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華一銀行的目標價是「買到手」!

華一銀行的目標價是「買到手」!

劉俞青

金融

攝影/陳永錚

647期

2009-05-14 11:20

這是一場不用實地查核、不管每股盈餘數字的國際精品拍賣會。誰順利取得上海華一銀行的增資股權,等同進軍中國市場之役,一步到位。金控老闆們請備好銀彈,華一銀行拍賣會即將登場。

鎂光燈閃起,拍賣會上的模特兒拿著價值連城的藝術品,繞場一周,買家無須再細細察看,隨即喊價聲四起。

這種在頂級拍賣會上才有的盛況,如今卻在上海華一銀行身上發生。

五月十七到二十三日,華一銀行全體董事就要開拔來台,七天行程中,扣除半天的董事會議程,另外有一天時間將拜訪「正港大老闆」蔡其瑞的故鄉——鹿港小鎮;此外有整整一天,是與國內各大金控主事者的接連面談,從國泰金到台新金、中信金、永豐金、兆豐金,幾乎所有金控業者全數到齊,連非金控的小銀行都聞香而來,密集的行程,有如各大買家對華一銀行這項頂級藝術品的競價標購。

對於垂涎中國金融市場已久的台灣金控大老闆而言,上海華一銀行的確像是國際拍賣會上的藝術品,不用太多實地查核,也無論是已經喊出的每股五十元人民幣甚或更高,不計代價,只有「買到手」才是惟一目標。

 

當金融海嘯橫掃之際,全球銀行的股價都一路狂跌,有的甚至有如跳樓大拍賣出售,為何惟獨華一銀行,有如此身價?

 

惟一有競標行情的銀行


上海華一銀行是目前為止,大陸惟一台資主導的外資銀行,超過九成客戶均為台商,內部主要的領導幹部幾乎全數為台灣人,多半擁有台灣金融業經驗,堪稱「血統純正」;對處心積慮想要登陸的金控老闆而言,無非是希望擁有一家專作台商生意的銀行,華一銀的現況對這些老闆們而言,等同一步到位。


這也是華一銀可以有別於其他銀行,能夠讓這些大老闆即使在不做仔細查核之前,就勇於喊價的主要原因。

 

一位金融業者分析,即使兩岸順利在六月底之前簽署MOU(兩岸金融監理備忘錄),也讓辦事處升格成分行,台灣的金融業者要從分行的現況起跑,第一步先要搞得定對岸的中國銀行業監督管理委員會(銀監會),取得一定的信任度,再談業務擴充:分行的業務量視存款規模而定,子行則以資本額大小作為標準,每一個步驟,都要花上大半年的時間不等,想要達到如今華一銀的規模,放款一一四億元人民幣,保守估計,就算一切順利,至少也要五到十年時間!
 

華一銀的價值不言可喻,這次隆重登台的盛況,也讓人期待。但這一切,看在華一銀最大股東蓮花國際、實則是台灣寶成工業老闆——蔡其瑞的眼中,卻一點也高興不起來。因為,這張截至目前為止,對岸惟一的台資銀行「門票」,其實是蔡其瑞在一九八九年六四天安門事件後,仍以行動力挺中國市場,等於是「冒生命危險」去換來的。

 

這份雪中送炭的心意,對岸「銘記在心」,才換得這張絕無僅有的一張台資銀行執照。如今卻要拱手他人,被迫限期賣出,對蔡其瑞而言,在既不缺錢、又毫無意願的前提下,等於要逼他把手上的無價藝術品讓出,無論買家喊價多高,蔡其瑞當然都高興不起來。心中的委屈,也可以想見。

 

其實早在去年底之前,中國銀監會就要求華一銀要「限期增資」,是為了兩岸今年要簽署MOU,才延至今日。但礙於華一銀被銀監會劃定為「外資銀行中的台資銀行」身分,因此按規定,華一銀必須找來「在台灣具有經營銀行身分」的大股東參加增資。

 

兆豐金有「優先喊價權」

 

有了這項規定,等於為蔡其瑞戴上了緊箍咒,因為蔡其瑞雖然自己是兆豐金的最大民股,持股至少一成五,但沒有實際經營經驗,因此不在銀監會認可之列。不過在蔡其瑞的盤算裡,「現在沒有不代表未來一定沒有」,如果兆豐金順利取得華一的增資股權,假以時日,蔡其瑞若拿下兆豐金,成為橫跨兩岸的金融教主也不無可能。因此,在這場漫天喊價的競標會場上,兆豐金肯定取得「優先喊價權」。
 

兆豐金既然是蔡其瑞心中的第一順位,但為什麼其他買家還有機會?據知情人士表示,這次交易除了必須兩岸雙方的銀監會、金管會點頭才算數之外,還有一大關鍵,就是時間。

因為就算兩岸金融MOU順利在六月底簽署,礙於兆豐金的官股身分,這種具關鍵性的大型增資案,又涉及最敏感的兩岸金融議題,勢必要經過立法院這一關,甚至還要面對輿論壓力,時程恐怕遙遙無期。但華一銀的增資期限已迫在眉睫,一定得在今年底之前完成,兩相權衡之下,蔡其瑞沒有把握兆豐金一定搭得上這班黃金列車,也因此給了其他金控老闆機會。
 

據了解,截至目前為止的「領先群」,幾乎清一色為民營業者,包括與北京高層關係好的國泰金、中信金,以及與蔡其瑞素有交情的永豐金紛紛入列,成為早就高高舉牌,等著隨時加價的候選大隊。


今年底增資期限截止前,誰是華一銀的最大股東,一定會有答案,誰順利拍得華一銀,很可能將是MOU簽署後的第一宗指標性參股案。金控老闆們得備好銀彈,拍賣會即將登場。

 

■華一銀

成立:1997年

資本額:人民幣11億元

資產規模:人民幣158.78億元

股東結構:蓮花國際66.11%、上海浦發銀30%、永亨銀3.89%

分支行:深圳、天津2分行,上海徐匯等區共5家支行

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