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土耳其里拉單日跌幅2001年來最大!當心引爆「傳染」風險

土耳其里拉單日跌幅2001年來最大!當心引爆「傳染」風險

蔡承啟

國際總經

達志

2018-08-13 09:39

因土耳其軟禁美國牧師、導致美國與土耳其的對立激化,川普政權對土耳其祭出制裁,加上土耳其總統公然介入央行的貨幣政策、讓市場對土耳其政權的政策營運信心盡失,也拖累土耳其貨幣「里拉」近來跌跌不休、創下歷史新低紀錄。

根據嘉實XQ全球贏家系統的報價,土耳其里拉10日暴跌15.92%、收6.4158兌1美元,盤中最慘暴跌約20%至6.7855兌1美元、創下歷史新低紀錄,據路透社指出,這創下2001年以來最大單日跌幅。今年來里拉暴跌超過40%、而在8月6-10日當週就跌了超過20%。

 

日經新聞11日、12日報導,土耳其里拉暴跌所引發的「土耳其衝擊」正撼動全球市場,除歐股外、美股10日也重挫,而這主要是因為市場憂心「土耳其衝擊」餘波恐蔓延至歐洲金融系統、引爆「傳染風險(Contagion Risk)」。

 

報導指出,國際清算銀行(BIS)的資料顯示,西班牙的銀行是土耳其的最大債權者,截至2018年3月底為止持有809億美元、佔整體比重達36%,其次為法國的351億美元、義大利的185億美元。J.P.Morgan指出,截至2018年5月底為止,土耳其來自海外的直接投資餘額為1,400億美元,而根據去年底的數據顯示,土耳其75%海外直接投資來自歐洲各國、其中荷蘭是最大投資國。

 

據報導,若「土耳其衝擊」對歐洲金融系統帶來影響的話,屆時就不是土耳其一國所能解決的。金融機構、企業恐產生損失,推升全球規模的避險動向,而這就是之前爆發歐債問題等危機時反覆出現、讓市場關係人士擔憂的「傳染風險」,也就是危機將擴散至廣範圍市場。

 

土耳其是需仰賴海外資金的經常帳赤字國、進場干預匯率(賣美元買里拉)的能力有限。根據國際貨幣基金(IMF)指出,2017年土耳其經常帳赤字佔GDP比重達5.5%。據土耳其央行指出,截至8月3日為止,外匯存底為1,029億美元、約相當於5個月份的進口額,其中可靈活運用的資金僅200億美元,進場干預的銀彈有限。

 

道富環球投資管理(State Street Global Advisors)首席投資策略師Michael Arone指出,「若資金逃往安全性資產、美元持續走強,恐將對擁抱美元計價債務的新興國家償債能力帶來負面影響」。追蹤美元兌6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(US Dollar Index,簡稱DXY)8月10日創下1年1個月來新高水準。

 

※本文授權自MoneyDJ理財網,原文見此

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