在今天看見明天

鋰電池、馬達、類比IC率先受惠

鋰電池、馬達、類比IC率先受惠

陳翊中

科技

648期

2009-05-21 17:00

汽車是比IT產業大三倍的大產業,電動車革命將帶動車用電池、車用馬達、類比IC等大商機,相關廠商只要能在這個趨勢中找到對應的位置,資本市場將會給予高本益比的評價。

五月二日,一年一度在美國奧馬哈市舉行的波克夏公司股東會,今年,新加入的成員——比亞迪,從深圳總部運了三輛自主研發的電動車,飄洋過海送到柏克夏股東會的會場展示。
 

新一代本夢比產業


有了巴菲特的加持,加上全球新聞媒體鎂光燈聚焦,雖然比亞迪迄今只賣幾十輛所謂「新能源車」,但股東會後,在香港掛牌的比亞迪控股股價竟然從二十.三五港元飆升至三十港元,三天漲幅高達五成。

從比亞迪股價狂飆,到今年一、二月間中國A股的「新能源車板塊」驚漲,彷彿九○年代網路泡沫和○四年太陽能熱潮所編織的「本夢比」,重新在電動車這個新興產業中找回靈魂。

全球汽車市場約有七千萬輛、一.四兆美元的規模,產值比IT產業大三倍以上。電動車結構大幅簡化後,主要零部件大致可以分為電池模組、馬達模組和電流轉換系統三大塊。

其中,電池模組占整車成本高達三五%到四○%,馬達和電流轉換系統各占一○%左右,是占成本最高的三大部件。

目前動力車用電池主要有鎳氫、鋰錳和鋰鐵三大技術;鎳氫因重量重,又有記憶效應的缺點,不適用於需要更大容量的插電式油電混合車或純電動車。

而鋰錳電池雖然獲得日本車廠力挺,但因有超過攝氏五十度,循環壽命將衰減二○%,且永遠無法回復的缺點;因此包括美系以及中國車廠都轉向發展鋰鐵電池,使鋰鐵躍上台面,成為車廠力拱的新技術。

 

鋰鐵電池最關鍵的磷酸鋰鐵正極材料,目前全球最具代表性的廠商有加拿大的Phostech,以及美國的A123 System和Valence;然而,台灣的長園科技和大同集團旗下的尚志精化,卻也擁有不輸給三大廠的技術。

 

三類部件是最大亮點

 

目前全球粉體產量只有幾百公噸,隨著各大車廠陸續推出採用鋰鐵電池的新能源車,Phostech估算未來磷酸鋰鐵粉體的「年產出量」,必須高達幾萬噸,才能符合市場需求。具有高技術門檻的正極材料,將是極重要的戰略物資。

 

至於電池芯、電池模組,也將受惠此一趨勢;必翔、台泥集團旗下的能元科技以及與鴻海策略聯盟的新普科技,是較積極的業者。其中,能元已打進BMW所開發的MiniE純電動車的供應鏈,品質已受到品管嚴格的德國人肯定。

 

近來傳出鴻海集團有意跨入油電混合車,和對手比亞迪一較高下的消息,新普董事長宋福祥豪氣十足地說:「只要鴻海跨進汽車產業,我們一定不可能缺席!」目前新普已有一組十餘人的研發團隊,進行新能源車電池模組的開發。

 

據日本矢野經濟研究所預估,拜電動車之賜,車用動力電池產業將在未來三年快速成長;到二○一五年全球約有七五%以上的油電混合車,將採用鋰電池作為其動力來源,車用動力鋰電池產值將高達四千億日圓,約新台幣一千二百億元,成長性強。

 

至於車用馬達,目前主流技術為永磁無刷馬達和感應馬達;台達電、興櫃掛牌的公準精密和未上市的六逸科技、富田電機,技術都各有所長,也都具備切入新能源車市場的能量。

 

類比IC也將有大商機,新能源車需要大量高電壓電流轉換和電源控制IC,目前市場雖多為外商掌控,且技術門檻高,以台灣在半導體產業的研發能量和競爭力,未來勢必不會缺席。

 

據了解多家IC設計公司和晶圓廠已鴨子划水,布局車用IGBT、MOSFET等元件,惟哪家能冒出頭,目前還看不出端倪。

 

台灣汽車業雖不強,但電機、電子、半導體實力傲人,加上因緣際會,在鋰鐵電池正極材料擁有和世界一流廠商並駕齊驅的特殊機緣,未來的電動車熱潮,台灣勢必有所表現。

 

■電動車概念股

車用電池、車用馬達、電源控制系統是3大核心部件
1    ◎電池系統
    —  正極材料
             *8038  長園科技
             *4738  尚志精化
             *3616  宏瀨科技

    —  負極材料
              1723  中國碳素

    —  電池芯
              1729  必翔實業
             *3127  能元科技
             *8019  金山電能
              未上市  有量科技(台達電轉投資)

    —   電池模組
              6121  新普科技
              6170  統振公司(子公司達振能源)
             *3127  能元科技
             *3625  西勝電子

 

2◎車用馬達
   2308    台達電子
   *3178     公準精密
    未上市 六逸科技                       
    未上市 富田電機

 

3◎整車
    2201  裕隆汽車
    1729  必翔實業

 

◎電源控制系統
  (DC/DC Converter)
    2308  台達電子
    2360  致茂電子
    2452  乾坤科技

 

◎電源控制IC
    6138  茂達電子
    8261  富鼎先進
    3291  遠翔科技
    5326  漢磊科技
    6287  元隆科技

 

*為興櫃公司

延伸閱讀

必翔要用模組化策略做車壇聯發科

2009-05-21

「矮子裡挑將軍」 未上市投資四大風險

2012-05-24

布局車市 王瑞瑜完成父親遺願

2009-01-08

美國鋰電池龍頭有台灣人的影子

2009-10-01

股戰的海龜特訓傳奇——兼論必翔(1729)

2009-10-15