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G8的經濟新勢力

G8的經濟新勢力

謝金河

國際瞭望

603期

2008-07-10 11:18

美國次貸風暴重擊全球經濟,加上油價大漲,這次八大工業國高峰會議會達成哪些決議,成為全球經濟告急中惟一的一道署光。

被視為富國俱樂部的八大國高峰會(G8),七月七日在日本北海道洞爺湖(Toyako)畔舉行為期三天的會議。在美國次貸風暴重擊全球經濟,加上油價飆漲,造成全球CPI(消費者物價指數)失控的通膨失速危機壓力中,引領全球風騷的經濟八大國高峰會議,這次會達成哪些決議,成為全球經濟告急中,惟一的一道曙光。

就在G8會議前夕,伊朗發表接受國際協商的承諾,使得中東地緣政治問題稍微鬆了一口氣,油價在七月七日一度回檔逾四%,觸及一三九.五美元,這是油價衝高到一四六.三二美元以來,首度出現較大幅度的回檔,讓大家鬆了一口氣,不過油價造成的高通膨危機仍未解除。

 

G8會議前夕  經濟大師皆不看好全球經濟前景

 

在G8召開前夕,全球經濟大師對美國及未來全球經濟前景都發表了潑冷水的談話。股神巴菲特在接受美國CNBC電視訪問時表示,美國與建築及消費有關的經濟數據都表現疲軟,美國經濟衰退的壓力加劇。國際大炒家索羅斯也稱,我們正處在二十世紀三十年代以來,世界最大的金融危機當中。索羅斯強調,在美國處於經濟衰退邊緣之際,全球受到嚴重雙重打擊,那就是高通膨與經濟衰退。目前的危機正是過去二十五年來超級繁榮的頂點。也許這次危機不會發生像上世紀一九二九年那般的經濟大蕭條,但是日本經濟過去十幾年停滯卻可能重新上演,全球可能出現漫長的經濟衰退。

Fed前主席葛林斯班表示,這次全球金融危機會持續一段時間,可能好幾月,甚至到明年。眾多數據顯示,美國經濟處在衰退邊緣,加上原油市場的動盪,預料○九年經濟仍然會處在呆滯的狀態。最具代表性的是美國咖啡連鎖店星巴克(Starbucks)宣布關閉六○○家門市,並且在未來九個月內裁減一.二萬名全職及兼職員工。受到這個衝擊,星巴克股價再度大跌,星巴克在最高峰的時候,股價一度漲到四十美元,如今面臨十五美元保衛戰,從星巴克現象就可看出美國消費市場蕭條的景象。

最近,美國財長鮑爾森接受《國際前鋒論壇報》訪問時也表示,美國經濟疲弱,歐洲也受到牽連,歐洲經濟放緩,也將打擊美國出口,美國經濟不振,進一步影響亞洲出口。因此,鮑爾森強調:「我從來不相信經濟脫鉤的理論,世界上所有國家的經濟都互相影響。」鮑爾森這番悲觀談話,其實已經在預告美國經濟陷入衰退的危機已愈來愈大,過去二十年來全世界「低通膨、高成長」的美好歲月已經結束。

在G8前夕,美國公布的幾項經濟數據都是乏善可陳,例如,六月密西根大學消費者信心指數滑落到五六.四,創下二十八年來最低水準,而五月的生產者物價指數達七.二%,也高於市場預期的六.八%水準,消費者物價指數也到達四.二%,這個數字從去年十一月以來一直徘徊在三.九%到四.三%之間,顯示通膨的狀況一直沒有改善。另外,六月ISM非製造業指數四八.二,也是五個月以來最低紀錄,六月失業率達五.五%,創下三年新高。而五月新屋開工九七.五萬間,也是十七年以來最差紀錄。五月建築許可證九六.九萬張,也是一九九一年以來新低值,顯示房市仍處在極度疲弱狀態。

G8在全球經濟準備度寒冬的時候舉辦,能不能化解迎面而來的經濟危機,全球都矚目。因為G8的高峰會從一九七五年首度召開,那個時候召開的目的,就是為了解決石油危機,當時油價從三美元直奔三十二美元,高峰會就是為了討論全球共同抑制高油價的問題,這次的高峰會也是石油暴漲的關鍵時刻。

 

新興國家崛起  G8考慮納入中國

 

G8最開始的參與國家有美、英、德、法、義、日,原是六大工業國,後來在一九七六年邀請加拿大加入,成為七大工業國,到了一九九一年俄羅斯獲邀加入,但俄羅斯經濟正處在崩潰邊緣,一直到一九九七年俄羅斯才正式成為會員國,這是G8的由來。最近法國與英國都希望再把G8擴大,讓巴西、中國、印度、墨西哥和南非五個發展中國家一起參與。今年日本是主辦國,除了G8國家外,中國、印度、澳洲、墨西哥、巴西、南非也在札幌召開非G8高峰會議,這凸顯了從二○○○年以來新興國家經濟崛起,如今在國際舞台也扮演了重要地位。這其中,中國作為全球新興市場崛起的大國,是否該立刻加入這個高峰會,也成了大家討論的焦點。

從全球經濟體的排名來看,美國以一三.七九億美元居首,日本以四.三四六億美元居次,德國與中國則在伯仲之間,德國以三.二五九億美元小贏中國的三.二四九億美元,如果以○八年的經濟成長來看,中國已超過德國,成為全球第三大經濟體,如果G8未把中國納入其中,世界上很多重大問題是無法獲得協商解決的。因此,早在幾年前,英、德、法就曾多次呼籲中國應加入高峰會,攜手合作解決全球經濟問題。

目前八大國在國際組織中都占據主導地位,中國一旦加入高峰會,就可以參與世界政治、經濟及全球安全規則的政策制定,挑戰美國在「公共領域」的控制權,進而發揮中國作為世界大國的角色。不過人民幣不能自由兌換的問題,仍困擾著中國,還有中國惟恐G8進一步架空聯合國,目前中國仍享有聯合國安理會常務理事國的地位,中國並不希望因為加入高峰會,使得聯合國機制被架空或邊緣化。因此,中國外長楊潔篪最近表明了中國無意成為G8成員國的立場。 

 

新興市場分量倍增  結盟將大大衝擊西方世界

 

不過從全球經濟版圖來看,新興市場的崛起地位正在加重,美國○六年的經濟規模占全球二七.三六%,○七年已降至二五.七一%,減少了一.六五%,而歐盟經濟規模已正式超越美國,新興市場的俄羅斯、巴西、印度經濟規模都超過一兆美元,未來對世界的影響力還會更進一步。

例如,○七年俄羅斯已是全球第十大經濟體,油價大漲,俄羅斯國力大增,預計○八年經濟規模可望超過西班牙及義大利,成為世界第八大經濟體,全年經濟產值可達一.五兆美元以上,而中國○八年總產值可達三.五兆美元,兩者合計逾五兆美元,已超過日本,若再把印度加進來,經濟產值已占美國的一半。如果油價大漲,中國、印度、俄羅斯結盟,未來對於西方世界的衝擊必然大增。

這次油價大漲,全球財富流向中東產油國,及俄羅斯、巴西等資源豐富的國家,美國先是次級房貸重創經濟,造成美元一蹶不振,歐美金融機構紛紛出問題,但是更令美國傷腦筋的,以中東國家為主的國家主權基金卻趁虛而入,美國開始擔心金融板塊的陷落。九一一恐怖攻擊以來,中東回教國家已令美國傷透腦筋,如今油價大漲,美國的困擾更進一步。這次伊朗的核武事件,美國一直投鼠忌器,油價是很重要的戰略工具。

 

還有一個美國的心腹大患是俄羅斯。

 

在一九八○年代,雷根與戈巴契夫仍處於冷戰,但是一九八七年油價一桶跌至七美元,俄羅斯因為介入阿富汗已勞民傷財,油價大跌進一步重創經濟,到了一九八九年舊蘇聯解體,正式揭開全球化時代,一九九一年G7邀請俄羅斯加入,俄羅斯的外匯存底一度變成負數,經濟也曾陷入困難調整。

 

如今油價大漲,俄羅斯實力大增,領導俄羅斯的普丁兩任總統屆滿後請出副手梅德韋傑夫任總統,他則擔任總理,但是四年後,普丁再任總統,他掌握俄羅斯政局至少可長達二十年之久,俄羅斯正式進入普丁時代。

目前俄羅斯外匯存底已累積到五千億美元以上,成為世界第三大外匯存底大國,油價愈漲,俄羅斯的影響力愈大,俄羅斯很可能再度成為美國頭號對手。

另一方面,油價大漲帶給新興國家的壓力也逐漸升溫。以亞洲各國為例,越南五月CPI是二五.二%,六月已上升到二六.八%。有專家示警可能成為越南第二的印度也漸漸失控,印度的WPI(躉售物價指數)從一一.四二%上升到一一.六二%,已創了一九九五年以來的新紀錄,而印度的CPI則從五月的八.七五%上升到一一%。為了抑制通膨,印度調高存款準備率到八.七五%,除了越南、印度外,菲律賓六月的CPI也達一一.四%,也是一九九四年以來新高紀錄,而印尼六月CPI則達一一.○三%,泰國也達八.九%,情況都在惡化中,南韓五月CPI是四.九%,但六月再衝高到五.五%,為了抑制通膨,南韓已經展開抗通膨大作戰。

南韓總理韓昇洙宣布石油應變計畫,限制單數車牌在單日停止使用,商店及餐廳必須減少夜間照明。南韓全力展開節能大作戰。不過今年以來韓元貶值一○.五%,成為亞洲第二弱的貨幣,加上今年南韓出現罕見的貿易逆差,使得南韓陷入一九九七年以來最困難的調整。


台灣公布六月CPI也跳升到四.九七%,其中核心物價上升三.七%,更創下十二年新高,不過比起香港、新加坡、南韓,台灣的CPI仍是四小龍最低,而相較於韓元今年貶值一○.五%,台幣今年則上升一成左右。且縱使今年原油大漲,但今年上半年的貿易順差仍達七九.九億美元,台灣的經常帳順差已難能可貴,加上外匯存底快速上升到二九一四.五億美元,這顯示從國外回流的資金仍顯著,台灣應是全球高通膨危機中相對表現比較好的國家。

 

為抑制農產品炒作  G8將成立穀物儲備制度

 

今年G8主要議題,除了討論高通膨引發的全球經濟問題外,根據日本《朝日新聞》報導,八大工業國將同意成立穀物儲備制度,在糧食價格上漲或出現危機時向市場輸出穀物,以抑制農產品價格及炒風。這個構想源自國際能源組織(IEA)針對能源危機而設的原油儲備機制,各國同意以穀物作為糧食和製造生物燃料之間取得平衡。


這個機制是根據世界銀行的研究報告,因為生質能源的開發,導致全球糧價暴升七五%。英國《衛報》最近引述一份未經公開的資料指出,糧食價格從○二年迄今,漲幅高達一四○%,其中能源及肥料價格上漲的因素只占一五%,但七五%是提供生質能源所需。


目前有超過三分之一的美國玉米被用作生產乙醇,更有逾半數的歐盟地區生產的植物油被拿來製造生物汽油,加上市場投機炒作,造成農產品價格大漲,今年以來,芝加哥玉米期貨上漲了一二九.九%,大豆漲了八九.二%,連糖價都上漲三一.五%。

全球糧食價格成了今年G8最重要的議題,主要原因是商品居高不下,已引發一些國家的動亂,甚至隱然發生的糧食危機,也可能成為世界下一個動亂之源,最近世界銀行頻頻示警,也提醒G8工業國必須勇敢面對,不過各國對熱錢炒作農產品、石油仍束手無策,這次G8倡議糧食儲備機制,讓七月七日的小麥、黃豆、玉米都出現大幅回檔,但長期效應仍待觀察。


另一個議題是,廢氣排放的問題。日本希望與會國能承諾在二○五○年全球廢氣排放減量,但是因為布希即將卸任,這個節能減碳計畫可能等到明年再議。

在全球經濟走到最關鍵的時刻,G8的會議恐怕很難為全球經濟問題提出良方妙藥,不過,從這次G8峰會來看,以中國為首的新興國家,包括俄羅斯、巴西、印度政治與經濟地位,都會全面提升。

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