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全球股市觸底回升 台股大漲6.4% 逢低買進時機到了?

全球股市觸底回升  台股大漲6.4% 逢低買進時機到了?

黃文清

國際總經

達志

2020-03-20 14:48

世界衛生組織(WHO) 台北時間11日深夜,宣告將新冠肺炎定義為全球大流行,疊加油價暴跌、美國總統川普發出的「歐洲旅行禁令」、義大利宣布封國、NBA停賽,種種恐慌消息接踵而至,重擊全球股市。

美國聯準會主席鮑爾眼見新冠肺炎恐嚴重拖累美國第二季經濟表現,罕見在3月15日宣佈一個月內第2度緊急降息,將政策利率 (聯邦基金利率) 目標區間調降4碼至0.00~0.25%。

 

可惜,聯準會的好意投資人不但不領請,反而更加深市場的恐慌,降息隔日,美股四大指數全數重挫,平均跌幅逾12%,道瓊指數崩跌2352點,VIX指數升至82.69!

 

回歸投資面,此次的大跌是再次低檔布局的好時機?雖然聯準會積極提供市場充足的流動性,不過投資人實際擔憂的是疫情失控,因為若疫情不除,經濟終舊難逃衰退的命運,所以投資人是否考慮進場的最大關鏈因素,在於疫情能否有效防控!

 

防控舉措相繼出籠 疫情開始受到抑制

 

觀察近一周市場現況,歐美部份國家已開始祭出封城、封國等鐵腕手段,美國總統川普對疫情也一改先前輕忽態度,3月16日緊急召開記者會宣布新的防疫方針,建議民眾避免參加10人以上的聚會,遠離酒吧、餐廳等公共場所。

 

另一方面,美國政府亦提供500億美元聯邦緊急資金,包括各州成立應急應變中心 、投入140萬組檢測試劑,1個月內增加至500萬組、研擬提供「車內測試」,加速檢疫流程等措施。

 

雖然疫情防控的升級對於短期全球景氣會造成衝擊,但是在愈來愈嚴密的防控舉措相繼出籠後,疫情就愈有機會能在今年年中獲得控制,亞洲地區原本疫情較為緊張的日本、韓國、新加坡,近期新增確診病例已趨緩;歐洲地區最嚴重的義大利,確診病例累積數曲線也不再如前期陡峭。這些數據皆可看出嚴密防控的效果已慢慢浮現。

 

加上各國政府同步推出大量財政政策來降低防疫舉措所造成的衝擊,投資人信心可望於近期逐步回穩,下半年全球股市的投資機會仍值得期待,這時候與其跟隨市場恐慌,不妨靜下心來思考,如何掌握急跌時分批進場布局的機會!

 

股市落底 5G、工具機將首先受惠

 

建議可優先從各國政府推出的財政刺激方案中找機會,因為政府的直接補助,最有機會讓該產業領先其他行業走出陰霾、邁向復甦。

 

舉例來說,目前中國政府有意在第一季底前出手,重金補貼5G手機新品8~12%,同時加速5G基礎建設的布建,力爭上半年完成10萬個5G基地台建設任務,前三季度力爭完成全國25萬基地台的建設目標。

 

如此一來,相關供應鏈中印刷電路板(PCB)上游材料、PA功率放大器、散熱、伺服器等次族群,業績可望獲得挹注,成為反彈的急先鋒。

 

傳產族群方面,觀察此波新冠肺炎疫情,中國廠商於2月中下旬陸續復工,部份台灣工具機大廠表示,中國廠房開工率已接近正常水準,其他廠商預計在4月上旬也可恢復正常生產水準,且目前客戶訂單並未取消,僅是遞延至第二季。

 

長期而言,新冠肺炎疫情將加速中國廠商自動化進度,傳動元件供應鏈將可受惠。(作者為台新投顧副總經理)

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