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新遊戲機開打 台供應鏈發「戰爭財」

新遊戲機開打 台供應鏈發「戰爭財」
微軟Xbox One年底問世,力保全球遊戲機霸主地位。

唐祖貽

科技線上

法新社

862期

2013-06-27 13:46

遊戲機產業沉寂多年後,微軟與索尼不約而同在今年第二季發表新款遊戲機Xbox One與PS4,掀起了新世代遊戲機的爭霸戰;而國內相關供應鏈,第三季起營運可望加溫,逢低值得留意。

在全球消費性電子領域中,遊戲機產業一直占有重要地位,當年PS2、Xbox、Wii銷售轟動的盛況,許多投資人或玩家應該記憶猶新。但是近年來遊戲機受到智慧型手機與平板電腦普及化、內建遊戲多元又低價的衝擊,加上從任天堂於二○○六年底推出具體感功能的Wii和Wii Fit之後,近年來全球銷售數字節節下滑。

不過,全球三大遊戲機廠商:任天堂、微軟與索尼並未因此退出市場,在硬體部分仍然針對缺失與新增需求改款。軟體部分,任天堂一直將軟體研發視為核心競爭力,微軟也積極開發Kinect(體感感應器)相關遊戲產品,索尼也持續投入資源。


新世代遊
戲機大變革


終於到了今年第二季,微軟與索尼分別發表新世代的遊戲機:Xbox One與PlayStation 4(PS4),並預定於今年十一月上市。Xbox One與PS4無論軟硬體都可說是近幾年來最大的變革,一場遊戲機霸主大戰即將引爆。

從硬體規格來看,Xbox One與PS4的CPU(中央處理器)都捨棄以往自行開發的策略,改採AMD八核心處理器晶片,並與PC架構愈來愈接近,這樣雖然無法與上一代遊戲軟體相容,但也因此會推出許多新的周邊配備。軟體部分,兩者也都大幅提升線上服務範圍,特別是雲端與社群功能。

其中,微軟的Xbox One特別強調具備聲控、手勢操作等功能,透過聲控就可以開機或是切換至不同模式,而用手勢向左向右滑動即可換頁。此外,微軟更將Xbox One定位成「家庭娛樂中心」,是整合電視、遊戲、上網及其他娛樂的唯一裝置。

相較於Xbox One的定位,索尼的PS4仍較專注於遊戲機的角色,不過也加強了雲端與社群服務,屆時遊戲可以支援索尼的各種遊戲主機平台。而PS4的優勢在於主機價格只要三九九美元,比微軟便宜一百美元,硬體規格也比Xbox One稍優;而對玩家來說,PS4對二手遊戲交易的限制也比Xbox One更有彈性,因此索尼對於PS4寄予厚望,目標就是奪回遊戲機全球霸主寶座。

這場微軟與索尼的遊戲機大戰,對台廠可說是「發戰爭財」的好機會。尤其硬體製造又是台廠的強項,無論是組裝或零組件,雀屏中選的公司,第三季起營收就可望逐步增溫,預計將成為下半年國內電子業除蘋果概念股之外,另一顆耀眼的明星。在選股方向上,技術精良、同時受到Xbox One與PS4青睞的供應廠商,勢必左右逢源,也是投資首選。

其中,最值得注意的首推正崴。正崴以生產連接器、連接線等零組件為主,近年來並成為蘋果的零售通路商,但其實正崴一直都是全球三大遊戲機的零組件重要供應商,且微軟是正崴僅次於蘋果的第二大客戶;這次正崴的連接器、連接線等產品,就同時供應Xbox One與PS4所需。


連接器、雷射光源現商機


此外市場還傳出,正崴今年起還成為Xbox One光學模組主要供應商,儘管公司已否認,但由於七月起兩大遊戲機就要進入出貨高峰,加上蘋果下半年的新產品將全面改採新版Lightning連接器,正崴又受惠於零組件改款與通路新貨上架的雙重利多,法人已樂觀預估,正崴下半年營收可望比上半年成長五○%以上,全年營收上看一二○○億元,年增率突破二○%;預估一三年正崴每股稅後純益(EPS)約為五.五至五.八元,以目前股價來看本益比仍偏低,值得逢低布局。

除了正崴,另兩家連接器廠鎰勝與湧德,也已打入Xbox One、PS4遊戲機供應鏈,相關產品同樣從七月起進入出貨高峰,將是支撐今年業績的主要力量。

另外,由於Xbox One的Kinect功能須搭配更多顆功率加大的雷射光源,從事雷射光源封裝業務的聯鈞,雖然並非其主要營運項目,但也因此受惠。在零組件其他公司中,電源供應器的台達電、散熱片的健策與F-聯德,未來也都值得注意。

至於今年以來市場不斷傳出拿到中國智慧型手機與Xbox One等光學鏡頭模組大訂單的新鉅科,股價從年初的四十多元一路漲到百元以上,但新鉅科第一季仍是虧損,且第二季營收仍不見起色;儘管傳言第三季鏡頭模組即將出貨給Xbox One,可望轉虧為盈,但在沒有看到實際數字之前,還是要留意風險。

 

供應鏈

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