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和人民幣打交道的20個關鍵問答

和人民幣打交道的20個關鍵問答

何珮郁、許靜文、周岐原

金融風雲

844期

2013-02-21 13:56

二月六日,金管會開放國內銀行人民幣存款業務,同時之間,人民幣保單上路,隨後金管會再開放專業投資人透過券商投資陸股,一連串的投資理財工具開放,宣告台灣正式走入人民幣理財元年。

「明明是很熟悉,但是卻又非常陌生。」許媽媽是這麼評論人民幣的。她剛剛走出銀行大門,半小時前,她把一籮筐有關人民幣的問題丟給了理財專員,半小時後,「其實還是似懂非懂。」

不少台灣民眾都像許媽媽一樣,因為經常到大陸旅遊,對人民幣有著超過其他外幣的熟悉與親切;但在台灣,由於人民幣的理財管道過去受到管制,多數民眾對人民幣理財,卻又是比一般外幣來得更加陌生。

對人民幣,你是不是像許媽媽一樣「最熟悉卻也最陌生」?透過以下二十個「和人民幣打交道」的關鍵問題,應能讓你抓住人民幣理財的其中眉角,一次搞懂人民幣。

 

到銀行存人民幣真的那麼好賺嗎?


Q1:人民幣存款利率眼花撩亂,到底應該怎麼選?


就像過去常見銀行會推出外幣高利定存方案一樣,其實,這一波鋪天蓋地而來的人民幣存款方案,說穿了,也就是另外一種外幣高利定存活動。

面對這些五花八門的方案與活動,若有意參與,首先就是要了解活動時間、存款期限、優惠利率的形式以及金額限制等相關規定辦法,別只是看到廣告上漂亮的利率數字,就急著把錢抱到銀行。

目前各家銀行所推出的人民幣定存優惠活動,活動時間多數是到三月底止,定存天期多半是三個月至十二個月,活動內容與過去常見的高利定存活動類似,同樣會規定存款金額的下限。

優惠利率的形式,大致可分為兩種,一種是依照各天期牌告利率固定加碼,可承作天期有一、三、六、九、十二個月。以台灣銀行為例,十二個月牌告定存利率為一.一%,若單筆定存人民幣十萬元以上,可按牌告利率加碼一%,也就是二.一%。

另一種,則是直接推出某個固定天期和利率。須留意的是銀行所公告的利率皆為年利率,在比較方案時,不妨簡單試算一下實際可獲得的利息金額。計算公式如下:定存金額×利率×實際定存日曆天÷360(或÷365;依各銀行規定)等於利息金額。

此外,定存若未存滿實際活動期間,通常銀行會依實際存滿天期、按起存當時的一般牌告利率來打八折計算,而非以優惠利率打折計算。也就是說,若你選擇一年期的優惠定存,但在存滿六個月後決定解約,則銀行會依照起存時一般牌告六個月定存利率,乘上實際存滿天數再打八折計算。所以,在選擇較長期的方案前,建議考慮定存期間內,該筆資金是否有其他用途。

Q2:有銀行打出廣告,說人民幣定存利率六.六六%,真有那麼好康?


的確有銀行推出三個月定存高達六.六六%的方案,漂亮的數字,讓這個活動的廣告效果超吸睛。實際上,該方案的第一、二個月都只適用牌告利率,到了第三個月才適用六.六六%的「優惠利率」。

不過,分析該方案定存三個月下來的整體平均利率,其實孳息空間仍然不錯,平均利率可達到二.七二%左右,放在各家銀行這一波高利定存活動當中,以同樣定存三個月期的利率比較,也算是名列前茅。

 

人民幣來台

▲各家銀行推出的人民幣高利存款活動,規則不盡相同,除了比利率,也要留意各項附帶條件。(攝影/林煒凱)


Q3:短期方案結束後,利率會如何?


若是參加人民幣高利定存活動,在活動結束後,有些銀行會將帳戶裡的人民幣自動轉到該銀行的「活存帳戶」,至於利率,則會恢復為各銀行的活期存款牌告利率;有些銀行可依照原天期的一般牌告利率續存,或暫時維持在活動帳戶、依照活存利率計息,存款戶須到銀行臨櫃辦理續存或其他指示。各家規定不盡相同,承作前別忘了先向銀行專員確認。

就目前狀況來看,各家銀行的人民幣活存利率大約介於○.三%至○.三五%之間。值得留意的是,不少銀行對人民幣活存帳戶仍有最低起息點的金額規定。也就是說,活存須達一定金額以上才開始計息,一般規定約五百元至一千元人民幣不等,但也有部分銀行推出無起息點的優惠來吸引客戶。

整體來看,人民幣活存利息其實不算太高,若是抱持長期持有人民幣的心態,在高利定存活動結束後,屆時別忘了再依照自己的需求,重新考慮定存天期和利率。

 

人民幣高利存款

人民幣高利存款


Q4:存提人民幣相關費用如何計算?


到銀行櫃檯存提外幣現鈔都要收取手續費,人民幣當然也不例外。收費方式大致有兩種,一種是按照存提金額乘上固定比率,另一種則是以存提金額乘上現鈔匯率與即期匯率的差額(通常為○.○五至○.○九左右)。無論怎麼算,都會至少收取一個「最低金額」,通常是新台幣一百元左右。

因此,若手上有人民幣現鈔想存入銀行帳戶,不妨先自行試算看看,如果一次存提的金額太少,恐怕相對不划算。但也有銀行為爭取客戶,於活動期間,減免人民幣匯入款與存入人民幣手續費的優惠。

此外,目前已有部分銀行提供ATM可提領人民幣現鈔的服務,通常若選擇從新台幣帳戶提領人民幣,會以當時的現鈔匯率兌換,不另收手續費;若選擇以人民幣帳戶提領,就會另收一筆手續費。在使用提款機提領人民幣之前,也別忘了帶著提款卡到銀行櫃檯設定帳戶連結。

Q5:我在香港的人民幣定存利率比台灣還低,應該轉到台灣存嗎?


目前中國銀行香港分行的人民幣一年期定存利率約○.六%,的確低於台灣各家銀行,但若想自國外將人民幣匯回台灣的銀行帳戶,還是得考慮外幣匯款的相關費用,因匯出銀行與收款銀行都會收費,台灣的銀行每筆收費約新台幣五百至一千元不等(有些銀行會提供貴賓客戶減免優惠)。所以,若想將人民幣匯回台灣,賺取較高利息,可能不見得划算,仍須將匯款成本納入考量。

Q6:想存人民幣開戶會不會很麻煩?


目前一般銀行多為綜合外幣帳戶,也就是說,若過去已在銀行擁有美元等其他外幣存款帳戶,則不須另外再辦理開戶手續,即可直接進行人民幣換匯。若未曾開戶,則與各銀行一般開戶作業相同,須攜帶雙證件與開戶印鑑前往辦理。

Q7:換人民幣一天只限兩萬元,有沒有辦法可以多換一點?


依照央行規定,每位自然人以新台幣結算申購人民幣,或以其他貨幣兌換為人民幣,每日加總不得超過人民幣二萬元,臨櫃與網路交易合併計算。

但以現行制度而言,各家銀行只能控管自家銀行每位客戶的帳戶限額,所以,若想在短時間內加速兌換人民幣,直接就能想到的方法,就是在一天之內將資金分散在不同銀行兌換。

依照央行年初發布的《外匯業務管理辦法》規定,央行對違反規定情節重大的客戶,得要求相關銀行取消該筆交易。簡而言之,就是「如果一天之內找好幾家銀行換人民幣被央行抓到,交易仍有被取消的風險」。

如果不想走偏門,又不想每日跑銀行換人民幣,則可利用部分銀行提供的「定期定額換匯」服務。

例如約定以一筆固定金額的新台幣,未來每日依當天匯率兌換兩萬元人民幣;或預約一定期間內,在約定好的固定日期兌換定額人民幣,但這項服務必須臨櫃申請。

Q8:人民幣存款利息也會被扣稅及扣補充保費嗎?


人民幣存款利息與一般外幣存款利息規定相同,須納入綜所稅的利息所得項目,銀行會以「給付利息時的匯率」換算為新台幣利息所得計算。申報綜所稅時,每申報戶利息所得全年不超過新台幣二十七萬元者,可以全數扣除;超過二十七萬元者,以扣除二十七萬元為限。同樣地,人民幣存款利息也須計算繳納二代健保補充保費,匯率計算與所得稅的計算方式相同,單筆給付若超過新台幣五千元,就要被收取二%的補充保費。

Q9:人民幣存款有「存款保障」嗎?


依照中央存款保險公司規定,自二○一一年一月一日起,已將境內的外幣存款與利息納入保障範圍,每人最高保額新台幣三百萬元,在這個額度內,不會因為銀行倒閉而領不回你的人民幣存款。

 

人民幣存款利率

人民幣存款利率
 

人民幣保單來了會比新台幣保單更有利?


Q10:什麼是人民幣保單?與新台幣保單有何不同?會賺比較大嗎?


簡而言之,人民幣保單就是以人民幣計價的保單,每一年你所繳的保費、保險公司退還給你的錢,都是以人民幣支付。

目前市場上保單計價幣別主要有新台幣、美元、澳幣等,但在人民幣清算機制建立後,保單又多了以人民幣計價的選擇。只不過現階段僅有投資型保單──變額年金險才能以人民幣計價。

如同其他幣別計價的變額年金險,人民幣計價的變額年金險一樣保留每年基金申購轉換固定次數免手續費的優惠,最大不同在於投資標的。

中國人壽行銷企畫部副總經理洪祝瑞表示,人民幣計價保單投資標的限制在以人民幣計價的ETF(指數型基金)商品,或與中國相關的投資,較少有全球性的投資標的。

至於人民幣的投資型保單會不會比較好賺?簡單地說,就是要看投保期間相關投資標的整體表現;如果你要把保險公司退還給你的錢換成新台幣,則賺錢與否還要再考慮人民幣匯率與新台幣之間的升貶變化。

若把時間拉長,中國經濟成長的態勢不致改變,各界也普遍看好人民幣長期升值趨勢。也就是說,只要時間夠長,人民幣投資型保單賺錢的機率並不算低。但若與新台幣計價的投資型保單相比,人民幣保單的投資範圍僅限中國相關,少了布局全球其他潛力市場的機會。

 

人民幣保單

▲各保險公司陸續推出人民幣變額年金險保單,未來可望再推出人民幣變額萬能壽險。

(攝影/陳俊銘)


Q11:目前市場上的人民幣保單有哪些類型?


在市場開放初期,人民幣計價保單仍以變額年金險為主,目前有五家壽險公司推出人民幣計價保單,皆是變額年金險。值得注意的是,變額年金險並沒有提供壽險保障,主要功能是針對退休做規畫,所繳的保費扣除附加費用後,剩餘的金額,可全數做投資使用。

至於台灣人最喜歡的還本型儲蓄險,則可能會在下半年推出。法國巴黎人壽表示,保障型的保險牽涉範圍較廣泛,必須要考量到壽險公司提撥責任準備金,及要如何精算保單預定利率的問題,所以先以投資型保單為主。

Q12:買人民幣保單的金額門檻大致如何?


基本購買門檻多為人民幣兩萬元以上,上限為人民幣一千二百萬元,只有少數幾家壽險公司的購買門檻與上限金額與其他家較不相同。等到越來越多壽險公司都有銷售人民幣保單後,保戶能多方比較再做決定。

Q13:人民幣保單的保費可扣稅嗎?


人民幣保單也是保單,不因人民幣計價而改變它的規則。依現行規定,投保壽險、傷害險、年金險,可以從總繳保費金額中每年列舉新台幣兩萬四千元的扣除額,目前人民幣保單皆為年金險,自然也可計入其中。

值得注意的是,為了讓國人的退休生活無虞,金管會積極與財政部溝通,希望能將民眾投保年金險的保費,另行給予一個新台幣兩萬四千元的免稅額,只是目前仍在計畫中,尚未實施。未來若能順利上路,則人民幣年金險保單亦可享有同樣的扣稅額度。

Q14:我應該買人民幣保單嗎?


不論購買哪一個險種,都該從自身需求開始評估起。而評估是否購買外幣保單,也要從是否具有外幣需求的角度思考。舉例來說,美元保單雖然利率相對較佳,但一般民眾對美元的需求恐怕有限,購買太多美元保單,反而會增加匯率風險。

至於人民幣保單,政大風險管理與保險系助理教授彭金隆認為,以目前台灣和中國經貿往來的依存度觀察,國人對人民幣的需求會越來越高;甚至有些族群計畫退休後,能長期在大陸遊山玩水,甚至於定居在大陸,對人民幣的需求,就會強過其他的幣別。

彭金隆也提醒,不論哪種投資,必須要以個人資產配置為前提,千萬不能將所有資金都投入人民幣保單中,避免單一風險。

 

人民幣保單

▲點擊圖片放大

買陸股更方便但兩岸規則大不同


Q15:一般人也可以直接買賣陸股嗎?


金管會已經於二月十七日宣布,先開放券商接受專業投資人複委託買賣大陸市場股票,其中就包括總資產部位較高的自然人。一般小額散戶則不在此次開放之列,可望在下一階段放行,直接買賣陸股。

主管機關解釋,這一輪開放的「專業投資人」認定標準,是比照先前允許投資結構型金融商品的定義,也就是基金、投信、保險公司和銀行等機構法人外,還有兩種資格的自然人也可以書面申請專業投資人身分。

第一種是直接出示新台幣三千萬元以上財力證明者;第二種,除了同樣須具備三千萬元財力證明之外,還有單筆投資外幣超過新台幣三○○萬元,且在該金融機構往來資產超過新台幣一五○○萬元者,也可申請投資大陸股票。

Q16:陸股交易制度與台股相比,有哪些差異?


陸股交易和台股的主要不同,可分為五個方面。

第一是交易時間分為三段,每周一至周五上午九點十五分至九點二十五分接受委託,正式交易自九點三十分至十一點三十分,下午交易是一點起至三點收盤。第二個不同是交易單位,台股的交易單位是一千股,也就是俗稱的「一張」;陸股則無此規定,除零股及巨額交易外,每單位是以一百股為「一手」,每次交易須低於一千手。

第三,在台股,股價升降單位是從○.○一元到五元,依據個別股價高低,各有不同的適用標準。陸股情況相對單純,只要是A股,股價一律以○.○一元人民幣跳動,基金、權證是○.○○一元人民幣,B股則是○.○○一美元或港幣。

第四是漲跌幅限制,陸股也設有漲跌停板機制,沒有任何財務狀況的一般股票,漲跌幅一律是一○%。若名稱有「ST」的股票,代表該公司業務或財報重大異常,交易須特別處理;名稱有「S」的股票,則是該公司股權尚未完成分置改革,這兩類股票漲跌幅則為五%。

至於IPO(首度公開發行)個股、停牌後恢復交易的股票及增資股,僅有首個交易日無漲跌幅限制。


第五,在股票暫停交易(停牌)方面,台股僅有存託憑證(TDR)和以TDR、外國企業上市股票為標的的權證,適用暫停交易機制;陸股則分為隔日停牌和臨時停牌,隔日停牌適用於所有漲跌幅為一○%的一般股票,其餘個股則適用臨時停牌。

 

陸股的交易時間、費用、單位等與台股不同

▲陸股的交易時間、費用、單位等與台股不同,投資人搶賺陸股財時,務必熟悉細節。

(圖片來源/達志)


Q17:買賣陸股的稅費如何計算?


投資人買賣陸股,必須繳交的稅費共分為五種。第一是印花稅,無論A、B股,稅額都是成交金額的○.一%;第二是過戶費,B股免繳,A股則要繳納成交面額的○.一%;第三是交易結算費,A股免繳,B股須繳納成交金額的○.○五%;第四是交易手續費,A、B股收費上限都是成交金額的○.三%,A股下限五元人民幣、B股下限一美元。第五則是繳納給結算公司的開戶費,個人開A股戶時須繳交四十元人民幣,B股須繳納十九美元。

 

全民瘋搶人民幣真比其他外幣更好?


Q18:從利率角度,人民幣比紐、澳等外幣更值得定存嗎?


若單純以定存利率來比較,目前台灣銀行一年期的澳幣定存利率為二.四五%,人民幣一年期定存利率則為一.一%,牌告利率相差一倍,雖然人民幣目前有不少高利定存活動,但多屬短期定存,利息未必較高。

展望未來,星展銀行投資顧問部副總裁林雅慧表示,由於全球經濟溫和復甦,預料紐、澳兩國貨幣今年內再次大幅降息機率不高,利率可望溫和維持現況;至於中國,則專家認為必須觀察通貨膨脹的狀況,若通膨加速升溫,不排除下半年有小幅升息的可能。

 

人民幣利息


Q19:現在存人民幣,短期內有大賺匯兌收益的機會嗎?


不可否認,國際熱錢豐沛,人民幣資產幾乎被公認是熱錢競逐的明確方向之一,對人民幣匯率應能帶來一定的助漲效果。但銀行業者也提醒,不宜把人民幣的波動狀況與其他外幣等同視之。畢竟,人民幣的匯率波動仍受政府高度控管,因此要在短期之內大賺匯差,機率其實不高。

但若放眼長期,則在中國致力於人民幣國際化並發展內需市場的前提下,溫和升值應該仍是人民幣匯率長線趨勢,建議投資人仍可將人民幣納入外幣配置的一環。

Q20:未來還有什麼人民幣理財商品會出現?


除了銀行存款、保險、股票投資已陸續開放之外,基金商品預料也將在短期內開放,業者預估,最快在四月底之前,市場上就能看到人民幣基金。

另一方面,除了過去較為投資人熟悉、在香港發行的「點心債」之外,隨著人民幣開放的腳步,不少台灣企業也已經陸續向金管會和央行申請發行人民幣計價的國際債券,俗稱「寶島債」,目前有中國信託銀行申請發行寶島債,已獲金管會核准,未來將於櫃檯買賣中心交易,但該檔債券銷售對象只限機構法人。

而日前新聞熱門議題之一的台灣T股,是指中國註冊企業到台灣掛牌上市的股票,(類似中國企業到香港掛牌上市稱H股),但H股以港幣交易,未來T股的交易細節,官方仍在研擬中。

 

寶島債

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