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呂宗耀:六大科技趨勢大發酵

呂宗耀:六大科技趨勢大發酵
每年的CES宛如一場科技產業的盛大饗宴,也可以看到諸多的台灣科技廠主管穿梭場內。

呂張投資團隊

科技線上

CES提供

734期

2011-01-13 10:13

股票投資主要是追尋賺錢的機會,如果在獲利之際,又能掌握提升人類生活品質、推進文明進步的機會,可說是人生至樂之事。呂張團隊六人飛到美國CES觀察全球電子科技新趨勢,他們發現了什麼重大投資機會?

台股投資者在瘋金融、營建、資產類股,我們撇開了這幾乎不會帶來生活進化創新與興奮的產業,團隊六位年輕工作夥伴,自願以二人一組、分三組方式,前往美國國際消費電子大展(CES),做地毯式的掃描與觀察。

我認為股票投資只有二種作戰方式,其一是只在意資本利得而不管是什麼行業,我認為這種方式到後來只會面目可憎,哪怕錢賺到了,人也不會進化,我非常討厭這樣的內容。

其二也是在追尋資本利得,但面對的產業,一定要為自己的生活帶來進化與舒暢的興奮,這樣的投資是我們團隊唯一的追尋;哪怕輸了,我們也還能為自己生活的進化與創新知識的追尋而有所得,那也是一百分,讀者以為呢?

六位年輕夥伴邱靜怡(一九七五年生,美國聖地牙哥大學國企所碩士)、陳昱宏(一九七七年生,美國聖母大學MBA)、張志強(一九八○年生,國立交通大學電機與控制工程研究所碩士) 、羅士凱(一九八○年生,國立台灣科大財務金融所碩士)、沈宏源(一九八○年生,國立中山大學電機電力控制所碩士)、賴泓誠(一九八三年生,美國密西根大學機械工程碩士)仍在美國,他們已待了十天,看CES展也看美國;希望除了CES展能給讀者內容外,我們也想在下一篇報告中,提出我們對當下十五兆美元GDP(國內生產毛額)的美國產業發展看法。

此次展場中平板電腦、智慧型手機、3D電視、智慧型電視與4G高速連網是最重要內容,以下是呂張團隊的觀察紀要。

本團隊親在展場觀察各大廠推出的產品與布局規畫,我們將消費性電子產品未來走向與趨勢發展,綜合歸納出五大方向:

 

消費性電子的未來五方向


一、追求硬體高效率表現(Speedy)下,省電(Low Power Consumption)重要性不斷提升。

二、高速寬頻傳輸(Broad Band)是M2M(Machine-to-Machine,手機、PC、平板電腦與電視等裝置串連)成形關鍵。

三、電子產品智慧化(Smart):手機、電腦與電視功能愈來愈強大。

四、互動式操控(Interactive):發展人類體感操控模式,而且手機與平板電腦都可以當成電視遙控器。

五、整合(Integration)與串連(Connection):「數位家庭概念」是這幾年來各大品牌廠想要推動的最大藍圖與布局,係以客廳電視為出發點,把書房、餐廳、廚房與臥室,乃至汽車駕駛座中,所有電子產品的資訊與數位內容全面互通與串連,並透過網路達到資訊無國界的目標。

這次展覽帶給我們非常大的興奮,我們認為:一、二○一一年六大市場商機將大發酵,相關供應鏈股價特別要注意。二、當下技術與環境雖還不夠成熟,但將是未來數年內最值得投資人關注的兩大消費性電子產品趨勢發展,向讀者提出報告。本文先就「一」的部分撰述:

一一年六大市場商機將發酵,特別注意相關供應鏈股價。

 

4g

 

一、4G網路建置全面啟動

 

龐大資訊與影音等高品質數位內容傳輸需求大爆發,對高速寬頻網路升級箭在弦上,身為全球電信領頭羊的「美國電信業」,只能進不能退。包括Sprint及T-mobil分別在一○年推出初期WiMAX/LTE等4G網路服務;私募基金Harbinger Capital旗下的 LightSquared公司,一○年七月也宣布投資七十億美元,將在北美打造覆蓋率最終達一○○%的4GLTE無線網路,一一年將可試行;一五年全美將有四萬座基地台,涵蓋九成二人口。

 

全美兩大電信業者動作也相當積極,Verizon已於一○年十二月啟用4G服務,而AT&T的4G網路將在今年中推出。

 

4G定義為在高速移動中最高傳輸能達到一百Mb,而低速移動或靜止時甚至能達1Gb;其傳輸速率大幅提升,比現在的3G快上數十倍(3.5G移動傳輸速率最高為十四Mb)。

 

以Verizon為例,其4G提供高達十二Mb的下載和五Mb的上傳速度,比現行CDMA網路下載速度實際平均九百Kb,高出十三倍。4G讓龐大資料傳輸變得更容易與快速,一旦大規模普及,將直接刺激消費者購買各項電子產品需求。

 

經歷過2G及3G替換經驗可知,基地台建置普及率才能達到降低電信費率,並增加訊號頻寬、穩定度及範圍的目標,而這將是4G服務興盛的關鍵。

 

因此,初期4G大商機並不在手機替換,而是未來三到五年中,將由美國電信業者帶動,包括歐、日及中國等電信業者將跟進大量建置4G基地台與後續維修服務。台灣相關供應鏈包括高頻天線、基地台天線、基地台板、散熱、濾波器、功率放大器、雙工器,與半導體晶片組、晶圓代工等。例如驊裕、新復興、泰藝、昇達科、同欣電、奇鋐等公司,將是今年起最值得在台股留意的族群。

 

平板

(圖片提供/法新社)

 

平板

(圖片提供/Top Photo)

 

二、平板電腦與智慧型手機

 

平板電腦與智慧型手機將掀一一年消費性電子產品狂潮,蘋果仍將席捲全球。

 

A、平板電腦(Tablet PC)戰國時代來臨,銷售量將快速拉升,但最終還是少數品牌勝出。

 

平板電腦可說是從無到有的殺手級產品,一一年是平板電腦正式進入成長起飛階段,預估全球銷量可達六千萬台,較一○年成長二.三倍。

 

本次會場上展示高達超過六十款的平板電腦,吸引大量參觀者目光,而多數產品都將在三到四月陸續上市,市場競爭將進入白熱化。

 

硬體配備不是大問題,平板電腦本質還是電腦,而現今PC產業鏈成熟度相當高——其核心CPU(中央處理器)有ARM及英特爾全力加持,觸控及散熱技術愈來愈進步與純熟,與外接裝置連結的USB介面也建置,配備前後雙鏡頭並不難,3G、4G與WiFi等無線傳輸將逐漸齊全,可與PC、手機連結與溝通,各大品牌廠也都會和電信業者合作推出優惠搭配方案。

 

這麼多品牌與產品,誰會大賣?最終將如同PC與手機品牌競爭到幾大廠寡占。勝出關鍵在於:從iPad大賣例子來看,包括ID設計(蘋果產品外觀設計與質感一流)、省電技術(iPad高達十小時待機時間仍是所有產品最高,三星Galaxy約六小時,而RIM的PlayBook低於六小時),尤其「操作介面與數位內容提供」是勝負關鍵。

 

目前平板電腦主要三大作業系統分別為蘋果的iOS、Google的Android,以及RIM的QNX Software Systems,而微軟在平板電腦進度明顯落後,因為Win 7並不適合Tablet操控,而下一代Win 8在一二年才會上市。

 

Google的Android採開放系統,讓開發流程標準化,並祭出免授權費的行銷手法,新機開發成本只要視窗系統的一成,開發流程與時間也省掉一半,為展場大部分平板電腦所採用。

 

然而開放也成Android致命傷,「盜版」至今無法解決,目前各產品操作介面遠不如iPad。最重要的是,至一○年底為止,蘋果 App Store的應用程式總量達四十萬,是Andriod的一倍,而App Store應用程式付費比率近七○%,但Andriod用戶卻只有三六.三%。

 

若不考慮廣告收入,對開發程式業者而言,沒有盜版及用戶付費才能帶來營利;對比之下,App Store一定是業者開發首選,而Andriod如何解決這些問題,讓內容提供者安心並積極開發,將是未來一大課題。

 

雖然三星、摩托羅拉等品牌商非常積極追趕蘋果,但上述問題需要時間與解決方案。在看過展場中所有展出Tablet PC後,可確定「蘋果實力之堅強,至今還是無人能及」,難怪今年預估六千萬台平板電腦銷售中,iPad就占了四千五百萬到五千萬台,iPad以外的平板電腦短期內銷量增幅仍有限。

 

值得一提的是,雖然PlayBook不夠成熟,但因黑莓機一季銷售量逾一千兩百萬支,在全球智慧型手機市占率達一六%,累積一定規模的忠實企業用戶;而PlayBook與黑莓機完全連結,RIM仍有機會切入其利基市場。

 

另外,SONY本次未展出平板產品,開發進度較慢,但其產品也是值得期待,其電子品質業界有名,而且擁有有PS遊戲群脈,與全球性娛樂發行事業索尼影業,具有提供豐富應用內容的本錢。

 

一一年平板電腦商機將大爆發,這是台商強項,相關零組件包括:觸控面板組裝鏈與材料供應商、軟板、鏡頭、HDIPCB板、滑軌等如宸鴻TPK、勝華、介面、台虹、台郡、嘉聯益、大立光、健鼎、欣興、長華、兆利等廠商將受惠。

 

B、一一年智慧型手機滲透率由二○%拉到三○%,出貨將大幅成長四三%。

全球智慧型手機需求快速成長,估一一年出貨量將超過四億支,較一○年成長四三%,占整體十四億支手機近三成。

 

展場上我們觀察到除了觸控、3G上網等原有功能外,還發展出幾項規格新趨勢,包括:
a、鏡頭等級再提升:前後雙鏡頭畫素從三十萬畫素(VGA)及三百萬到五百萬畫素,大舉升級到一三○萬畫素與八百萬畫素。

 

b、內建HDMI:過往將手機內的照片或影像,傳輸到螢幕上多採用傳統類比影像端子,但隨著影像畫質愈來愈高,HDMI介面將成傳輸主流。

 

c、Android平台滲透率提升:Google的Android在一○年底市占率超過二五%,成為全球第二大智慧型手機系統,僅次於諾基亞的Symbian,未來成長空間很大,每次Android改版也是觀察手機趨勢的重要指標。

 

此次會場中三星與索尼愛立信皆展出最新版Android 2.3的智慧型手機,除了速度、介面改進外,更全面支援「陀螺儀感應器與近距離無線點對點資料傳輸技術NFC(Near Field Communication)」,將為智慧型手機帶來更多應用,如電子錢包。從此趨勢來看,台灣光學元件廠商如大立光、亞光,HDMI相關廠商如矽瑪、光菱,MEMS相關廠商如菱生,未來極有機會受惠,值得注意。

 

intel

(圖片提供/呂張團隊)

 

三、英特爾CPU新平台

 

英特爾推出第二代核心處理器Sandy Bridge,是近年來電腦處理器結構最大變革。

新一代晶片組採用三二奈米製程,並且將繪圖處理器(GPU)與記憶體控制整合到CPU,因此電腦處理速度將更快並省五○%耗電量。消費者對於筆電待機時間要求越來越高;過往CULV(英特爾平價處理器)產品雖然待機時間長,但效能並不佳。Sandy Bridge將可解決長久以來筆電效能與待機時間無法兼顧的問題。

 

Sandy Bridge各款CPU將在一月中下旬到二月陸續上市,預計一一年各大品牌廠共有五百多款筆電將陸續推出;從一○年第四季開始,因筆電廠商等待新晶片,而產生的需求遞延及去庫存動作,將在Sandy Bridge正式推出後,從三月開始帶動新一波電腦換機需求。

 

英特爾預估,Sandy Bridge出貨比重將由第一季的五%,成長至第三季五○%。台灣電子業長期與筆電連動高,在此波處理器大進化帶動換機潮下,上從四○奈米以下製程的晶圓代工鏈,到下游連接器、PCB等相關零組件廠商都將大受惠。

 

省電技術外,Sandy Bridge也將帶動外接式傳輸USB 3.0全面更換。由於現今高畫質影像、音樂及數位內容檔案容量愈來愈龐大,USB 2.0傳輸界面已不敷需求,傳輸速度快上十倍的USB 3.0也是CES一大重點。

 

USB 3.0標準是由USB 3.0 Promoter Group共同開發,主要成員包括惠普、英特爾、微軟、NEC、NXP與德州儀器(TI)等。USB 3.0標準於○八年十一月公布,傳輸速率最快每秒達5Gb,比起現行USB 2.0的最快每秒四八○Mb傳輸速度,快了十倍之多。以一張二十五G的藍光光碟為例,USB 2.0需要十三分鐘傳輸,但USB 3.0僅需七十秒即可傳輸完畢;而一般DVD光碟,USB 2.0需一分十秒,USB 3.0僅需十秒。

 

過往由於英特爾與超微對於USB 3.0並未進行原生支援,因此USB 3.0在一○年滲透率仍非常低;但一一年在英特爾 Sandy Bridge及超微將原生支援USB 3.0後,USB 3.0建置將開始起飛。除了所有筆電將內建USB 3.0外,各大CE廠亦也將USB 3.0列為家庭娛樂消費性產品標準內建傳輸規格。

 

隨著筆電及主機板搭載USB 3.0熱度爆發,預估到一三年,USB 3.0市場滲透率將達四○%,約十億套。對橋接USB 3.0各端連接器,及相關元件端(Device)晶片供應商,例如矽瑪、建舜、智原等將有大商機。

 

XBOX 360加Kinect,是微軟展場上最重要產品之一。實地操作Kinect,其靈敏度及準確性相當高,使用也相當人性化,難怪帶動了極佳的全球銷售成績。一○年十一月初才上市,二個月即賣出八百萬台,遠超過五百萬台目標;而且銷售持續加溫中,至今供給仍相當吃緊,在台灣根本買不到現貨。

 

xbox

(圖片提供/Top Photo)

 

四、 體感操控時代來臨

 

市場預估一一年Kinect將帶動XBOX 360出貨量上看三千萬台;以目前XBOX 360全球累積銷售量五千多萬台來看,這將是市場占有率一大跨越。

 

多年來積極推動數位家庭概念的微軟,XBOX360加Kinect展現該公司攻占數位家庭市場的企圖心。而Kinect帶給消費市場一個非常重要的改革——取代現有遙控器,體感操控的時代來臨了。Kinect應用不只在玩遊戲,更可進而連線以XBOX Live為基礎的社交服務,以及操作購買線上影音供應商Netfix與Hulu。

 

而本次展覽中,微軟也順勢發表了Avatar Kinect,提升操作層面與更細部動作的感測強度,其感測層面已從肢體動作進步到臉部細膩表情,讓體感操控更加靈活及多元化。

 

Kinect引領體感操控風潮,另一遊戲機大廠SONY,其PS3遊戲機操控PS MOVE也在本次會場中開始強調互動式遊戲方式,及3D、遠近的更逼真偵測技術。

 

最令人訝異的是中國廠商TCL、海爾及海信,已經展示類似Kinect技術,應用在電視機取代遙控器的遠端控制產品;但因技術仍有落差,仍須依靠外建較大攝影機來偵測身體移動,且同步程度不如Kinect靈敏。

 

體感操作取代遙控器已是未來趨勢,一二年將可看到更多主流大廠推出相關產品。Kinect現有供應鏈包括鏡片、雷射封裝與光學模組等相關廠商,例如新鉅科、聯鈞、建策、建準、新唐、同欣電等將受惠。

 

samsung

(圖片提供/Top Photo)

 

五、LED電視換機潮

 

CES展場完全看不到以CCFL(冷陰極管)為背光源的液晶電視;包括SONY、三星、LG與夏普等面板大廠,全線展出LED電視,並搭配省電與機身薄化技術,省電技術讓電視機耗電量至少降低三成。

 

其中,三星LED電視機身更薄化到○.三吋(一公分以內),效能與畫質表現都非常優異,產品成熟度相當高。再加上LED與CCFL產品市價差距已拉低至二倍以內,將刺激買氣。一○年LED電視滲透率約二一%(三七二○萬台),而一一年滲透率將大幅提高,可望超過一般預估的四五%,達到逾五○%普及率(一.一億台),較一○年出現二倍成長,將帶動LED晶粒、導線架、藍寶石基板、導光板、光電板、PMMA光學原料等產業包括晶電、一詮、越峰、華宏、穎台、嘉彰、建鼎與長華業績將大興盛。

 

投影

(圖片提供/Top Photo)

 

六、微投影技術將大量建置

 

展場中,微投影技術內建產品展出明顯較一○年提高,包括SONY、3M、Viewsonic與Optoma等廠商,皆展示內建微投影的數位相機及攝影機產品。主要光源為LED,採德儀DLP或LCOS技術。

 

不過,其微投影技術仍有突破空間,一是亮度不高,二是投射影像約六到六.五吋仍太小。相較於Microvision以雷射光源為技術基礎的「SHOWWX」,在一般狀態投射影像高達一百吋,德儀技術表現相對較差。但DLP或LCOS成本較低,較能夠被商品化,其內建的消費性產品已陸續上市。

 

LED與雷射之間,技術與成本的競爭仍待分出勝負,但可預期的是,連蘋果都申請微投影技術專利,未來將有更多內建微投影機的消費性產品推出。相關台灣零組件廠商:高功率LED、鏡頭、微投影模組、雷射封裝等如晶電、亞光、揚明光、聯鈞、奧圖碼等廠商都將受惠。

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