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和人民幣打交道的二十個關鍵問答(下)

和人民幣打交道的二十個關鍵問答(下)

何珮郁、許靜文、周岐原

金融

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844期

2013-02-21 18:07

二月六日,金管會開放國內銀行人民幣存款業務,同時之間,人民幣保單上路,隨後金管會再開放專業投資人透過券商投資陸股,一連串的投資理財工具開放,宣告台灣正式走入人民幣理財元年。

買陸股更方便但兩岸規則大不同


Q15:一般人也可以直接買賣陸股嗎?


金管會已經於二月十七日宣布,先開放券商接受專業投資人複委託買賣大陸市場股票,其中就包括總資產部位較高的自然人。一般小額散戶則不在此次開放之列,可望在下一階段放行,直接買賣陸股。

主管機關解釋,這一輪開放的「專業投資人」認定標準,是比照先前允許投資結構型金融商品的定義,也就是基金、投信、保險公司和銀行等機構法人外,還有兩種資格的自然人也可以書面申請專業投資人身分。

第一種是直接出示新台幣三千萬元以上財力證明者;第二種,除了同樣須具備三千萬元財力證明之外,還有單筆投資外幣超過新台幣三○○萬元,且在該金融機構往來資產超過新台幣一五○○萬元者,也可申請投資大陸股票。

Q16:陸股交易制度與台股相比,有哪些差異?


陸股交易和台股的主要不同,可分為五個方面。

第一是交易時間分為三段,每周一至周五上午九點十五分至九點二十五分接受委託,正式交易自九點三十分至十一點三十分,下午交易是一點起至三點收盤。第二個不同是交易單位,台股的交易單位是一千股,也就是俗稱的「一張」;陸股則無此規定,除零股及巨額交易外,每單位是以一百股為「一手」,每次交易須低於一千手。

第三,在台股,股價升降單位是從○.○一元到五元,依據個別股價高低,各有不同的適用標準。陸股情況相對單純,只要是A股,股價一律以○.○一元人民幣跳動,基金、權證是○.○○一元人民幣,B股則是○.○○一美元或港幣。

第四是漲跌幅限制,陸股也設有漲跌停板機制,沒有任何財務狀況的一般股票,漲跌幅一律是一○%。若名稱有「ST」的股票,代表該公司業務或財報重大異常,交易須特別處理;名稱有「S」的股票,則是該公司股權尚未完成分置改革,這兩類股票漲跌幅則為五%。

至於IPO(首度公開發行)個股、停牌後恢復交易的股票及增資股,僅有首個交易日無漲跌幅限制。


第五,在股票暫停交易(停牌)方面,台股僅有存託憑證(TDR)和以TDR、外國企業上市股票為標的的權證,適用暫停交易機制;陸股則分為隔日停牌和臨時停牌,隔日停牌適用於所有漲跌幅為一○%的一般股票,其餘個股則適用臨時停牌。

 

陸股的交易時間、費用、單位等與台股不同

▲陸股的交易時間、費用、單位等與台股不同,投資人搶賺陸股財時,務必熟悉細節。

(圖片來源/達志)


Q17:買賣陸股的稅費如何計算?


投資人買賣陸股,必須繳交的稅費共分為五種。第一是印花稅,無論A、B股,稅額都是成交金額的○.一%;第二是過戶費,B股免繳,A股則要繳納成交面額的○.一%;第三是交易結算費,A股免繳,B股須繳納成交金額的○.○五%;第四是交易手續費,A、B股收費上限都是成交金額的○.三%,A股下限五元人民幣、B股下限一美元。第五則是繳納給結算公司的開戶費,個人開A股戶時須繳交四十元人民幣,B股須繳納十九美元。

 

全民瘋搶人民幣真比其他外幣更好?


Q18:從利率角度,人民幣比紐、澳等外幣更值得定存嗎?


若單純以定存利率來比較,目前台灣銀行一年期的澳幣定存利率為二.四五%,人民幣一年期定存利率則為一.一%,牌告利率相差一倍,雖然人民幣目前有不少高利定存活動,但多屬短期定存,利息未必較高。

展望未來,星展銀行投資顧問部副總裁林雅慧表示,由於全球經濟溫和復甦,預料紐、澳兩國貨幣今年內再次大幅降息機率不高,利率可望溫和維持現況;至於中國,則專家認為必須觀察通貨膨脹的狀況,若通膨加速升溫,不排除下半年有小幅升息的可能。

 

人民幣利息


Q19:現在存人民幣,短期內有大賺匯兌收益的機會嗎?


不可否認,國際熱錢豐沛,人民幣資產幾乎被公認是熱錢競逐的明確方向之一,對人民幣匯率應能帶來一定的助漲效果。但銀行業者也提醒,不宜把人民幣的波動狀況與其他外幣等同視之。畢竟,人民幣的匯率波動仍受政府高度控管,因此要在短期之內大賺匯差,機率其實不高。

但若放眼長期,則在中國致力於人民幣國際化並發展內需市場的前提下,溫和升值應該仍是人民幣匯率長線趨勢,建議投資人仍可將人民幣納入外幣配置的一環。

Q20:未來還有什麼人民幣理財商品會出現?


除了銀行存款、保險、股票投資已陸續開放之外,基金商品預料也將在短期內開放,業者預估,最快在四月底之前,市場上就能看到人民幣基金。

另一方面,除了過去較為投資人熟悉、在香港發行的「點心債」之外,隨著人民幣開放的腳步,不少台灣企業也已經陸續向金管會和央行申請發行人民幣計價的國際債券,俗稱「寶島債」,目前有中國信託銀行申請發行寶島債,已獲金管會核准,未來將於櫃檯買賣中心交易,但該檔債券銷售對象只限機構法人。

而日前新聞熱門議題之一的台灣T股,是指中國註冊企業到台灣掛牌上市的股票,(類似中國企業到香港掛牌上市稱H股),但H股以港幣交易,未來T股的交易細節,官方仍在研擬中。

 

寶島債

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