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華為手機趁勢崛起 8檔概念股出列

唐祖貽

科技線上

Shutterstock、日月光提供

1031期

2016-09-22 16:20

第四季是傳統消費旺季,全球主要智慧型手機廠無不積極備戰、搶賺商機。 而近年成長快速的華為等中國品牌最值得注意,台灣相關供應鏈業積也可望水漲船高。

由於全球智慧型手機市場趨於飽和,兩大龍頭——三星與蘋果從去年起,出貨量就出現停滯,甚至有衰退的情況。根據研究機構IDC的統計,今年第二季全球智慧型手機出貨量為三.四億支,年成長率只有○.三%。

其中三星原本預估今年已是衰退,近期Note 7的「自燃」風暴,對銷售更是雪上加霜;至於蘋果,儘管近期傳出剛問世的iPhone 7銷售超出預期,但要重回兩年前iPhone 6的盛況也不容易。

這種情況下,中國手機品牌趁勢崛起,據另一家研究機構IC Insights的資料,目前全球智慧型手機前十大品牌中,中國就占了七位,且包辦三至六名,出貨年增率更是遠勝三星與蘋果,因此全球智慧型手機市場,「中國崛起」已成新趨勢。

 

獲利貢獻顯著〉彩晶、矽創、敦泰 業績俏


其中高居第三的華為,更是備受矚目的焦點。華為去年全球手機出貨量,首度突破一億支大關,儘管六月小幅調降今年的預估出貨量,但預計仍有一.二億支、年成長一四.五%的水準,因此,若能搭上華為供應鏈,業績自然不容小覷。


目前台股之中,不少次產業龍頭都有接華為的訂單,不過這些公司規模較大,華為占其營收比重與獲利貢獻並不顯著,所以,要從華為的產品規格中,尋找占營收、獲利貢獻度高的中小型公司。

以手機面板來說,華為目前的高階手機如P9與P9 Plus,是採用三星的AMOLED,其他中低階手機,台廠如華映、彩晶等才有切入空間。其中彩晶受惠第三季四吋、五吋手機面板需求大增,七、八月營收已等於第二季總和,單季獲利可望轉虧為盈。彩晶股性活潑、適合短打,中長線須觀察業績成長續航力。

另外,在手機面板驅動IC方面,台廠中以矽創、敦泰,與華為的關係較為密切。矽創因手機面板驅動IC與感測器進入出貨旺季,八月營收九.八一億元,創下歷史新高。矽創董事長毛穎文近期表示,目前客戶庫存偏低,加上市場需求仍在,矽創所有產品線的出貨量,下半年將全面上揚,今年營收與獲利都會比去年好,近期隨大盤拉回至季線附近,可留意買點。

 

中國智慧手機廠

 

備貨旺季將至〉台積電、日月光夯 京元電最受惠

 

至於在半導體業務部分,雖然華為手機晶片的主要供應商是中國海思,但後段的IC製造、封裝、測試,分別由台積電、日月光與京元電負責,其中以京元電受益最大。


京元電第三季受惠於智慧型手機進入備貨旺季,帶動晶片測試需求持續轉強,包括聯發科、海思、Nvidia等主要客戶紛紛大舉下單,八月營收十八.二億元,創下單月歷史新高,法人預估第三季營收上看五十五億元,也是單季新高,全年稅後EPS(每股純益)應可順利突破二元。

加上華為除了手機,網通設備也是重要的業務,下半年歐美及新興市場網通基礎建設設備訂單大增,帶動海思十六奈米網路處理器晶片的出貨量衝高,京元電也連帶受益。近期股價拉回,可等待量縮止跌的買點。

 

股票

 

半導體

半導體因華為、蘋果等下游客戶需求旺,相關封測廠包括日月光等可留意。

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