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揭開連動債理賠的三大荒謬

揭開連動債理賠的三大荒謬
連動債爆發理賠爭議已經一年,仍有9成投資人未獲賠償,進度嚴重落後。

周岐原

金融

攝影/陳俊松

662期

2009-08-27 14:21

一場金融風暴,讓十多萬台灣投資人購買的連動債慘賠。如今金融海嘯屆滿周年,求償進度卻沒有多少斬獲,單單靠民間力量爭取,不僅進度落後,賠償比率也嚴重偏低,讓人為之氣結。

金融海嘯一年後,台灣大批的投資人仍被連動債苦苦糾纏,他們的共同疑問是:這筆爛帳到底何時理賠?

政府聽由投資人各自和銀行談判,結果是超過七成苦主至今仍在排隊等候審議。升斗小民心裡揮之不去的破財噩夢,何時才能醒來?

去年九月十五日,號稱「債券之王」的雷曼兄弟聲請破產保護,引發國內金融業大地震。因為在台灣,受雷曼連動債影響的國人就有五萬一千名,總金額約四百億元,相當於每人買八十萬元。

至於和雷曼無關的其他連動債,至今年上半年為止,餘額仍有六千七百億新台幣;這個數字,相當於今年中央政府總預算的四○%。連現任閣揆及十餘位閣員都持有連動債,台灣人對這種商品的「熱愛」,由此可見。

「購買非雷曼連動債的人,十萬名跑不掉」,連動債自救會長葉添財扳起手指,說出這個驚人數字。意思是指連同雷曼相關產品,國內連動債苦主超過十萬人以上。他解釋,雖然同時持有雷曼與非雷曼連動債者極多,但因不少人購買金額只有一、二萬美元,面對善後處理進度緩慢,多半「摸摸鼻子算了」。踩到地雷的真正人數,就像水面下的冰山,可能永遠算不清。

但也有一群人,像葉添財這樣毫不妥協,自從雷曼倒下那一刻起,他們就決定挺身而出,堅持為血汗錢奮戰到底。

「我買九百萬元哪!」被問到自身災情,對外發言態度始終堅定的葉添財,忍不住嘆一口氣。他回憶,自己向理專提出的理財需求是「可以不要利息,但一定要保本」。誰知理專透過妻子和兒子名義,買了一筆十五萬美元的雷曼連動債,以及其他三檔非雷曼產品。「裡面有一檔竟然叫『機不可失』,你說好不好笑」。

當時,理專形容這種產品是「保本保息,而且沒什麼風險」,葉添財緩緩地說,「從頭到尾,沒有『連動債』三個字」。

離譜的是,葉添財拿出的文件顯示,妻子的風險評估測量書,個人姓名竟是由理專代簽;至於未成年兒子的投資同意書,須由法定代理人用印才具效力,然而應該出現葉添財姓名的空格,至今仍是空白。非客戶本人簽名蓋章的契約是否有效,答案應該不難追究。

 

荒謬一 完成全部審理得再花一年

 

後來,理專口中保本保息的「這種產品」,也禁不起金融風暴摧殘,價值開始暴跌。驚魂未定的葉添財,決定依政府管道向銀行公會申訴,但換來的結論,對方只願理賠當初投資額度的四成。

這時,葉添財的情緒從震驚轉為極端憤怒。他決定撤回評議,並且和其他受災戶組成連動債自救會,義務動員投資人向銀行求償。

即使有自救會奮力搖旗吶喊,但本刊發現,廣大投資人的權益,似乎仍被當局棄置在一角。分析目前連動債申訴的處理流程,就能說明這個現實。

據銀行公會資料顯示,截至八月二十日,連動債評議委員會共收到二萬五千三百一十七件申訴,其中已結案六千五百六十四件,比率只有二五%,若扣除如葉添財般退出評議者,結案率更低到只有二○%。值得注意的是,經過評議之後,得到賠償的只有一八一二件,為數甚少。

那麼,要完成全部評議,還需要多少時間?

答案是,再一年。以委員會每周最高可審四百宗個案推估,被列為處理中的一萬八千件案例,至少要一年,才能全數審理完畢。如此速度,很難不讓投資人大罵政府及有關單位「以拖待變」。

 

荒謬二 理賠金額和銷售責任不成比例

 

進度嚴重落後,拿到的理賠更讓投資人欲哭無淚。銀行公會雖以「視客戶個別情況」為由,拒絕表態受害人可以拿到多少賠償。然而本刊採訪得知,和解金額多半在一五%至三○%間。能談到理賠六、七成者,可說「十根手指數得出來」。

根據調查,有些受害人並未提出申訴,其中,部分受害人自行和銀行談判,但賠償金額也都在此數。估計十萬受害人,已經和解的人數大約一萬一千人,還有九萬人未獲得解決。

另一方面,連動債銷售案件較多的中信及台新銀行,近來分別在上半年財報提撥四十一億元及十六億元,作為連動債賠償準備金。由兩家銀行當初銷售連動債金額達一六九億元及一百億元來看,賠償率落在兩成上下,也側面印證了和解金額不高的說法。然而低於本金一半的「補償」,真能充分反映銀行不當銷售的責任?

「銀行的責任比較大」,義務協助受災戶的律師楊金順感嘆,銀行對理專採低底薪、高獎金的業績制,促使理專賣力推銷不適合散戶的商品,讓這群原本最保守的理財族,反而成為金融風暴中損失最慘重的人。如今賣方只願意理賠三成以下金額,「好像是人家施捨你,感覺非常糟糕」。

 

葉添財

不願退縮的葉添財,決定在9月率領其他受害者走上街頭,爭取自身權益。(攝影/陳永錚)

 

荒謬三 理賠竟要扣已領紅利 

 

提到投資人的協商過程,楊金順更是不平。他指出,部分客戶竟被銀行要求,未來付出的理賠金,必須先扣除已領的利息,而非依比例實際支付。「明明是銀行不當銷售,最後卻要客戶退錢,這還有天理嗎?」

由於國內專攻金融商品的律師不多,加上申訴管道已經到期,楊金順建議,投資人和銀行談判時,最好以理賠五○%為下限,而且絕不可預扣已領紅利。若對方提出的賠償條件低於五成,再蒐集當初投資的相關文件,然後聯絡向同一銀行申購的投資人進行集體訴訟,如此較有勝算。

相形之下,香港處理類似案件的態度,可說遠遠勝過國內政府。今年七月底,香港金管局、證監會及十六家銀行共同宣布,向購買雷曼連動債(當地稱為迷你債券)的三萬名投資人,發起「六加一」回購方案。

這項方案規定,除法人及專業投資人之外,投資人年齡在六十五歲以下,將可拿到至少六成本金,六十五歲以上可領回七成;且因為迷你債券具備抵押品,投資人未來可對照抵押品的殘值,再領取一成賠償。至於方案提出前已經和解的投資人,同樣可以領取差額。條件比新加坡、台灣更優渥。

沒有半點官方奧援,台灣連動債投資人的求償路,走來格外艱苦。但葉添財堅持一股傻勁,絲毫沒有退縮的念頭。問他為何不拿錢了事,反而堅不退讓?他回答:「我去警局申請遊行,連多位員警都承認買到連動債,要我『務必加油』。你說有多少人慘賠?」葉添財說,不好意思曝光的人太多,所以「我們絕不認賠,一定要抗爭到最後」。

 

連動債會長陳光譽

由連動債會長陳光譽向政府施壓,香港當局終於釋出條件較佳的理賠方案。(攝影/陳俊銘)

 

連動債處理現況比較

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