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台積電擴大投資 11檔供應鏈股看旺

台積電擴大投資  11檔供應鏈股看旺
辛耘供應台積電南京產線設備,估計旺到明年。

呂玨陞

台股

攝影/陳永錚

1087期

2017-10-19 11:25

近來台積電吸引各方關注,話題不斷,從張忠謀的退休到市值突破新高,也確定三奈米新廠落腳南科。台股在台積電引領的半導體大軍下,如何吸引更多目光?

經過一波台股的震盪,可以發現,近期焦點幾乎圍繞在台積電(二三三○)身上。從董事長張忠謀退休交棒到三奈米廠落腳台南科學園區;從台積電成立三十周年到市值突破六兆元等,在在讓占台股加權指數比重逾十七%的台積電,股價不斷向上攀升。尤其在確定進駐台南科學園區後,更讓半導體設備廠無不摩拳擦掌,準備搶食建廠釋出的商機。

 

根據國際半導體產業協會(SEMI)報告指出,今年全球半導體廠購置新設備投資額高達五五○億美元,為歷年來最高。而台積電在世界半導體市場也不落人後,除了在中國南京設立十二吋晶圓廠外,更在今年宣布將先進製程的三奈米新廠落腳台南科學園區,預計投資預算達五千億元。

 

台積電周邊相關供應鏈眾多,從上游的原料矽晶圓到設備廠建造,再到出貨封裝,一連串與台積電有客戶關係的廠商,今年以來股價幾乎都交出成績單。

 

總的來說,無論從科技或經濟發展角度,半導體都位居關鍵地位。現在許多科技產品,如行動裝置、穿戴型設備,乃至於汽車電子、5G、雲端都需要半導體參與其中。台灣半導體產業過去以來累積雄厚的競爭力,產業體質相對健全;未來,在台積電擴大投資的帶動下,哪些企業能突破重圍,受惠成長?

 

設廠效應  法人持續買進辛耘

 

以供應後段濕式製程設備,單晶片旋轉、酸槽為主的弘塑(三一三一),產品幾乎獨占台灣相關市場。在第四季旺季,半導體出貨量持續增加的情況下,前九個月營收十六.六億元,年增五.六九%;上半年營業利益率逾三成,年增三四.四%,是近兩年新高。

 

除了提供台積電半導體後段設備,弘塑在封測大廠日月光(二三一一)及矽品(二三二五)陸續擴增先進封裝產能的需求下,營收也持續升高。

 

值得一提的是,弘塑上半年EPS(每股純益)已達九.○七元,在本益比只有十.四倍的狀況下,就以前兩年配息率超過七成推算,殖利率有機會超過五%,長期來說,整體股價還有爬升空間。

 

與弘塑同樣供應後段濕式製程設備的辛耘(三五八三),為再生晶圓與半導體設備廠商,主要提供十二吋再生晶圓服務。目前已經隨著台積電同赴南京設廠,並預計同時間在南京建立第二條再生晶圓產線。

 

辛耘下半年於中國擴廠,在代理設備業績成長拉動下展現成長動能,加上再生晶圓目前產能將滿載至年底,由於矽晶圓市場需求強勁,預期第四季還有調漲價格的空間,約占營收比重二五%的再生晶圓將可擴大獲利貢獻度。

 

從籌碼面分析,南京建廠效應已漸發酵,三大法人及主力十月開始持續買進,投資人要注意進場時機及操作價格。

 

日揚訂單增  EPS可望創高

 

原本產品主力為光電設備的和椿(六二一五),在工業四.○浪潮下,已把自動化製程設備列為近年重點發展的事業群,尤其在半導體更先進的製程上,自動化製程的重要性愈趨明顯。目前該事業約占整體營運九成,近三年平均營收年增率都在兩成左右。

 

從基本面分析,和椿前九個月營收達十三億元,年增八.五七%,主要是第三季開始一路加溫,更亮眼的是,上半年營業利益率年增率高達四四%,連帶上半年EPS為○.六○元。

 

從技術面分析,和椿股價十月中突破月線,使日線與月線黃金交叉,股價長期可望走向多頭。

 

供應利基型產品的日揚(六二○八),包括代理英國愛德華先進科技(Edwards)的真空設備,以及ODM/OEM真空腔體、閥門、零組件的製造,在台灣提供各國際品牌,真空泵浦、真空閥的維修服務。值得一提的是,除了台積電,美商應用材料(AMAT)是日揚最大客戶,受惠於應材提高台灣供應比重,日揚訂單能量因而大幅提升。

 

截至今年前九個月,日揚累計營收達十一.四億元,年增十二.九五%;上半年營業利益率超過十三.六五%,年增三成。從今年中國半導體擴廠開始、到未來的台積電南科廠等諸多消息帶動,讓日揚從今年下半年到明年業績可望大幅成長。以今年上半年EPS已達○.八二元推估,全年EPS可望突破一.八元,創下六年來新高。

 

在基本面一片看好的情況下,技術面也不遑多讓,十月十三日,日揚股價同樣也突破月線,日線與月線出現黃金交叉,後市看漲。

 

台積電

 

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