理譚仲民表示,有關技術整合平台的構想,基本上大家都有共識,爾必達與力晶也不會反對;因為未來研發支出愈來愈高,需要擴大經濟規模才能達到降低成本的效果。只是,目前爾必達的五十奈米製程技術已開發完成,四十奈米的技術也投入開發,未來要進行美、日、台三國的整合時,很可能要從三十奈米製程切入。

 

不過,雖然大家對美日台聯盟的構想已有共識;但到底誰出來整合,目前台塑與力晶兩邊都各不相讓,沒有人願意成為被整合的一方。只是衡量財力、社會形象等條件,台塑集團明顯占上風,但力晶與爾必達在企圖心的展現上,則超越台塑集團。
 

力晶與合作夥伴的內訌


其實,在政府提出DRAM廠紓困案時,最初是力晶集團展現強烈的整合企圖心,並且第一個送出紓困申請,不過,日前卻遭政府打回票。

 

據了解,力晶被退件的主因,應該是黃崇仁與坂本幸雄之間並未整合成功,雙方有互爭主導權的情況;例如在整合後,爾必達與力晶的業務共同平台,到底是由日方還是台方主導,雙方目前沒有定論。此外,未來在爭取政府進行紓困後,經營主導權又加入一個新勢力,到底政府、爾必達及力晶三方,主導權的順序該如何排列,也是爭執焦點。

 

此外,在是否整合茂德上,坂本與黃崇仁傳達出來的訊息也不同。坂本希望把茂德整合進來,變成爾必達、瑞晶、力晶及茂德四合一,這樣可以擴大爾必達陣營的聲勢,而且還可藉此平衡力晶在集團內的重要性。

 

但黃崇仁的合併對象並未包括茂德,只要三合一;主因是茂德的財務實在堪慮,一百餘億元的可轉換公司債即將在二月十四日到期,若趁此機會淘汰掉一個競爭對手,對黃崇仁最有利。

 

也因力晶與爾必達集團「家裡還在吵」,讓政府暫時擱置力晶提案,全力促成南亞科、華亞科及美光加速整合。台塑集團才會掌握這次機會,發出一次整合美、日、台等大廠的聲音。

 

如果分析台塑這次的整合機會,確實相當難得。除了獲得政府的支持外,以美光目前在美國的情況來看,美國政府目前拯救的重心是金融業和汽車業;而日本政府紓困的重心在汽車業,

爾必達根本不是重點。如果DRAM景氣再惡化下去,又沒有政府的資金挹注,目前市值各約二百億元及八百億元的爾必達與美光,僅存的現金遲早會燒光。

 

DRAM一顆從六美元掉到四十美分,做一顆賠兩顆,各DRAM廠都在燒錢,美光也不例外。而且,美光十二吋廠產能不足,要靠擁有最多十二吋廠的台灣支援。

 

在台塑集團借款二.八五億美元給美光後,據了解,「雙方在技術合作上必然有交換條件,但細節不便透露。」但可以確定的是,美光在技術授權以及與新夥伴結盟的態度上,會持開放態度。

 

台塑高層指出,如果只是力晶、爾必達、瑞晶及茂德的組合,最大的問題還是需要政府拿出上千億元的資金支援;但如果是南科加上華亞科、美光、爾必達、力晶、瑞晶及茂德,以台塑集團金字招牌與籌資能力,政府需要投入的錢會少很多。而且玩家變少,就有可能把DRAM推到能夠獲利的價位。

 

此外,分析後王永慶時代的台塑集團,第二代之間的較勁已經展開。近來透露出要爭家產的王文洋,早期就出身於南亞塑膠,後來也負責推動南亞科技切入DRAM產業。

 

台塑對DRAM產業的盤算

 

不過,南亞科技雖然日後衍生出華亞科,也具備一定的量產規模,但嚴格來說台塑的DRAM事業並不成功;合作夥伴從沖電氣、IBM、奇夢達到美光,不斷地更換,台塑集團對於投資DRAM的前景也感到很頭痛。如今台塑在位的第二代積極展現企圖心,希望一次完成台塑DRAM產業的版圖,極可能以實際的政績進一步卡位,這可能是觀察此次台塑出面整合動機中的另一個角度。

 

只是,在整合過程中,台塑仍不宜敲鑼打鼓,太早顯露出整合全部廠商的意圖,否則引起的反彈一定也會很大。此刻台塑集團最應該做的第一步,就是把美光與南亞科、華亞科整合得更強,未來才有機會再進一步整合爾必達與力晶。

 

雖然,對於台塑集團來說,DRAM事業長期究竟該不該繼續做下去,目前仍然沒有定論。尤其是台塑未來在石化本業要面臨的競爭對手已一一出現,要解決的挑戰相當多;因此雖然口頭上不明說,但趁著下波景氣回升,台塑屆時自然會有不同打算。對於DRAM這種大起大落的行業,台塑大可以在未來出面整合成功後,把姑娘漂漂亮亮地出嫁,或就只當大股東的角色,把經營權讓給美、日、台等國精英組成的經營團隊,都是可以選擇的方案。

 

至於在力晶與爾必達陣營,即使兩方的意見仍待整合,加上外界對於DRAM經營者的批評不斷,但黃崇仁積極捍衛經營權的動作更加積極,並展現繼續擔任執行長的企圖心。

 

日前,聯電榮譽董事長曹興誠表達,「贊成政府主導DRAM廠的整併,但DRAM廠老闆得先解決自己的問題,甚至應引咎辭職。」這樣的批評,也呼應美國三大汽車廠的執行長表達願意下台作為接受紓困的條件。

 

不過,對於黃崇仁來說,宣布自己不支薪,不領董監酬勞,一直到公司獲利為止,但要他讓出經營權,則完全不可能。一位DRAM產業的主管表示,黃崇仁家族是力晶大股東,不太可能讓出力晶的經營權,「黃崇仁是九命怪貓,各種挑戰都打不倒他,比胡洪九還刁鑽。」

 

合作攻韓  仍有一定難度

 

如果美、日、台等三國的DRAM產業能整合成功,對於三星電子來說當然是一大壓力。其實,三星最不願意見到的,就是非韓系的廠商全部整合起來;也因此,目前三星的動作也在改變。

 

先前三星不願調降資本支出,不減產能,想趁韓元大貶的時機,趕快淘汰掉幾家企業。但如今不僅已進行減產,也宣布○九年的資本支出要大幅度降低,這些動作都顯示出三星已經改變策略,要儲備實力,做好美、日、台聯盟一旦集結後的準備。

 

一九八九年,三星曾邀請時任工研院董事長張忠謀與宏碁董事長施振榮,到韓國DRAM生產重鎮器興(Ki-Heung)廠區參觀。當時,張忠謀負責執行次微米計畫,而施振榮則正在籌辦德碁半導體,三星要給台灣業者「下馬威」,意即三星已做得那麼好,台灣就不必做了。

 

如今,張忠謀、施振榮兩人在十年努力之後,已陸續退出DRAM產業;台灣最有實力的兩位企業家選擇退出,而三星比起當年又更強大一百倍,台灣DRAM產業的勝算到底有多大,恐怕沒人說得清楚。

 

只是,這次全球的不景氣,卻是台灣一舉站穩DRAM產業地位的好時機;政府在積極進行紓困案時,必須掌握到最佳的黃金時機。否則,德國與韓國都已宣布對奇夢達及海力士進行紓困,許多公司的股價也都從谷底翻揚一倍以上,像美光的股價,之前一直在兩美元以下,如今已漲至三美元以上,如果紓困案再拖下去,恐怕政府談判的籌碼也會逐漸消失了。

 

DRAM集團生死鬥 美光對爾必達

一、美光+南亞科+華亞科


優勢
1.台塑集團財務強
2.社會形象較佳

整合可能面臨的問題
1.美光對於技術授權台灣的態度
2.台塑石化本業也面臨競爭挑戰

 

二、爾必達+瑞晶+力晶


優勢
1.爾必達在台投資大,企圖心強
2.力晶產能規模大,是影響市占率的關鍵角色

整合可能面臨的問題
1.爾必達與力晶互爭主導權
2.爾必達與力晶財力相對弱勢

 

對DRAM產業的巨額放款

國內銀行對DRAM產業放款總額已達1769.7億元,以下為放款超過10億元之銀行列表

 放款銀行代號 放款銀行名稱    放款金額(億元)
 5855  合作金庫 477.7
2807 兆豐商銀 454.6
5859 台灣銀行 247.3
2804 華南銀行 56.5
2831 台北富邦銀 43.8
5858 土地銀行 39.1
2802  彰化銀行 35.7
2803 第一銀行 33.7
2827 國泰世華銀    30.6
2816 中信銀 26.7
2819 新光人壽 26.4
2806 國泰人壽 25.6
2898 台工銀 24.5
2835 台企銀 24.1
2850 安泰銀行 21.3
2808 渣打銀行 17.0
2894  新光銀行* 15.0
28793 美商花旗銀行 12.7

*含誠泰銀行之前的放款金額

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