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渣打連續八年獲利成長創金融業紀錄

劉俞青

金融風雲

攝影/劉咸昌、Top Photo

750期

2011-05-05 16:32

渣打集團其實不大,它的規模遠不如花旗、匯豐等大型外商銀行,但是渣打連續八年創下營收、獲利持續成長,去年ROE寫下一四.一%的好成績,讓所有全球性銀行難以望其項背。

如果說花旗銀行(Citibank)是金融界的一棵大樹,那麼渣打集團(Standard Chartered)就是吸引眾人目光的花朵。這朵花雖然不像花旗的規模龐大,風采卻絲毫不遜色。

以資產規模衡量,渣打集團的規模大約只有花旗銀行的三分之一,只有匯豐的二成不到,但採取精兵政策的渣打集團,獲利能力反而占了上風。由最能表現實際獲利的股東權益報酬率(ROE)來看,渣打集團去年繳出一四.一%的成績,而且連續三年達到一四%以上水準,給股東的回報遠遠超過花旗與匯豐。

 

渣打財報

 

兩腳策略  鎖定中國、印度市場深耕


若拿渣打和台灣金控業者相比,更凸顯渣打的賺錢本領驚人:去年渣打稅後淨利成長二八%,不僅高於微增一%的富邦金,也遠勝過獲利衰退的國泰金。

默默壯大的渣打,去年財報還締造一項新紀錄,那就是創下連續八年營收、獲利雙雙成長的亮眼成績。回顧二○○八年的金融海嘯,不僅一棒打趴華爾街巨擘花旗,也讓匯豐大受損傷,只有渣打集團這個「亞洲小巨人」安然度過風暴,依然維持穩定成長,表現只能用「眼睛一亮」來形容。

說渣打集團是小巨人絕不為過,在《小,是我故意的》一書中,作者鮑.柏林罕(Bo Burlingham)曾說,「靈魂」是決定企業能否成為好公司的關鍵。從這個觀點看,台灣一位渣打集團高層表示,渣打集團這幾年正是因為「走對了策略」,才有今天的成績。

渣打集團是一家在英國出生、卻在亞洲茁壯成長的「小」銀行。有別於花旗在全球遍地開花的策略,同樣擁有上百年歷史的渣打,很早就了解自己的特色,公司決定只鎖定利基型市場經營。

很快地,渣打集團看上亞洲新興市場的快速成長潛力,從八○年代開始,渣打集團逐步把業務重心移往亞洲,渣打集團亞洲區總裁白承睿就明確地表示:「渣打的長期發展策略,就是聚焦亞洲。」公司對亞洲的經營方針是兵分二路,一方面把人口眾多的印度作為耕耘重點,同時,把另外一隻腳穩穩立足於華人市場。

在大中華地區,渣打首先踏上香港。無論從政治、金融,或地理位置來考量,香港獨一無二的金融龍頭地位,都是渣打切入大中華經濟圈的不二選擇,因此至今為止,香港仍是渣打集團最大、也最看重的單一市場。從香港一共只有三家發行鈔票的銀行,在匯豐、中國銀行之外,渣打是唯一外商銀行可以看出,渣打集團在香港金融業的領導地位。

此外,渣打也進一步在華人圈開枝散葉,一九八五年渣打首度跨足台灣,只是比起花旗銀行進軍台灣,渣打的時機整整落後了二十年。但渣打對台灣市場頗為看好,近年來,渣打集團陸續展開擴張行動,○六年,公司在台灣大舉購併,吃下國內歷史悠久的新竹商銀,一下子拉近與花旗、匯豐的距離,也給在台灣的外商銀行帶來極大壓力。因此從渣打購併竹商銀隔年起,外商銀行陸續在台灣掀起購併熱潮。如今,渣打集團在台灣已經擁有九十個據點,頗有後來居上的架式。

同一時間,渣打集團也決定把觸角從香港伸向中國,如今渣打集團在中國也擁有六十二個據點;去年,渣打更進一步把中小企業總部從香港搬往上海,大動作向外界宣示深耕中國市場的決心。去年十一月,渣打全球董事會首次選在北京召開,包括集團主席莊貝斯(John Peace)在內,一大群老外全部到北京集合開會,「落地生根」的意味相當明顯。

觀察渣打集團下一個戰場在哪裡?答案已不言而喻。和花旗等全球大型銀行集團不同的是,渣打集團一直務實地專注本業,更了解自身的經營特點,試圖由既有基礎走出不同的路。正因為亞洲市場,目前已占渣打集團約七成業務比重,渣打集團已經成為一家最道地的亞洲區域型銀行。

 

1000大企業

 

切出利基  專注做中小企業金融服務


渣打集團最大的特點就是,了解「自己永遠不會是花旗」,因此渣打在亞洲、非洲和中東等重點市場,一直主打中小企業的金融服務。渣打深知,自己不是如花旗般布局全球的銀行,提供全球型企業客戶所需的跨國性金流服務,也就不是渣打最大的競爭利基;因此,渣打必須專注在中小企業業務。

做出策略選擇之後,問題跟著浮現:任何一個地區的中小企業金融服務,向來都是當地本土銀行的囊中物,這種要人脈、靠交情的業務,頂著一張陌生臉孔的外商銀行,很難搶得過本地銀行。加上中小企業的經營風險高過全球型企業,因此這塊市場,過去多半不是大型外商銀行垂涎的對象。

但渣打集團了解,若要在本土銀行和大型龍頭銀行的夾擊間求生,落實在地化經營是必然的挑戰,也是切出新市場的機會!因此渣打選擇利用購併方式,陸續買下當地銀行,留住人才。只有如此,各個本土市場的業務才能迅速拓展,這就是渣打當年選擇購併台灣新竹商銀的根本原因。

 

新竹商銀本就是一家以桃竹苗一帶中小企業業務為主的銀行,渣打集團買下新竹商銀之後,功力大增,如今渣打已是台灣中小企業業務承作量最大的外商銀行。日前渣打還宣布,今年中小企業的業務成長將上看五成,顯然,渣打透過購併加速成長的策略,在台灣明顯見到了效果。

 

同樣的策略,渣打也複製到中國市場。因此,渣打第一個搬進中國的事業核心就是中小企業總部。但中國畢竟不同於較透明的台灣市場,想在中國對中小企業進行徵信更難,放款風險也更高,如何在競爭激烈的叢林裡搶下業務,還得閃過呆帳風險,是渣打一大課題。

 

虎視眈眈的對手,也是渣打在中國市場的挑戰。和渣打集團定位最接近的銀行業者,還有老牌的匯豐銀行。和渣打相比,匯豐銀行與香港的歷史淵源更深(匯豐銀行於一八六四年在香港創立),與中國的「血緣關係」也更密切。

 

渣打

渣打早在1858年就進入中國,是最早切入中國市場的外銀之一。

 

加強曝光  孟買證交所掛牌以提高能見度

 

因此,渣打在持續進軍中國的同時,也始終關注亞洲另一個重要市場——印度的耕耘。

 

渣打集團歷年來都是印度最大的外商銀行,為了提高當地的能見度,渣打還選擇在孟買證交所掛牌上市,是倫敦、香港以外,第三個掛牌的資本市場。白承睿指出,過去一年來,渣打在印度創造出佳績,印度已成為渣打最賺錢的單一市場,緊緊鎖定「中國龍」與「印度象」兩大市場,將是渣打未來的核心策略。

 

亞洲是過去三十年來,全球成長最快速的金融市場。靠著全面布局、機動經營的策略,渣打穩穩地打出印度與大中華區兩隻腳,讓渣打得以享受亞洲經濟高度成長帶來的甜美果實。但日子未必從此一帆風順,近幾年來迅速在亞洲市場躥出的新加坡星展銀行,就頻頻展現高度企圖心,成為來勢洶洶的挑戰者。就在渣打的業績處處告捷時,強敵與追兵陸續浮現,想持續在亞洲市場站穩腳步,渣打這場硬仗絕不好打;尤其,當中國市場金融大戰正要開始,渣打集團能否延續過去幾年亮麗的表現,展現高度成長,仍值得持續觀察。

 

渣打集團
創立:1853年
董事長:莊貝斯(John Peace)
主要業務:以個人金融及企業金融服務為主,中小企業貸款為最大特色。

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