在今天看見明天

兆豐金、中國銀行角力 台銀、中國交銀力爭

林月然

金融風雲

816期

2012-08-09 14:50

人民幣清算行花落誰家?這場觸動兩岸國力、權力、財力之爭的大戲,?面上,個個揖讓而升,其爭也君子;?面下,誰也不讓誰。兩年前,成功把美元清算行留在兆豐銀手上、沒被花旗拿走的央行總裁彭淮南,能不能再下一城?

六月二十八日,中國銀行台北分行開幕後的第二天,中行行長李禮輝悄悄帶著台北分行行長蔡榮俊,來到位於台北市忠孝東路、新生南路口的兆豐金控大樓。兆豐金控董事長蔡友才率一級主管迎接,緊接著,雙雙進入金控大樓會議室聽取簡報,最令人矚目的就是兩家銀行爭做人民幣在台清算機制的銀行。

由於中國銀行台北分行幾乎可說是大陸官方系統「欽點」的台灣人民幣清算行,但在台灣已是美元清算行的兆豐銀行,可不打算因此放棄;早從兩年前開始,就卯力準備「再下一城」,想要取得人民幣清算行資格。

因此當李禮輝、蔡友才兩人在同一間簡報室裡,觸及人民幣清算的議題,與會者都感受到現場彌漫著一股微妙的氣氛。

誰出線? 彭總裁拍板

據當天在場人士轉述,兩位高層當然都知道這個議題的敏感性,背後必須由權力最大的決策者拍板,因此雙方當場態度都非常低調、保留。

李禮輝以退為進說:「不見得是我們中行台北分行出來當清算行。」蔡友才當場也不願多言兆豐希望爭取為人民幣清算行的企圖心,但背後透露的濃濃硝煙味,任誰都聞得出。

在台灣的人民幣清算行資格究竟花落誰家?儘管傳言由中行台北分行接手甚囂塵上,但央行總裁彭淮南最後能否接受,恐怕是最後拍板的關鍵。

人行方面目前屬意複製所謂的「香港模式」,直接指定中國銀行台北分行來當清算行;但據央行內部參與人民幣清算作業規畫的相關人士透露,彭總裁並不認同。

「光看兩年前彭總裁在壓力下,美元清算行最後還是給了兆豐銀,沒讓步給花旗,就知道彭總裁的厲害。」來自央行的消息人士指出,外幣的清算,某種程度上象徵著一國的貨幣主權,如果是台資銀行出來當清算行,央行藉由該外幣的清算量,可以很清楚看到該幣別的進出量能變化,必要時,甚至可指揮銀行做必要的部位配置,包括究竟是持有現金還是持債;如此重要的事,豈可輕易拱手讓人?

此外,「肥水不落外人田」的思考,也是另一項彭總裁在意的原因。

因為擔任清算行的利潤對銀行而言可是大補丸,尤其台灣對大陸每年的貿易順差高達六百多億元,其中的豐厚利潤,曾經著手研究人民幣清算機制的指標性國銀主管就直接指出,最補的就是「拆款利得」。

國銀主管深入分析,選中清算行之後,其他的國銀都必須來這家清算行開戶,成為「參加行」,然後匯入資金;接著,倘若這家清算行有多餘的人民幣部位,就可以在市場上作為拆借給別的金融業的拆借來源,收取利息。

這位主管直接舉例:「你付給參加行的利息只要○‧八%,但你拆款人民幣給別人的利息卻高達四%,這可是目前市場利差的好幾倍啊!」

利差大 拆款利得超補

特別是交易量大的話,這層利潤更可觀。有某家指標性金控主管人民幣業務的高階主管形容:「這就好像高速公路收費站一樣,光是靠車流量川流不息,連躺著休息都可以賺到錢!」

正因為如此,金融界人士形容,兆豐銀行作為美元清算系統,「只是在練兵」,進一步取得人民幣清算行的資格,才是兆豐銀的「終極目標」。

國銀高層分析,事實上,仰賴兆豐銀美元清算系統的,多半是「境內美元」或亞太等位於同時區的匯款進出,倘若是對歐美地區有匯款需求的,往往還是直接和美系銀行拆帳進行。

但人民幣清算就不同,尤其人民幣只有大陸一個去向,因此在台灣拿到人民幣清算資格的銀行,對在地商機可說「全拿」。這樣的優勢,使得在台灣人民幣清算行的資格,除了兆豐銀行、台灣銀行都在爭取之外,連在台灣開分行的五大陸銀之一的交通銀行,私下也積極爭取。

先前中國的交行已向不少台資金融業友人表態:「人民幣清算行不會只有一家,除了中行台北分行,我們或許也有機會。」

至於兆豐銀行目前已是美元清算銀行,幾乎所有的國銀都已作為參加行,在兆豐銀開戶。因此,倘若由兆豐銀挑大樑,只要在電腦系統上加入人民幣幣別的相關程式就可完成,的確上路的速度會較快。

不過另一方面,在匯款上,由於兆豐銀行在大陸只有一家蘇州分行,這一點比起中國銀行在大陸有上萬家分行作為匯款點,的確是中行占上風。

國銀指出,兆豐銀雖然作為全體國銀的人民幣清算行,但到頭來還是得再向中行清算,「等於花上兩道手續。」

因此,除非在獲利之外,兆豐銀更在意的是創造更多品牌及市場地位,願意自行吸收再向中國銀行清算的手續費成本,否則收費一定較高。

但不論如何,這場清算行的面子、裡子之爭,觸動兩岸敏感的金融神經,花落誰家,將被視為兩岸金融的主導權之爭。

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