在今天看見明天

小筆電零組件供應商今年當紅

小筆電零組件供應商今年當紅
雙A的低價電腦大戰打得難分難解,為台系零組件廠帶來商機。

賴筱凡、林易萱

科技線上

攝影/陳俊銘

636期

2009-02-26 10:49

低價電腦是推動○九年電子業成長的火車頭,幾乎無人反對,而相較於代工廠面臨毛利率「保三」的保衛戰,零組件價格受到的擠壓相對較小,可說是雙A品牌廠之外,低價電腦的最大受惠者。

「台灣經濟步入史上最大衰退」,斗大聳動的標題,刊登在二月十八日各大報紙的頭版。行政院主計處公布最新經濟預測,今年全年經濟負成長二‧九七%、每人平均國民所得減少近一成,從去年第三季起,台灣將連續五季經濟負成長,這些數字,都是前所未見。

只是,景氣雖冷,有一個市場仍然打得火熱。宏碁選在二月推出十吋的Aspire One,率先發動○九年低價電腦的第一波戰火;華碩則隨即在隔天,推出同樣是十吋的Eee PC改款機種。雙A打得難分難解,最開心的莫過於零組件廠。

經濟數據難看,在電子業中分量吃重的PC產業,肯定受到衝擊。法人預估,○九年桌上型電腦的出貨量,將出現一○%的衰退,筆記型電腦則僅有三%的成長,但是,如果加入了低價電腦(Netbook),今年筆記型電腦的出貨量預估,立刻被拉高為一五%的成長率。景氣低迷,低價電腦是少數還具有倍數成長潛力的明星產品,也成為供應鏈最積極搶灘的兵家必爭之地。

 

新技術應用成熟  筆電供應商苦盡甘來


未來,雙A將吃下全球低價電腦超過一半的市場,而他們的代工訂單,肯定流入市占已超過九成的台灣代工廠中,同時為零組件帶來蓬勃商機,不論半導體、面板,到關鍵零組件統統都能分食這塊大餅。換言之,筆電關鍵零組件將是今年少數具有成長性、最夯的族群。

過去一年,小筆電所採用的零組件規格大致相同,多半搭載英特爾Atom處理器,配合八.九吋的面板。但在今年,許多新技術逐漸成熟,加上成本大幅降低,促成部分零組件將開始放量,其中,「11n晶片和LED背光源,將是低價電腦今年的兩項重頭戲。」拓墣產業研究所副所長楊勝帆說。

所謂的「11n」,是由IEEE制定的無線網路傳輸標準802.11系列的其中一項規格。過去,無線網路面臨頻寬不足、漫遊不便、網路管理不夠強大、系統不安全以及缺乏殺手級應用等窘境,普遍性很難提高,11n的規格應運而生,傳輸速率高於過去的11g達五、六倍之多,且提升了相容性,可以解決無線網路和3G網路雙模並進的問題。對講求隨時隨地都可以上網的低價電腦來說,強大的網路功能是必備技術。

攤開去年的低價電腦規格,11n網路晶片的滲透率只有三成,在華碩十八款低價電腦中,僅有五款搭載11n晶片。然而隨著11n晶片和上一代11g晶片價格逐漸拉近,主攻11n晶片產品的瑞昱、雷凌,已紛紛接單備戰。

另外,LED背光面板,去年受到CCFL(冷陰極管)大降價的影響,延後了廣泛採用LED做被光源的時程;加上去年第二季後,面板供過於求,搭載CCFL背光的面板價格狂跌,更使得筆記型電腦品牌廠商,暫緩推出LED背光產品。

但是,低價電腦崛起後,由於低價電腦的面板尺寸小,面板亮度的要求也較低,LED背光面板將有機會放量。「今年LED背光模組在一般筆記型電腦的搭載率將超越五成,低價電腦的搭載率更將達到百分之百。」楊勝帆指出,去年一般筆記型電腦的LED背光模組搭載率只有兩成五,「但LED背光模組與傳統CCFL的價差,已經縮小至兩美元不到。」讓今年低價電腦得以大幅採用LED。

正因LED背光滲透率倍數成長,立錡、聯詠的LED驅動IC打入供應鏈,跟著雨露均霑,擁有富爸爸加持的奇景和瑞鼎,也在奇美電和友達的支援下,同步擠進小筆電市場。

 

雙A主導  低價零組件最有競爭力


這場低價電腦戰役,除了讓擁有新技術的廠商脫穎而出,供應鏈的生態也逐漸改變。過去,惠普、戴爾在筆記型電腦供應鏈具有絕對主導權,「但低價電腦不一樣,去年光是雙A就拿下低價電腦超過八成的市占率;也就是說,雙A在零組件的採購上,具有決定性的影響力。」拓墣產業研究所IC設計研究員劉舜逢分析,在低價電腦的市場中,台系供應鏈具有先天優勢。

儘管宏碁、華碩都不願把自家低價電腦貼上「低價」的標籤,但因定價便宜,成本拿捏和零組件採購更顯重要。因此,零組件廠想擠進低價電腦供應鏈,就得讓出議價空間,「價格,絕對是決定誰能進入低價電腦供應鏈最大的關鍵。」劉舜逢說。

以鍵盤控制晶片為例,國外廠商報價約在○‧七美元,但台廠IC設計業者迅杰和聯陽的報價,卻落在○‧六美元的區間,硬是比國外廠商低了一成。業者表示,「低價電腦的售價不高,想要搶攻這塊大餅,零組件廠就要有削價競爭的心理準備。」

在下游零組件方面,由於塑膠機殼和鎂鋁機殼,兩者價差高達一倍,加上鎂鋁合金材質較無可塑性,無法滿足消費型機種多變的外觀,帶動塑膠機殼在低價電腦的應用。此外,低溫真空濺鍍的技術興起,可將手機、筆記型電腦和PDA等塑膠殼產品外觀加工為金屬質感,提高亮度,也增強了耐磨、防腐蝕的功能,同時防止電磁輻射干擾,是目前最便宜、重量也最輕的工法,符合低價電腦降低成本和輕量化的考量。

成立於一九九五年的柏騰,因為產能大、良率高,真空濺鍍技術成熟,特別是防制電磁輻射的加工,客戶囊括全球主要筆記型電腦品牌;在低價電腦風行之際,柏騰的技術符合期待,自然行情看俏。

 

代工廠轉投資  垂直整合加深採購關係


台灣OEM廠、ODM廠積極布局上、下游供應鏈,已經成為趨勢,處處可見OEM廠和ODM廠轉投資的足跡,垂直整合供應鏈的企圖明顯。「像迅杰近兩年的私募案,先是引進華碩進入董事會,去年又有仁寶資金進駐,布局供應鏈的意圖明顯。」一名美商外資分析師剖析,宏碁低價電腦的鍵盤控制晶片訂單,幾乎全數落入迅杰口袋,甚至華碩的鍵盤控制晶片也同樣被迅杰一手拿下。

同樣受到代工廠商青睞的,還有致新。在筆記型電腦市場耕耘多年,廣達、仁寶和緯創等國內主要代工廠都是致新的客戶,六○%的營收來自筆記型電腦產品。正因為看上致新在電源管理IC的實力,吸引廣達參與致新的私募增資,成為拉攏上游資源的最佳例證。

供應鏈垂直整合的效應發酵,在各家筆記型電腦大廠即將接續推出低價電腦新機種的前夕,急單挹注,導致致新一月營收不跌反增。瑞銀證券半導體分析師程正樺解釋,「主要是因為去年第四季景氣急轉直下,客戶踩煞車踩過頭,第一季自然有急單出來。」庫存回補效應,帶動IC設計廠的單月營收逐月上升,第二季景氣比第一季回溫的藍圖漸漸成形。

除了整合上游IC設計廠,仁寶也在最近公告,透過第三地事業,間接轉投資一億元於巨寶精密;巨寶資本額為一億美元,仁寶持股從原先的三一%提升至三三%,巨騰則持股五三%。在仁寶引進巨騰後,將旗下原有的鎂鋁機殼廠句容華葉,更名為巨寶,未來將在南京設廠,預計今年第二季試產,廠房內將有金屬、塑膠及表面處理生產線。這些整合動作,都將讓零組件廠的業績,隨著代工廠的訂單水漲船高。

 

市占率最高  將享有大者恆大優勢


在這波金融風暴中,中小型廠商受傷慘重,大客戶為了保障貨源無虞,集中下單的情形越來越明顯,也讓原本市占率就高的零組件廠更有優勢。

全球筆記型電腦電池模組龍頭新普,已經連續六年賺超過一個資本額,面對史無前例的經濟衰退,董事長宋福祥依然信心滿滿地說,○九年,新普將會是第七年賺進一個資本額。

宋福祥的自信,其來有自,在低價電腦強打行動上網的訴求下,連續五個小時以上不插電使用時間,幾乎成了基本配備。也因此,低價電腦的電池芯使用數目,和一般筆記型電腦不相上下,對於電池平均單價的影響,微乎其微。

繼LG等主要電池芯供應商解決了生產問題後,電池芯將暫時不會出現缺貨危機。為了提高續航力,未來的機種,很有可能從現在的六顆電池芯,增加到八顆電池芯,換句話說,低價電腦對於電池廠商的毛利率影響非常的低。

台灣的另一家筆記型電腦電池模組廠加百裕,則是低價電腦興起最大的受惠者。法人估計,加百裕○九年的營收,將會有四○%以上來自低價電腦。過去,加百裕最大的客戶就是華碩,Eee PC熱賣,連帶拉抬了加百裕的出貨;○八年下半年,因為成功新增了一筆記型電腦客戶,讓加百裕的出貨成長高於產業平均。

具有寡占優勢的台灣零組件廠,還有鍵盤。目前全球筆記型電腦鍵盤前三大是精元、群光和明基友達集團的達方,總計占有全球超過八成的市場,在低價電腦的帶動下,今年仍然呈現向上成長的態勢。

此外,筆記型電腦的軸承,為技術門檻相對高的零組件,也因此少有代工廠自行投資研發,讓目前市占率在六○%的新日興立於不敗之地,從蘋果全系列筆記型電腦都採用新日興產品的情況來看,新日興不論良率和品質各方面都在水準之上。根據新日興的預估,今年全球低價電腦的出貨量,有機會上看兩千四百萬台,在各大品牌廠力推低價電腦的態勢下,新日興可望維持目前的市占率。

在景氣寒冬中,降低產品價格刺激需求的手段,成為主流,低價電腦也因此扮演推動○九年電子業成長的火車頭。相較於代工廠面臨毛利率「保三」的保衛戰,零組件價格受到的擠壓相對較小,可說是雙A品牌廠之外,低價電腦的最大受惠者。

延伸閱讀

中大型電子股 瞄準四大績優題材

2008-05-08

威盛、鴻海將成聯發科第二?

2009-04-16

面板零組件廠搶搭產業成長新趨勢

2009-07-16

跨客戶、跨產品線個股將成電子股新寵

2012-01-12

第三季NB零組件火力加溫

2008-08-14